BNP PARIBAS : Kepler Cheuvreux augmente son objectif de cours
Le 31 juillet 2017 à 14:28
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Kepler Cheuvreux a relevé son objectif de cours de 75,10 euros à 82,40 euros et confirmé sa recommandation d’Achat sur BNP Paribas après ses résultats semestriels. Après ces résultats convaincants, le bureau d’études a rehaussé ses estimations de bénéfice par action de 9% pour 2017, de 7% pour 2018 et de 5% pour 2019. Ces nouvelles prévisions reflètent des provisions plus faibles, mais aussi des coûts inférieurs. Le broker anticipe ainsi un cout de 2,7 milliards d’euros d’ici 2019 pour le plan stratégique contre 3 milliards avant.
Kepler Cheuvreux juge BNP Paribas très bon marché compte tenu de sa rentabilité future.
BNP Paribas est le 1er groupe bancaire français. Le Produit Net Bancaire (PNB) par activité se répartit comme suit :
- banque de détail (54%) : activité de banque de détail en France (24,1% du PNB), en Belgique (14,6%) et en Italie (10,2%). Le solde du PNB (51,1%) concerne les activités à l'international et les activités de prestations de services financiers spécialisés (crédit à la consommation, crédit immobilier, crédit-bail, gestion de flottes automobiles, location d'actifs informatiques) ;
- banque de financement et d'investissement (34,4%) : activités de conseil et de marchés de capitaux (83,7% du PNB ; conseil en fusions-acquisitions, interventions sur les marchés actions, de taux, de change, etc.) et de financement (16,3% ; financements d'acquisitions, de projets, du négoce de matières premières, etc.) ;
- gestion institutionnelle et privée et assurance (11,6%) : activités de gestion d'actifs, de banque privée (n° 1 français), de prestations de services immobiliers, de courtage en ligne, d'assurance et de prestations de services titres (n° 1 européen de la conservation de titres).
A fin 2023, BNP Paribas gère 988,5 MdsEUR d'encours de dépôts et 859,2 MdsEUR d'encours de crédits.
La répartition géographique du PNB est la suivante : Europe, Moyen Orient et Afrique (82,9%), Amérique (9,8%) et Asie-Pacifique (7,3%).