BELIEVE États financiers
Comptes consolidés au 31 décembre 2021
Comptes consolidés au 31 décembre 2021
État du résultat net consolidé
(En milliers d'euros) | Notes | 2021 | 2020 |
Chiffre d'affaires | 4.1 | 577 151 | 441 422 |
Coût des ventes | 4.2 | (383 463) | (283 310) |
Frais marketing et commerciaux | 4.3 | (131 136) | (115 499) |
Frais technologie et produits | 4.3 | (35 727) | (24 589) |
Frais généraux et administratifs | 4.3 | (41 435) | (35 864) |
Autres produits / (charges) opérationnels | 4.4 | (6 373) | (3 843) |
Résultat opérationnel | (20 982) | (21 681) | |
Coût de l'endettement financier | 8.6 | (2 318) | (1 951) |
Autres produits / (charges) financiers | 8.6 | (4 201) | 4 855 |
Résultat financier | (6 519) | 2 904 | |
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence | 2.4 | 1 361 | (593) |
Résultat avant impôts | (26 139) | (19 371) | |
Impôts sur le résultat | 9.1 | (2 497) | (6 915) |
Résultat net | (28 636) | (26 286) | |
Attribuable à : | |||
● Part du Groupe | (30 045) | (26 845) | |
● Participations ne donnant pas le contrôle | 1 409 | 559 | |
Résultat par action revenant aux actionnaires | |||
de la société mère (1) : | 10.4 | ||
● Résultat de base par action (en euros) | (0,34) | (0,33) | |
● Résultat dilué par action (en euros) | (0,34) | (0,33) | |
- Le calcul du résultat par action de base et dilué de 2020 a été ajusté à la suite de la multiplication par deux du nombre d'actions réalisée par Believe SA le 25 mai 2021 (voir note 10.1 - Evolution du capital). Le nombre d'actions retenu pour le calcul du résultat par action a été ajusté rétrospectivement.
Autres éléments du résultat global
(En milliers d'euros) | 2021 | 2020 |
Résultat net consolidé | (28 636) | (26 286) |
Ecarts de conversion | (8 583) | (7 200) |
Autres éléments du résultat global pouvant être reclassés | ||
ultérieurement en résultat net | (8 583) | (7 200) |
Réévaluations des passifs nets des régimes à prestations définies | (79) | (63) |
Autres éléments du résultat global ne pouvant être reclassés | ||
ultérieurement en résultat net | (79) | (63) |
TOTAL DU RESULTAT GLOBAL | (37 297) | (33 548) |
Attribuable à : | ||
● Part du Groupe | (33 559) | (33 794) |
● Participations ne donnant pas le contrôle | (3 739) | 246 |
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Comptes consolidés au 31 décembre 2021
État de la situation financière consolidée
(En milliers d'euros) | Notes | 31 décembre 2021 | 31 décembre 2020 |
ACTIF | |||
Goodwill | 6.1 | 98 875 | 80 449 |
Autres immobilisations incorporelles | 6.2 | 118 118 | 110 965 |
Immobilisations corporelles | 6.3 | 31 212 | 34 706 |
Avances aux artistes et labels - part non courante | 4.6 | 77 937 | 48 336 |
Participations dans les sociétés mises en équivalence | 2.4 | 49 353 | 12 812 |
Actifs financiers non courants | 8.1 | 3 898 | 6 188 |
Actifs d'impôt différé | 9.2 | 4 064 | 4 353 |
Total des actifs non courants | 383 456 | 297 807 | |
Stocks | 4.7 | 4 632 | 4 013 |
Créances clients | 4.5 | 136 627 | 110 366 |
Avances aux artistes et labels - part courante | 4.6 | 88 021 | 60 470 |
Autres actifs courants | 4.5 | 29 408 | 30 173 |
Actifs d'impôts courants | 9.1 | 7 264 | 4 808 |
Actifs financiers courants | 8.1 | 726 | - |
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 11.1 | 262 705 | 152 333 |
Total des actifs courants | 529 383 | 362 161 | |
TOTAL DES ACTIFS | 912 839 | 659 968 | |
CAPITAUX PROPRES | |||
Capital social | 10.1 | 480 | 402 |
Primes d'émission | 10.1 | 464 975 | 169 799 |
Actions auto-détenues | (1 274) | - | |
Réserves consolidées | (53 278) | (19 974) | |
Ecarts de conversion | (8 741) | (5 306) | |
Capitaux propres - Part du Groupe | 402 163 | 144 921 | |
Participations ne donnant pas le contrôle | 10.3 | 2 941 | 6 609 |
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES | 405 103 | 151 530 | |
PASSIF | |||
Provisions non courantes | 7.2 | 718 | 791 |
Dettes financières non courantes | 8.3 | 25 752 | 115 551 |
Autres passifs non courants | 4.10 | 16 502 | - |
Passifs d'impôt différé | 9.2 | 16 099 | 14 830 |
Total des passifs non courants | 59 071 | 131 172 | |
Provisions courantes | 7.2 | 1 147 | 864 |
Dettes financières courantes | 8.3 | 7 541 | 12 751 |
Dettes fournisseurs et passifs sur contrats | 4.8 | 411 197 | 332 966 |
Autres passifs courants | 4.9 | 27 354 | 28 669 |
Passifs d'impôts courants | 9.1 | 1 425 | 2 016 |
Total des passifs courants | 448 664 | 377 266 | |
TOTAL DES PASSIFS ET DES CAPITAUX PROPRES | 912 839 | 659 968 | |
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Comptes consolidés au 31 décembre 2021
Tableau de flux de trésorerie consolidé
(En milliers d'euros) | Notes | 2021 | 2020 |
ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES | |||
Résultat net | (28 636) | (26 286) | |
Amortissements et dépréciations des immobilisations | 33 700 | 24 683 | |
Charge relative aux paiements fondés sur des actions | 2 515 | 1 152 | |
Coût de l'endettement financier | 2 318 | 1 951 | |
Charge d'impôts | 2 497 | 6 915 | |
Dotations nettes aux provisions et avantages au personnel | 360 | 877 | |
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence, | |||
incluant les dividendes reçus | (1 361) | 2 508 | |
Neutralisation des plus ou moins-values de cession | - | 141 | |
Autres éléments sans effets de trésorerie | 232 | (125) | |
Impôts recouvrés / payés | (3 761) | (13 579) | |
Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité | (15 534) | (2 305) | |
Flux nets de trésorerie liés à l'activité | 11.2 | (7 670) | (4 068) |
OPÉRATIONS D'INVESTISSEMENT | |||
Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles | (26 699) | (34 658) | |
Cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles | - | - | |
Acquisitions de filiales, nettes de la trésorerie acquise | (49 934) | (19 361) | |
Diminution (augmentation) des prêts | 963 | (143) | |
Diminution (augmentation) des actifs financiers non courants | 1 399 | (172) | |
Flux nets de trésorerie liés aux opérations d'investissement | 11.3 | (74 271) | (54 334) |
OPÉRATIONS DE FINANCEMENT | |||
Souscriptions d'emprunts | - | 64 400 | |
Remboursements d'emprunts | (94 772) | (7 795) | |
Remboursement des dettes de loyer | (5 338) | (3 558) | |
Intérêts financiers payés | (2 348) | (956) | |
Augmentation (réduction) de capital par les actionnaires | 295 254 | 1 508 | |
Cession (acquisition) des actions propres | (2 000) | - | |
Flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement | 11.4 | 190 796 | 53 599 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie nette de trésorerie | |||
passive à l'ouverture | 152 331 | 161 536 | |
Augmentation / (diminution) nette de la trésorerie et des | |||
équivalents de trésorerie nette de trésorerie passive avant | |||
incidence des différences de conversion | 108 855 | (4 803) | |
Incidence des différences de conversion | 1 508 | (4 403) | |
Trésorerie et équivalents de trésorerie nette de trésorerie | |||
passive à la clôture | 11.1 | 262 694 | 152 331 |
Dont : | |||
● Trésorerie et équivalents de trésorerie | 262 705 | 152 333 | |
● Trésorerie passive | (11) | (2) | |
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Comptes consolidés au 31 décembre 2021
Tableau de variation des capitaux propres consolidés
TOTAL | |||||||||
En milliers d'euros, excepté pour | CAPITAUX | ||||||||
le nombre d'actions | Part attribuable au Groupe | PROPRES | |||||||
Capitaux | Partici- | ||||||||
Actions | Réserves | propres | pations ne | ||||||
Nombre | Capital | Primes | auto- | conso- | Ecarts de | Part du | donnant pas | ||
d'actions (1) | Social | d'émission | détenues | lidées | conversion | Groupe | le contrôle | ||
CAPITAUX PROPRES | |||||||||
AU 1ER JANVIER 2020 | 79 941 802 | 400 | 168 294 | - | 5 860 | 1 582 | 176 135 | 205 | 176 340 |
Réévaluations du passif net | |||||||||
des régimes à prestations | |||||||||
définies | (63) | (63) | (63) | ||||||
Différences | |||||||||
de conversion | (6 887) | (6 887) | (312) | (7 200) | |||||
Autres éléments | |||||||||
du résultat global | - | - | - | (63) | (6 887) | (6 950) | (312) | (7 262) | |
Résultat de l'exercice (perte) | (26 845) | (26 845) | 559 | (26 286) | |||||
Résultat global | - | - | - | (26 907) | (6 887) | (33 795) | 246 | (33 548) | |
Augmentation | |||||||||
de capital | 527 040 | 3 | 1 506 | 1 508 | 1 508 | ||||
Variations nettes des titres | |||||||||
auto-détenus | - | - | |||||||
Paiements fondés | |||||||||
sur des actions | 1 152 | 1 152 | 1 152 | ||||||
Variation de périmètre | - | 6 157 | 6 157 | ||||||
Autres | (78) | - | (78) | (78) | |||||
CAPITAUX PROPRES | |||||||||
AU 31 DECEMBRE 2020 | 80 468 842 | 402 | 169 799 | - | (19 974) | (5 306) | 144 922 | 6 609 | 151 530 |
Réévaluations du passif net | |||||||||
des régimes à prestations | |||||||||
définies | (79) | (79) | (79) | ||||||
Différences de conversion | (3 435) | (3 435) | (5 148) | (8 583) | |||||
Autres éléments | |||||||||
du résultat global | - | - | - | (79) | (3 435) | (3 514) | (5 148) | (8 662) | |
Résultat de l'exercice (perte) | (30 045) | (30 045) | 1 409 | (28 636) | |||||
Résultat global | - | - | - | (30 124) | (3 435) | (33 559) | (3 739) | (37 297) | |
Augmentation | |||||||||
de capital | 15 585 360 | 78 | 295 176 | 295 254 | 295 254 | ||||
Variations nettes des titres | |||||||||
auto-détenus | (1 274) | (1 274) | (1 274) | ||||||
Paiements fondés | |||||||||
sur des actions | 2 364 | 2 364 | 2 364 | ||||||
Variation de périmètre | (5 695) | (5 695) | 300 | (5 395) | |||||
Autres | 151 | - | 151 | (229) | (78) | ||||
CAPITAUX PROPRES | |||||||||
AU 31 DECEMBRE 2021 | 96 054 202 | 480 | 464 975 | (1 274) | (53 278) | (8 741) | 402 163 | 2 941 | 405 103 |
- Le nombre d'actions aux 1er janvier 2020 et 31 décembre 2020 a été ajusté à la suite de la multiplication par deux du nombre d'actions réalisée par Believe SA le 25 mai 2021 (voir note 10.1 - Evolution du capital). Le nombre d'actions retenu pour le calcul du résultat par action a été ajusté rétrospectivement. Au 31 décembre 2021, le nombre d'actions, le Capital social et la Prime d'émission ont été ajusté suite à l'émission d'actions nouvelles par exercices de BSA et BSPCE non encore constatée par le Conseil d'Administration (voir note 10.1 - Evolution du capital).
Pour les « Participations ne donnant pas le contrôle », la ligne « Variation de périmètre » correspond en 2021 à l'acquisition de Jo&Co et en 2020 à l'acquisition de DMC (voir Note 2.2 - Périmètre de consolidation, Note 2.3 - Regroupement d'entreprises et Note 10.3 - Participations ne donnant pas le contrôle).
Pour les « Capitaux propres - Part du Groupe », la ligne « Variation de périmètre » correspond en 2021 à la valorisation de l'option croisée d'achat-vente pour les 49 % restants de Jo&Co (voir Note 2.2 - Périmètre de consolidation).
La variation des écarts de conversion correspond à l'impact des variations de taux sur les capitaux propres libellés en devises autres que l'Euro de nos filiales étrangères. La variation des écarts de conversion provient majoritairement en 2021 de nos sociétés basées en Turquie, et en 2020 de nos sociétés basées en Inde.
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Comptes consolidés au 31 décembre 2021
Notes annexes aux états financiers consolidés
Présentation du Groupe
La société Believe SA (ci-après la « Société ») a été immatriculée le 7 avril 2005. La Société est domiciliée en France. Son siège social se situe au 24 rue Toulouse Lautrec - 75017 Paris - France.
Le Groupe est l'un des leaders du marché de la musique numérique pour les artistes et labels, doté d'une solide expérience dans le domaine du développement numérique des artistes et dans l'optimisation de la performance de catalogues. Son implantation internationale est un facteur clé de différenciation, car le Groupe a commencé très tôt à investir hors de France, notamment dans les marchés européens et asiatiques, où le Groupe a pu construire de solides positions au cours des dernières années. Le Groupe est organisé en tant que plateforme numérique mondiale développant pour tous les artistes des solutions technologiques et à forte valeur ajoutée, adaptées à chaque étape du développement de leur carrière, qu'ils soient créateurs de musique, artiste émergent, artiste confirmé ou artiste de premier plan. Believe a également construit des équipes locales solides, formées au meilleur usage des outils et solutions au service des artistes. Avec 1 430 salariés et une présence dans plus de 50 pays, le Groupe bénéficie de capacités technologiques de pointe et met au service des artistes son expertise musicale, en marketing numérique et analyse de données partout dans le monde. Cette organisation permet au Groupe d'aider les créateurs de musique, artistes et labels à développer leur audience numérique, à chaque étape de leur carrière et sur tous les marchés locaux, avec respect, expertise, équité et transparence. Believe offre ses différentes solutions à travers un portefeuille de marques incluant entre autres TuneCore, Nuclear Blast, Naïve, Groove Attack ou encore AllPoints.
Ses principales filiales sont situées dans les pays suivants : Allemagne, Canada, Chine, États-Unis, France, Inde, Italie, Japon, Luxembourg, Royaume-Uni, Russie, Singapour et Turquie.
Les états financiers consolidés du Groupe comprennent la Société et ses filiales (l'ensemble étant désigné comme le « Groupe »).
Faits Marquants
Exercice 2021
Introduction en bourse et augmentation de capital
Believe s'est introduit en bourse le 10 juin 2021 sur le marché réglementé d'Euronext à Paris afin de financer sa stratégie de croissance. Le nombre total d'actions Believe émises dans le cadre de l'introduction en bourse est de 15 384 616 actions nouvelles, soit une taille d'offre d'environ 300 millions d'euros.
Nouveau Contrat de Crédit Renouvelable
Lors de son introduction en bourse, le Groupe a procédé, avec effet à la date de règlement-livraison des actions de la Société offertes dans le cadre de l'admission aux négociations sur le marché réglementé d'Euronext Paris, au remboursement intégral du Contrat de crédits grâce au produit de son augmentation de capital, concomitamment
- la mise en place d'un nouveau contrat de crédit syndiqué, en remplacement du Contrat de Crédits.
- cette fin, le Groupe a conclu le 6 mai 2021 un nouveau contrat de crédit renouvelable intitulé « Revolving Facility Agreement » (le « Nouveau Contrat de Crédit Renouvelable ») avec un syndicat de banques internationales comprenant BNP Paribas, Caisse d'Épargne et de Prévoyance d'Ile-de- France, HSBC Continental Europe et Société Générale (les « Prêteurs »), pour une durée de cinq ans à compter de la date de règlement-livraison de l'introduction en bourse de la Société. Le Nouveau Contrat de Crédit Renouvelable est régi par le droit français. Le tirage des sommes mises à disposition du Groupe par les Prêteurs au titre du Nouveau Contrat de Crédit Renouvelable est soumis à certaines conditions.
Ligne de crédit
Le Nouveau Contrat de Crédit Renouvelable prévoit la mise à disposition d'une ligne de crédit renouvelable d'un montant de 170 millions d'euros, chaque montant tiré étant remboursable à la fin de la période d'intérêts applicable. Des frais d'émission pour 1,3 million d'euros ont été comptabilisés dans l'état de la situation financière consolidée sur les lignes « Dettes financières courantes » et « Dettes financières non courantes ». Au 31 décembre 2021, cette ligne de crédit n'est pas tirée.
Intérêts et frais
Les prêts contractés en vertu du Nouveau Contrat de Crédit Renouvelable porteront intérêt à un taux variable indexé sur l'EURIBOR, majoré dans chaque cas de la marge applicable. La marge applicable est initialement fixée à 0,80 % par an, avec un mécanisme d'ajustement (« ratchet ») à la hausse ou à la baisse. Les commissions suivantes seront également dues : (i) une commission d'engagement de 35 % de la marge applicable due au titre de l'engagement de crédit disponible de chaque Prêteur et
- une commission d'utilisation due au titre des tirages de la ligne de crédit renouvelable au-delà d'un certain seuil à un taux compris entre 0,10 % par an et 0,15 % par an et variant en fonction de la proportion utilisée de la ligne de crédit renouvelable.
Le tableau ci-dessous présente l'échelonnement des marges de chacune des lignes de crédit en fonction du ratio dette nette totale/EBITDA consolidé pro forma du Groupe, tel que défini dans le Nouveau Contrat de Crédit Renouvelable. Les marges seront revues semestriellement en testant ledit ratio chaque semestre et pour la première fois à la date tombant six (6) mois à compter du règlement-livraison.
Pour lire la suite de ce noodl, vous pouvez consulter la version originale ici.
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Believe SA published this content on 17 March 2022 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 17 March 2022 17:40:01 UTC.
