Nomura reste à acheter avec un objectif de cours inchangé à 50 EUR.
 
Le broker se dit rassuré par les prévisions de croissance en hausse de 24% sur trois ans. Cette prévision se base sur le fait que les coûts structurels devraient augmenter moins vite que les marges. Capgemini devrait pouvoir réduire ses coûts structurels par employé pour atteindre les 6%, 4% et 3% pour les trois années à venir respectivement.
 
Le directeur financier, Nicolas Dufourcq, anticipe une croissance des marges d’environ 10% grâce à de bons indicateurs cycliques. Le cabinet d’étude prévoit, pour sa part, une croissance des marges de 7.6% en 2011 et 9% en 2013.
 
Du fait d’une reprise des volumes et une stabilisation des prix, Nomura maintient son opinion positive sur le secteur avec une estimation de croissance de 5.7% en 2011 et 2012, et 6.2% en 2013.
Enfin les cours actuels ne capitalisent que 9 fois les bénéfices nets attendus pour 2012 faisant apparaître l’action comme sous évaluée.