Canadian Net Real Estate Investment Trust : 2021 Q3 Financials

ÉTATS CONSOLIDÉS DE LA

CONSOLIDATED STATEMENTS OF

SITUATION FINANCIÈRE

FINANCIAL POSITION

30 septembre /

31 décembre /

September 30,

December 31

(en dollars canadiens)

2021

2020

(in canadian dollars)

$

$

ACTIF

ASSETS

Actifs à long terme

Non-Current assets

Immeubles de placement (note 4)

225,342,146

185,991,100

Investment properties (note 4)

Participations dans des coentreprises (note 5)

16,925,701

13,878,951

Investments in joint ventures (note 5)

Autres actifs financiers (note 6)

4,436,767

4,118,511

Other financial assets (note 6)

Actifs d'impôt différé (note 19)

22,200

22,200

Deferred tax assets (note 19)

246,726,814

204,010,762

Actifs à court terme

Current assets

Trésorerie et équivalents de trésorerie

6,034,313

4,459,706

Cash and cash equivalents

Autres actifs à court terme (note 7)

623,075

158,067

Other current assets (note 7)

Portion à court terme des actifs financiers (note 6)

1,122,919

1,077,464

Current portion of financial assets (note 6)

254,507,121

209,705,999

PASSIF

LIABILITIES

Passifs à long terme

Non-Current liabilities

Emprunts hypothécaires (note 8)

108,234,779

98,578,765

Mortgages (note 8)

Dette à long terme (note 9)

60,000

75,000

Long-term debt (note 9)

Débentures convertibles (note 10)

8,228,420

8,134,379

Convertible debentures (note 10)

Instruments financiers dérivés (note 11)

1,371,525

1,098,677

Derivative financial instruments (note 11)

Autres passifs (note 12)

76,181

67,875

Other liabilities (note 12)

Passifs d'impôt différé (note 19)

154,000

154,000

Deferred tax liabilities (note 19)

118,124,905

108,108,696

Passifs à court terme

Current liabilities

Bons de souscription (note 13)

699,149

533,888

Warrants (note 13)

Créditeurs (note 15)

937,300

967,964

Accounts payable (note 15)

Portion à court terme des emprunts hypothécaires

Current portion of mortgages and

et de la dette à long terme (notes 8 et 9)

10,675,435

8,998,236

long-term debt (notes 8 and 9)

Portion à court terme des autres passifs (note 12)

787,941

815,864

Current portion of other liabilities (note 12)

Provision (note 26)

75,000

75,000

Provision (note 26)

TOTAL DU PASSIF

131,299,730

119,499,648

TOTAL LIABILITIES

CAPITAUX PROPRES

EQUITY

Capital des porteurs de parts

123,207,391

90,206,351

Unitholders' equity

TOTAL PASSIF ET CAPITAUX PROPRES

254,507,121

209,705,999

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

ÉTATS CONSOLIDÉS DES RÉSULTATS ET

CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME

RÉSULTAT ÉTENDU

AND COMPREHENSIVE INCOME

POUR LES PÉRIODES TERMINÉES LES 30 SEPTEMBRE

FOR THE PERIODS ENDED SEPTEMBER 30

(en dollars canadiens)

(in canadian dollars)

Trois mois terminés le 30 septembre Neuf mois terminés le 30 septembre

Three months ended September 30 Nine months ended September 30

2021

2020

2021

2020

$

$

$

$

PRODUITS

REVENUE

Revenus de location des immeubles

Rental income from investment

de placement (note 27)

4,885,412

3,219,366

14,020,771

9,286,366

properties (note 27)

Coûts d'exploitation

(1,159,625)

(752,047)

(3,603,313)

(2,169,880)

Operating costs

Autres produits

-

10,290

-

10,290

Other revenues

Revenu net d'exploitation

3,725,787

2,477,609

10,417,458

7,126,776

Net operating income

Quote-part du résultat net tiré des participations

Share of net income from investments

dans des coentreprises (note 5)

1,760,905

861,839

1,866,328

1,716,543

in joint ventures (note 5)

Variation de la juste valeur des

Change in fair value of investment

immeubles de placement

6,794,914

(101,944)

10,002,310

2,261,029

properties

Perte réalisée sur la disposition d'un

Realized loss on disposition of

immeuble de placement (note 4)

-

(180,000)

-

(180,000)

investment property (note 4)

12,281,606

3,057,504

22,286,096

10,924,348

CHARGES

EXPENSES

Rémunération à base de parts (note 16)

(1,905)

(66,046)

308,546

38,404

Unit-based compensation (note 16)

Charges administratives (note 17)

205,425

158,184

619,138

530,334

Administrative expenses (note 17)

Charges financières (note 18)

885,608

825,629

3,721,491

1,582,085

Financial expenses (note 18)

1,089,128

917,767

4,649,175

2,150,823

Résultat net et

Net income and

résultat étendu

11,192,478

2,139,737

17,636,921

8,773,525

comprehensive income

Résultat net par part attribuable

Net income per unit attributable

aux porteurs de parts -

to unitholders -

de base (note 20)

0.5833

0.1453

0.9782

0.6161

basic (note 20)

Résultat net par part attribuable

Net income per unit attributable

aux porteurs de parts -

to unitholders -

dilué (note 20)

0.5565

0.1339

0.9437

0.5897

diluted (note 20)

ÉTATS CONSOLIDÉS DES VARIATIONS

CONSOLIDATED STATEMENTS OF

DES CAPITAUX PROPRES

CHANGES IN EQUITY

POUR LES PÉRIODES TERMINÉES LES 30 SEPTEMBRE

FOR THE PERIODS ENDED SEPTEMBER 30

(en dollars canadiens)

(in canadian dollars)

30 SEPTEMBRE 2021

SEPTEMBER 30, 2021

Résultats non

Parts du Fonds

Surplus

Total

distribués

Capitaux propres

Retained

Trust Units

Surplus

Total

Earnings

(note 16)

Equity

$

$

$

$

1er janvier 2021

6,372,114

83,762,837

71,400

90,206,351

January 1, 2021

Variations au cours de la période:

Changes during the period

Résultat net et résultat étendu

17,636,921

-

-

17,636,921

Net income and comprehensive income

Émissions de parts

-

20,715,153

-

20,715,153

Issuance of units

Coûts d'émission

(1,287,320)

-

-

(1,287,320)

Issue costs

Distributions aux porteurs de parts

(4,063,714)

-

-

(4,063,714)

Distributions to unitholders

30 septembre 2021

18,658,001

104,477,990

71,400

123,207,391

September 30, 2021

30 SEPTEMBRE 2020

SEPTEMBER 30, 2020

Résultats non

Parts du Fonds

Surplus

Total

distribués

Capitaux propres

Retained

Trust Units

Surplus

Total

Earnings

(note 16)

Equity

$

$

$

$

1er janvier 2020

3,272,356

47,998,284

71,400

51,342,040

January 1, 2020

Variations au cours de la période:

Changes during the period

Résultat net et résultat étendu

8,773,525

-

-

8,773,525

Net income and comprehensive income

Émissions de parts

-

18,484,252

-

18,484,252

Issuance of units

Coûts d'émission

(1,539,691)

-

-

(1,539,691)

Issue costs

Rachats de parts

(380)

(820)

-

(1,200)

Re-purchase of units

Distributions aux porteurs de parts

(2,755,753)

-

-

(2,755,753)

Distributions to unitholders

30 septembre 2020

7,750,057

66,481,716

71,400

74,303,173

September 30, 2020

Les notes afférentes font partie intégrante des états financiers

The accompanying notes are an integral part of the

consolidés

consolidated financial statements

ÉTATS CONSOLIDÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE

CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS

POUR LES PÉRIODES TERMINÉES LES 30 SEPTEMBRE

FOR THE PERIODS ENDED SEPTEMBER 30

(en dollars canadiens)

(in canadian dollars)

Trois mois terminés le 30 septembre Neuf mois terminés le 30 septembre

Three months ended September 30 Nine months ended September 30

2021

2020

2021

2020

$

$

$

$

ACTIVITÉS D'EXPLOITATION

OPERATING ACTIVITIES

Résultat net

11,192,478

2,139,737

17,636,921

8,773,525

Net income

Ajustements :

Adjustments :

Quote-part du résultat net tiré des

Share of net income from investments

participations dans des coentreprises

(1,760,905)

(861,839)

(1,866,328)

(1,716,543)

in joint ventures

Variation de la juste valeur des

Change in fair value of investment

immeubles de placement

(6,794,914)

101,944

(10,002,310)

(2,261,029)

properties

Ajustement des loyers selon la méthode linéaire

(99,814)

(82,160)

(310,369)

(286,111)

Straight-line rent adjustment

Charges d'intérêts (note 21)

1,027,874

721,057

2,867,345

2,150,625

Interest expenses (note 21)

Intérêts payés (note 21)

(1,025,874)

(729,710)

(2,854,187)

(2,147,860)

Interest paid (note 21)

Rémunération à base de parts

(1,905)

(66,046)

308,546

38,404

Unit-based compensation

Charges financières

(363,389)

48,482

567,261

(621,344)

Financial expenses

Perte sur la disposition d'un immeuble

Loss on disposition of investment

de placement

-

180,000

-

180,000

property

2,173,551

1,451,465

6,346,879

4,109,667

Variation nette de l'actif hors caisse

Net change in non-cash asset and

et du passif (note 21)

(825,200)

(328,708)

(527,765)

(286,241)

liability items (note 21)

1,348,351

1,122,757

5,819,114

3,823,426

ACTIVITÉS D'INVESTISSEMENT

INVESTING ACTIVITIES

Acquisition d'immeubles de placement

(8,719,786)

(23,132)

(29,348,593)

(21,836,289)

Acquisition of investment properties

Acquisition de partenariats

(16,000)

(1,297,879)

(1,766,922)

(4,869,911)

Acquisition of joint arrangements

Distributions de coentreprises

390,500

82,500

586,500

103,500

Distributions from joint ventures

Augmentation des prêts en cours

(309,428)

(924,214)

(948,428)

(2,479,214)

Increase of loans receivable

Encaissement des prêts en cours

130,379

76,196

885,955

1,112,431

Proceeds from loans receivable

Produit net de la disposition d'un immeuble

Proceeds from disposition of

de placement

-

1,700,000

-

1,700,000

investment properties

(8,524,335)

(386,529)

(30,591,488)

(26,269,483)

ACTIVITÉS DE FINANCEMENT

FINANCING ACTIVITIES

Variation nette des facilités de crédit

(6,470,000)

1,405,000

-

(5,110,700)

Net change in credit facilities

Nouveaux emprunts

1,645,000

-

13,757,530

15,825,000

Gross mortgage proceeds

Remboursement d'emprunts

-

(879,843)

-

(879,843)

Repayment of mortgages

Versements en capital périodiques

(836,828)

(506,460)

(2,424,317)

(1,401,000)

Periodic mortgage principal repayments

Remboursement de la dette à long terme

-

-

(15,000)

(15,000)

Repayment of long-term-debt

Émissions de parts, nettes des frais d'émission

18,881,405

133,000

19,092,482

16,750,161

Issuance of units, net of issue costs

Distributions aux porteurs de parts

(1,446,381)

(940,929)

(4,063,714)

(2,755,753)

Distributions to unitholders

11,773,196

(789,232)

26,346,981

22,412,865

Augmentation (diminution) de la trésorerie

Increase (decrease) in cash and

et équivalents de trésorerie

4,597,212

(53,004)

1,574,607

(33,192)

cash equivalents

Trésorerie et équivalents de trésorerie

Cash and cash equivalents

au début de la période

1,437,101

320,150

4,459,706

300,338

beginning of the period

Trésorerie et équivalents de trésorerie

Cash and cash equivalents

à la fin de la période

6,034,313

267,146

6,034,313

267,146

end of the period