La société indienne Vishal Mega Mart prévoit une introduction en bourse d'un milliard de dollars, ce qui valoriserait la chaîne de supermarchés bon marché à 5 milliards de dollars, une partie du produit de l'opération étant affectée à l'agrandissement des magasins, ont déclaré deux personnes ayant une connaissance directe du projet.

Partners Group (Suisse) et Kedaara Capital (Inde), qui détiennent ensemble une participation majoritaire dans Vishal Mega Mart, vendront chacun des actions dans le cadre de l'offre, ont déclaré ces personnes, qui ont refusé d'être identifiées en raison du caractère privé des discussions.

Il n'a pas été possible de déterminer immédiatement la part de Vishal Mega Mart détenue par les deux sociétés de capital-investissement, le montant qu'elles vendront et si elles conserveront une participation majoritaire.

Gunender Kapur, directeur général de Vishal Mega Mart, n'a pas répondu aux demandes de commentaires de Reuters. Kedaara n'a pas non plus répondu, tandis que Partners Group s'est refusé à tout commentaire.

Le détaillant possède 560 magasins, principalement dans les petites villes, qui vendent des vêtements et des articles d'épicerie. Il est en concurrence avec Reliance, le groupe du magnat indien Mukesh Ambani, Trent, du groupe Tata, et Avenue Supermarts, un distributeur de produits d'épicerie.

Les banques d'investissement ont été invitées à se présenter à l'introduction en bourse cette semaine et l'offre devrait avoir lieu dans le courant de l'année, ont déclaré les personnes interrogées.

Ces projets interviennent à un moment où les marchés boursiers indiens se négocient à des niveaux proches des records et où l'indice de référence NIFTY a progressé de 12 % au cours des six derniers mois.

Les banquiers et les analystes s'attendent à ce que l'activité d'introduction en bourse en Inde s'accélère grâce à une croissance économique rapide et à un environnement politique stable, le Premier ministre Narendra Modi étant susceptible de remporter facilement un troisième mandat lors des élections prévues d'ici le mois de mai.

Les revenus de Vishal Mega Mart ont bondi de 36 % pour atteindre 75,9 milliards de roupies (917 millions de dollars) au cours de son dernier exercice financier clos en mars 2023, tandis que le bénéfice net a bondi de 60 % pour atteindre 3,2 milliards de roupies, selon un rapport d'India Ratings, une société appartenant à Fitch.

Selon les estimations du Boston Consulting Group, le marché indien de la vente au détail pourrait valoir 2 000 milliards de dollars d'ici 2033, contre 840 milliards de dollars actuellement.

Les commerces de briques et de mortier continuent de dominer la majeure partie du secteur de la vente au détail du pays, malgré la montée en puissance de plateformes de commerce électronique telles qu'Amazon, et dans le segment inférieur du marché, les consommateurs délaissent de plus en plus les magasins sans marque situés le long des routes au profit des chaînes.

Vishal Mega Mart, qui vend des T-shirts à partir de 99 roupies (1,5 $) et des jeans à partir de 9 $, réalise environ la moitié de son chiffre d'affaires dans l'habillement, selon les sources. Il vend également des appareils électroménagers et des bagages, en plus des produits d'épicerie.

Partners Group et Kedaara ont acquis Vishal Mega Mart pour environ 350 millions de dollars en 2018 auprès des sociétés de rachat rivales TPG et du groupe indien Shriram. (Reportage de M. Sriram ; Rédaction d'Aditya Kalra et Edwina Gibbs)