Blackstone Infrastructure Partners, L.P., un fonds géré par The Blackstone Group Inc. (NYSE:BX), Blackstone Real Estate Income Trust Operating Partnership et d'autres véhicules de capitaux perpétuels à long terme gérés par The Blackstone Group Inc. (les acheteurs) ont conclu un accord pour acquérir QTS Realty Trust, Inc. (NYSE:QTS) pour 6 milliards de dollars le 7 juin 2021. La contrepartie consistera en l'acquisition de toutes les actions ordinaires A et ordinaires B en circulation de QTS Realty Trust pour 78 $ par action dans le cadre d'une transaction entièrement en espèces évaluée à environ 10 milliards de dollars, y compris la prise en charge de la dette. Les acheteurs paieront 25 millions de dollars pour chaque action privilégiée perpétuelle rachetable à dividende cumulatif de série A à 7,125 % et chaque action privilégiée perpétuelle convertible à dividende cumulatif de série B à 6,50 % sera automatiquement convertie en une unité privilégiée de série A de la société survivante. Pour chaque part de société de catégorie A de QualityTech LP, autre que celles détenues par QTS Realty Trust, Inc. l'acheteur paiera 78 millions de dollars par part. Pour chaque attribution d'actions restreintes et unités de performance, l'acheteur paiera 78 $ par unité. Pour les options, l'acheteur paiera l'excédent de la contrepartie de la fusion par action sur le prix d'exercice par option. L'accord de fusion définitif comprend une période de 40 jours qui expirera le 17 juillet 2021, sous réserve d'une prolongation dans certaines circonstances, qui permet à QTS et à ses représentants de solliciter et d'examiner activement d'autres propositions d'acquisition. QTS Realty Trust, LLC restera une société indépendante et continuera à fonctionner comme d'habitude. À l'issue de la transaction, les actions ordinaires de QTS ne seront plus cotées à la Bourse de New York. Une fois la transaction achevée, il est prévu que QTS conserve son siège social à Overland Park, Kansas. QTS a le droit de mettre fin à l'accord de fusion définitif avec Blackstone pour conclure une proposition supérieure, sous réserve de certaines conditions de l'accord de fusion définitif. La transaction peut être résiliée dans certaines circonstances. QTS Realty Trust, Inc. paiera des frais de résiliation de 128 millions de dollars si l'entente est résiliée par QTS Realty Trust, Inc. avant l'heure limite pour présenter une proposition supérieure. QTS Realty Trust devra payer des frais de résiliation équivalant à 220 millions de dollars si la convention est résiliée en raison d'un changement de recommandation défavorable du conseil de QTS Realty, de l'omission de recommander publiquement de ne pas accepter une offre d'achat ou une offre d'échange dans les 10 jours ouvrables suivant le début de celle-ci, de la résiliation de la convention par QTS Realty Trust en raison de la présentation d'une proposition supérieure et de la réception d'une proposition de prise de contrôle alternative par le conseil de QTS Realty Trust ou de sa communication publique, et la convention est résiliée par QTS Realty Trust parce que la date limite du 7 décembre 2021 a été atteinte ou en raison de l'impossibilité d'obtenir le vote requis de QTS Realty Trust, ou résiliée pour certaines violations par QTS Realty de ses déclarations, garanties ou engagements, et dans les 12 mois suivant cette résiliation, QTS Realty Trust conclut une transaction alternative ou réalise une transaction pour plus de 50 % des actions ou des actifs de QTS Realty Trusts. Blackstone paiera une indemnité de résiliation de 805 millions de dollars. Une fois la transaction achevée, il est prévu que QTS continuera d'être dirigé par son équipe de direction. La transaction est soumise à l'approbation des actionnaires de QTS, à l'obtention par Blackstone Infrastructure Partners d'une opinion fiscale de Hogan Lovells US LLP ou de Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP, et à la satisfaction d'autres conditions de clôture habituelles. La transaction a été approuvée à l'unanimité par les conseils d'administration de QTS et de Backstone. Le conseil d'administration de QTS Realty recommande aux actionnaires de voter POUR l'approbation de la fusion. L'assemblée des actionnaires est prévue le 23 juillet 2021. L'assemblée extraordinaire des actionnaires de QTS visant à approuver la transaction se tiendra le 26 août 2021. La période de " go-shop " a expiré le 17 juillet 2021. En date du 26 août 2021, la transaction a été approuvée par les actionnaires de QTS Realty. La transaction devrait être conclue au cours du deuxième semestre de 2021. Jefferies LLC et Morgan Stanley & Co. LLC ont agi en tant que conseillers financiers et fournisseurs d'avis d'équité et Hogan Lovells US LLP et Scott A. Barshay, Caith Kushner, John Kennedy, Scott Sontag, Patrick Karsnitz, Jarrett Hoffman, Lawrence Witdorchic, Jean McLoughlin, Meghan Fox, Salvatore Gogliormella, Claudine Meredith-Goujon, William O'Brien, Yuni Sobel, Marta Kelly, Matthew W. Abbott et Cullen L. Sinclair de Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP ont agi comme conseillers juridiques de QTS. Citigroup Global Markets Inc, Barclays, Deutsche Bank Securities Inc, Goldman Sachs & Co. LLC, et J.P. Morgan Securities LLC ont agi en tant que conseillers financiers et Brian M. Stadler et Anthony F. Vernace de Simpson Thacher & Bartlett LLP ont agi en tant que conseillers juridiques de Blackstone. Steve Camahort, Frank Lopez et Joseph Opich de Paul Hastings LLP ont conseillé Jefferies et Morgan Stanley pour cette opération. Blackstone Infrastructure Partners, L.P., un fonds géré par The Blackstone Group Inc. (NYSE:BX), Blackstone Real Estate Income Trust Operating Partnership et d'autres véhicules de capitaux perpétuels à long terme gérés par The Blackstone Group Inc. (les acheteurs) ont conclu l'acquisition de QTS Realty Trust, Inc. (NYSE:QTS) le 31 août 2021.