CELANESE CORPORATION 
Par Celanese Corporation (NYSE : CE) :
Points marquants du quatrième trimestre :
-- Le chiffre d'affaires net a augmenté de 8 % pour atteindre 1 656 millions de dollars par rapport à l'année précédente
-- Le bénéfice d'exploitation a augmenté de 11 % pour atteindre 185 millions de dollars
-- Le BAIIA d'exploitation a augmenté de 20 % pour atteindre 308 millions de dollars
-- Le BPA ajusté a augmenté de 28 % pour atteindre $0,77 par rapport à l'année précédente
Points marquants de l'exercice complet :
-- Le chiffre d'affaires net a augmenté de 10 % pour atteindre 6 656 millions de dollars par rapport à l'année précédente
-- Le bénéfice d'exploitation a augmenté de 30 % pour atteindre 747 millions de dollars
-- Le BAIIA d'exploitation a augmenté de 18 % pour atteindre 1 244 millions de dollars
-- Le BPA ajusté a augmenté de 34 % pour atteindre $3,00 par rapport à l'année précédente
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Trois mois Douze mois
clos le clos le
31 décembre, 31 décembre,
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(en millions de dollars, sauf
données par action) 2006 2005 2006 2005
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Chiffre d'affaires net 1 656 1 540 6 656 6 033
Bénéfice d'exploitation 185 167 747 573
Bénéfice net 77 175 406 277
BPA de base $0,47 $1,08 $2,50 $1,73
BPA dilué $0,45 $1,02 $2,36 $1,67
BPA ajusté (a) $0,77 $0,60 $3,00 $2,24
BAIIA d'exploitation (a) 308 256 1 244 1 058
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(a) Mesures non conformes aux principes comptables généralement
reconnus aux États-Unis (non-U.S GAAP). Voir réconciliation dans les
tableaux 1 et 6.Celanese Corporation (NYSE : CE) a annoncé aujourd'hui de solides bénéfices avec un CA net au quatrième trimestre s'élevant à 1 656 millions de dollars, ce qui représente une augmentation de 8 % comparé à la même période de l'année précédente ; cette augmentation a été favorisée par des prix plus élevés basés sur une forte demande continue, des volumes plus importants dans les activités spécialisées et des effets positifs de taux de change à travers la société. Le bénéfice d'exploitation a atteint le chiffre de 185 millions de dollars par rapport aux 167 millions de dollars du quatrième trimestre 2005 car les meilleures marges ont compensé les frais de vente, généraux et administratifs dans la période. Les résultats du quatrième trimestre 2005 comprenaient 51 millions de gains non récurrents. Le bénéfice net pour le trimestre se montait à 77 millions de dollars. Le bénéfice net du quatrième trimestre 2005 de 175 millions de dollars comprenait des gains non récurrents et des frais fiscaux moins élevés.
Les bénéfices ajustés pour le trimestre étaient de $0,77 par action, comparé à $0,60 pendant la même période, l'année précédente. Les bénéfices ajustés de 2006 sont basés sur un taux d'imposition de 25 % pour le trimestre, tandis que les résultats comparables pour 2005 étaient basés sur un taux d'imposition de 5 %. Le BAIIA d'exploitation du trimestre a atteint le chiffre de 308 millions de dollars par rapport aux 256 millions de dollars de la même période pour l'année précédente.
« Notre quatrième trimestre et les résultats de l'exercice complet 2006 reflètent l'exécution continue réussie de notre stratégie qui allie un portefeuille fort, des positions équilibrées sur le marché final mondial et un engagement d'excellence opérationnelle », a déclaré le PDG David Weidman. « Notre portefeuille hybride de sociétés mondiales leaders permet de placer Celanese à la tête de l'industrie chimique et positionne la société pour une croissance future de ses bénéfices. »
Résultats pour l'exercice complet 2006
Le chiffre d'affaires net pour l'exercice complet 2006 était de 6 656 millions de dollars, une augmentation de 10 % par rapport à la même période de l'année précédente, principalement due à une meilleure fixation des prix basée sur la forte demande continue, une croissance des volumes maintenue par Ticona et les impacts positifs de l'acquisition d'Acetex. Le bénéfice d'exploitation a progressé de 30 % pour atteindre 747 millions de dollars par rapport aux 573 millions de dollars enregistrés en 2005. Le BAIIA d'exploitation pour l'exercice complet 2006 a augmenté de 18 % pour atteindre 1 244 millions de dollars par rapport aux résultats de l'exercice complet 2005. Le bénéfice par action ajusté pour 2006 était de $3,00 comparé à $2,24 en 2005. Les taux d'imposition relatifs au bénéfice par action ajusté en 2006 et en 2005 étaient de 26 % et 20 %, respectivement.
Points marquants récents
-- Règlement convenu avec l'aéroport de Francfort, en Allemagne (Fraport AG) afin de réimplanter l'usine de Kelsterbach de Ticona en Allemagne ; ceci a mis fin à plusieurs années de litige relatif à l'expansion prévue de l'aéroport de Francfort. Fraport paiera un total de 650 millions euros à Ticona sur une période de cinq ans, pour les coûts associés à la transition de l'activité de son emplacement actuel et à la fermeture de l'usine de Kelsterbach. Le règlement est soumis à l'approbation et l'accord final lors de la réunion annuelle des actionnaires de Fraport en mai 2007 et doit être sans frais et non imposable pour Celanese.
-- Plans annoncés de réimplantation de la gestion stratégique de l'activité d'Acetyls à Shanghai, Chine, dès le printemps 2007. Cette étape renforcera et élargira la position déjà forte de la société en Asie.
-- Accord signé de vente des produits Oxo et des activités dérivées, y compris European Oxo GmbH, une joint-venture entre Celanese AG et Degussa AG, à Advent International pour un prix d'acquisition de 480 millions d'euros. La vente imminente reste dans la ligne stratégique de Celanese d'optimisation de son portefeuille et de désinvestissement des activités non essentielles.
-- Accord finalisé avec les actionnaires minoritaires restants de Celanese AG (CAG), la filiale allemande de la société, visant à acquérir leurs actions au prix de 66,99 euros par action. Le prix d'acquisition total des actions minoritaires, représentant environ 2 pour cent des actions en circulation de CAG, est d'environ 62 millions d'euros, soit 80 millions de dollars aux taux de change actuels. Cette transaction devrait être achevée lors du premier trimestre 2007.
-- Acquisition terminée des activités de paillettes, de fibres et de films acétate de cellulose d'Acetate Products Limited (APL), une filiale de Corsadi B.V., pour environ 110 millions de dollars.
Vue d'ensemble du quatrième semestre par segment
Produits chimiques
Le segment produits chimiques (Chemical Products) a connu un trimestre exceptionnel, le chiffre d'affaires net ayant augmenté de 8 % pour atteindre 1 184 millions de dollars comparé aux 1 096 millions de dollars pour la même période de l'année précédente, principalement en raison des prix plus élevés de la plupart de ses lignes de produit, la demande mondiale de produits acétyles restant forte. Le bénéfice d'exploitation du trimestre a augmenté de 9 % pour atteindre 162 millions de dollars, comparé aux 149 millions de dollars pour la même période de l'année précédente. La marge bénéficiaire brute a augmenté, les prix plus élevés, poussés par la forte demande et les taux d'utilisation élevée à travers le secteur, ayant plus que compensé l'augmentation des coûts des matières premières brutes, en particulier du méthanol. Les résultats 2005 comprenaient un gain exceptionnel d'environ 36 millions de dollars provenant du règlement favorable des affaires anti-trust en rapport au transport. Le BAIIA d'exploitation a atteint 226 millions de dollars par rapport aux 195 millions de dollars pour la même période de l'année précédente. Le bénéfice d'exploitation beaucoup plus élevé a été partiellement compensé par les dividendes plus bas provenant de coûts d'investissement, ce qui correspond aux prévisions de la société.
Polymères techniques de Ticona
La forte demande pour les applications innovantes et les solutions du segment polymères techniques de Ticona (Ticona Technical Polymers ) a poussé la croissance des bénéfices d'une année sur l'autre durant le trimestre. Le chiffre d'affaires net a augmenté de 5 % pour atteindre 224 millions de dollars, comparé à la même période de l'année précédente, sur des volumes plus importants, en particulier en Europe, ainsi que grâce aux effets positifs du change. Le bénéfice d'exploitation a atteint 29 millions de dollars par rapport à une perte de 2 millions de dollars durant la même période de l'année précédente. Le BAIIA d'exploitation a augmenté de 76 % pour atteindre 58 millions de dollars comparé à la même période de l'année précédente étant donné que l'amélioration du volume et des dépenses, principalement associée à la sortie de la société de son activité non essentielle de copolymères cyclo-oléfines (COC), a plus que compensé l'augmentation des coûts des matières premières pour la période.
Produits acétate
Le segment produits acétate (Acetate Products) a poursuivi sa stratégie de revitalisation et a démontré un meilleur profil de bénéfices durables. Le chiffre d'affaires net, poussé par une forte demande, a augmenté de 16 % pour atteindre 186 millions de dollars, comparé à la même période de l'année précédente. Les prix plus élevés et une augmentation des ventes de paillettes ont plus que compensé les volumes plus bas des fibres résultant de la stratégie de la société de déplacer la production d'Amérique du Nord vers ses entreprises de fibres chinoises récemment élargies. Le bénéfice d'exploitation était de 31 millions de dollars au quatrième trimestre 2006 par rapport à 43 millions de dollars en 2005. Les résultats de l'année dernière comprenaient un gain exceptionnel de 23 millions de dollars associé à la vente par la société de son usine de Rock Hill en Caroline du Sud et du centre de recherche et de développement de Charlotte en Caroline du Nord. Excepté le gain de 2005, les prix et les volumes plus élevés en 2006 ont entraîné de meilleures marges d'exploitation pour l'activité. Le BAIIA d'exploitation a atteint 37 millions de dollars, comparé aux 29 millions de dollars pendant la même période de l'année précédente.
Produits de performance
Le segment produits de performance (Performance Products) a continué d'engendrer des résultats stables avec un chiffre d'affaires net de 38 millions de dollars, une baisse de 5 % par rapport à la même période de l'année précédente, étant donné que les effets positifs du change ont partiellement équilibré des volumes et des prix plus bas. La réduction des prix correspond aux prévisions de la société, tandis que les volumes étaient légèrement plus bas en raison du timing des lancements du produit client. Le bénéfice d'exploitation était de 7 millions de dollars pour le trimestre, comparé aux 10 millions de dollars dans le quatrième trimestre de l'année dernière. Le BAIIA d'exploitation était de 13 millions de dollars, comparé aux 14 millions de dollars lors de la même période de l'année précédente.
Impôts
Le taux d'imposition pour le bénéfice par action ajusté de 25 % au quatrième trimestre a été favorable à l'estimation précédente de la société de 27 % et représente un impact positif de $0,04 par action durant la période. Le taux d'imposition pour le bénéfice par action ajusté reflète principalement les avantages de l'utilisation des pertes d'exploitation nettes de la société et diffère considérablement du taux d'imposition conforme aux principes U.S. GAAP de 54 % pour le quatrième trimestre. Cette différence est principalement due à l'inversement des provisions pour moins-value américaines contre l'écart d'acquisition, comme cela est requis par les principes comptables U.S. GAAP concernant les achats. Ces éléments n'ont pas eu d'impact sur les impôts sur liquidités de 101 millions de dollars, lesquels avoisinaient les chiffres supérieurs de la fourchette de 60 à 100 millions de dollars pour 2006, prévue par la société.
Placements en action et coûts des investissements
Les bénéfices des placements en action et les dividendes des coûts des investissements qui sont reflétés par les bénéfices ajustés et le BAIIA d'exploitation de la société, ont totalisé 44 millions de dollars pour le trimestre par rapport à 48 millions de dollars en 2005, étant donné que l'augmentation des bénéfices provenant des placements en action a partiellement équilibré le dividende plus bas prévu du coût d'investissement d'Ibn Sina de la société. Les dividendes des placements en action et des coûts d'investissement qui sont inclus dans la trésorerie d'exploitation, ont atteint 73 millions de dollars, comparé aux 40 millions de dollars durant la même période de l'année précédente. L'amélioration est principalement due à une augmentation des dividendes de 47 millions de dollars reçus de Polyplastics Co., Ltd., un placement en action de Ticona qui n'est pas inclus dans les bénéfices ajustés ou dans le BAIIA d'exploitation. Ces dividendes ont plus que compensé les dividendes inférieurs de Ibn Sina.
Flux de trésorerie
La dette nette à la fin du quatrième trimestre était de 2 707 millions de dollars, une baisse de 340 millions de dollars, comparé au quatrième trimestre de 2005. La trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin du trimestre totalisaient 791 millions de dollars, comparé aux 390 millions de dollars à la fin de 2005.
Pendant le quatrième trimestre, la société a généré 336 millions de dollars de trésorerie issus de ses activités d'exploitation comparé aux 188 millions de dollars durant la même période de l'année précédente. En 2006, la société a généré 751 millions de dollars de trésorerie issus de ses activités d'exploitation comparé à 701 millions de dollars en 2005.
« Le flux de trésorerie d'exploitation a été très solide en 2006 et nous prévoyons que cette tendance continuera en 2007, à mesure que les activités réalisent leurs stratégies de croissance spécifiques », a déclaré John J. Gallagher III, vice-président exécutif et directeur financier.
Désinvestissement des produits Oxo et dérivés
En décembre, la société a annoncé son intention de désinvestir ses produits Oxo et activités dérivées. En 2006, ces activités ont contribué à $0,30 par action environ et à 85 millions de dollars du BAIIA d'exploitation. Par conséquent, le bénéfice par action ajusté pour 2006, en excluant les résultats de ces activités, serait d'environ $2,70 et le BAIIA d'exploitation serait d'environ 1 160 millions de dollars. Les produits nets de cette transaction devraient se situer entre 450 et 475 millions de dollars ce qui aura un impact positif sur les charges d'intérêts nettes d'environ $0,10 par action en 2007.
Perspectives
La société a révisé ses perspectives 2007 à la hausse en ce qui concerne le bénéfice par action ajusté pour le situer entre $2,70 et $3,00, par rapport à la fourchette précédente de sa ligne directrice qui allait de $2,60 à $2,90, sur la base de la forte demande mondiale continue pour ses produits et des marges d'exploitation plus fortes dans ses activités spécialisées. Les perspectives supposent que la fermeture du désinvestissement en cours des produits Oxo et dérivés aura lieu à la fin du premier trimestre 2007. Les perspectives pour 2007 seraient plus élevées d'environ $0,20 par action si les bénéfices des activités désinvesties étaient inclus. La ligne directrice pour le bénéfice par action ajusté en 2007 est basée sur un taux d'imposition de 28 % et environ 172 millions d'actions diluées en circulation, ce qui demeure identique à la ligne directrice précédente. La société a également révisé ses perspectives à la hausse en ce qui concerne le BAIIA d'exploitation pour le situer entre 1 155 et 1 225 millions de dollars, par rapport à la ligne directrice précédente qui le situait entre 1 130 et 1 200 millions de dollars.
« Nous restons optimistes quant à nos perspectives, étant donné que la demande mondiale pour nos produits demeure forte. Notre portefeuille hybride amélioré qui se concentre plus sur les produits chimiques spécialisés, devrait continuer de réaliser une croissance durable des bénéfices en 2007 », a déclaré M. Weidman. « Nous sommes certains que nos activités sont bien placées pour fournir 300 à 350 millions de dollars supplémentaires de BAIIA d'exploitation d'ici 2010. »
En tant que leader mondial dans l'industrie des produits chimiques, Celanese Corporation fabrique des produits essentiels à la vie quotidienne. Nos produits présents dans les applications pour les consommateurs et les industries, sont fabriqués en Amérique du Nord, en Europe et en Asie. Le chiffre d'affaires net a totalisé 6,7 milliards de dollars en 2006, avec plus de 60 % générés à l'extérieur de l'Amérique du Nord. Connue pour son excellence opérationnelle et l'exécution de ses stratégies commerciales, Celanese crée de la valeur pour les clients partout dans le monde grâce à des innovations et à des technologies qui sont les meilleures de leur catégorie. Basée à Dallas au Texas, la société emploie environ 8 900 personnes dans le monde. Pour plus d'informations sur Celanese Corporation, veuillez consulter le site Web de la société à l'adresse www.celanese.com.
Énoncés prévisionnels
Ce communiqué peut contenir des « énoncés prévisionnels » qui incluent des informations relatives aux plans, objectifs, buts, stratégies, produits ou performances, dépenses d'investissement et besoins de financement futurs de la société et autres informations qui ne sont pas des informations historiques. Lorsqu'ils sont utilisés dans ce communiqué, les mots « perspective », « prévision », « estime », « s'attend à », « anticipe », « projette », « prévoit », « a l'intention », « croit » et les variations de ces mots ou expressions similaires ont pour but d'identifier des énoncés prévisionnels. Tous les énoncés prévisionnels sont basés sur des attentes et convictions actuelles, ainsi que sur diverses hypothèses. Rien ne garantit que la société réalisera ces attentes ou que ces convictions se révèleront correctes. Il y a un certain nombre de risques et d'incertitudes qui pourraient entraîner une différence substantielle entre les résultats réels et les énoncés prévisionnels contenus dans ce communiqué. De nombreux facteurs, dont beaucoup sont hors du contrôle de la société, pourraient entraîner une différence substantielle entre les résultats réels et ceux présentés sous forme d'énoncés prévisionnels. Certains de ces facteurs de risque sont présentés dans les documents de la société déposés auprès de la Securities and Exchange Commission (Commission américaine de contrôle des opérations boursières). Tout énoncé prévisionnel ne s'applique qu'à la date à laquelle il est rédigé et la société ne s'engage aucunement à mettre à jour les énoncés prévisionnels afin de refléter des événements ou circonstances après la date à laquelle ils sont réalisés ou afin de refléter des événements ou circonstances anticipés ou non anticipés.
Réconciliation des mesures non conformes aux principes U.S. GAAP avec les mesures U.S. GAAP
Ce communiqué reflète trois mesures de performance, le BAIIA d'exploitation, le bénéfice par action ajusté et la dette nette comme mesures non conformes aux principes U.S. GAAP. La mesure financière la plus directement comparable présentée conformément aux principes U.S. GAAP dans nos états financiers consolidés pour le BAIIA d'exploitation est le bénéfice d'exploitation ; pour le bénéfice par action ajusté, il s'agit du bénéfice dilué par action ordinaire ; et pour la dette nette, il s'agit de la dette totale.
Utilisation d'informations financières non conformes aux principes U.S. GAAP
-- Le BAIIA d'exploitation, une mesure utilisée par la direction pour mesurer la performance, est défini en tant que bénéfice d'exploitation des opérations continues, plus les capitaux propres en bénéfices nets des sociétés affiliées, les autres revenus, la dépréciation et l'amortissement et son ajustement supplémentaire pour d'autres frais et ajustements. Notre direction pense que le BAIIA d'exploitation est utile aux investisseurs parce que c'est l'une des principales mesures que notre direction utilise pour ses processus de planification et de budgétisation et afin de surveiller et d'évaluer les résultats financiers et d'exploitation. Le BAIIA d'exploitation n'est pas un terme reconnu par les principes U.S. GAAP et ne prétend pas être une alternative au bénéfice d'exploitation en tant que mesure de la performance d'exploitation ou des flux de trésorerie issus des activités d'exploitation en tant que mesure des liquidités. Étant donné que toutes les sociétés n'utilisent pas des calculs identiques, cette présentation du BAIIA d'exploitation peut ne pas être comparable à d'autres mesures aux titres semblables d'autres sociétés. En outre, le BAIIA d'exploitation ne vise pas à être une mesure du flux de trésorerie disponible destiné à l'utilisation discrétionnaire de la direction, car il ne prend pas en compte certaines exigences relatives à la trésorerie, telles que les paiements d'intérêt, les paiements d'impôts et les exigences de charges de remboursement et il ne représente pas non plus le montant utilisé dans les clauses restrictives de nos contrats de prêt.
-- Le bénéfice par action ajusté est une mesure utilisée par la direction pour mesurer la performance. Il est défini en tant que bénéfice net (perte) à la disposition des actionnaires ordinaires, plus les dividendes privilégiés, ajusté pour prendre en compte d'autres frais et ajustements et divisé par le nombre d'actions ordinaires de base, actions privilégiées diluées et options évaluées à l'aide de la méthode de la trésorerie. Nous donnons des lignes directrices sur la base du bénéfice de base par action ajusté et ne pouvons pas réconcilier le bénéfice par action ajusté prévu à une mesure financière GAAP parce qu'une prévision d'autres éléments n'est pas pratique. Nous pensons que les présentations de cette mesure non conforme aux principes U.S. GAAP fournissent des informations utiles à la direction et aux investisseurs quant à diverses tendances financières et commerciales en rapport à notre condition financière et aux résultats des opérations, et que lorsque les informations U.S. GAAP sont examinées en conjonction avec les informations non conformes aux principes U.S. GAAP, les investisseurs sont plus à même de comprendre la performance de nos opérations continues. Ces informations non conformes aux principes U.S. GAAP n'ont pas pour but d'être prises en compte de manière isolée ou de se substituer aux informations financières U.S. GAAP.
-- La dette nette est définie en tant que dette totale moins la trésorerie et équivalents de trésorerie. Nous pensons que la présentation de cette mesure non conforme aux principes U.S. GAAP fournit des informations utiles à la direction et aux investisseurs quant aux changements de la structure du capital de la société. Notre direction et nos analystes de crédit utilisent la dette nette afin d'évaluer la structure du capital de la société et la qualité du crédit. Ces informations non conformes aux principes U.S. GAAP n'ont pas pour but d'être examinées de manière isolée ou de se substituer aux informations financières U.S. GAAP.
Résultats non audités
Les résultats présentés dans ce communiqué avec les ajustements apportés pour présenter les résultats sur une base comparable, n'ont pas été audités et sont basés sur des données financières internes fournies à la direction. Les résultats trimestriels ne doivent pas être considérés comme une indication des résultats des opérations à utiliser pour toute période ultérieure ou pour l'exercice complet.
États préliminaires consolidés des bénéfices - non audités
Trois mois Douze mois
clos le clos le
31 décembre, 31 décembre,
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(en millions de dollars, sauf
données par action) 2006 2005 2006 2005
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Chiffre d'affaires net 1 656 1 540 6 656 6 033
Coût des ventes (1 298) (1 240) (5 214) (4 731)
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Marge brute 358 300 1 442 1 302
Frais de vente, généraux et
administratifs (135) (108) (538) (511)
Amortissement des actifs incorporels (b)(17) (16) (66) (51)
Frais de recherche et développement (18) (23) (70) (91)
Autres frais 2 23 (10) (66)
Change (perte), net 1 0 (2) -
Gain (perte) sur disposition des actifs,
net (6) (9) (9) (10)
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Bénéfice d'exploitation 185 167 747 573
Capital propre en bénéfices des
sociétés affiliées 27 13 86 61
Charges d'intérêts (76) (71) (294) (387)
Intérêts créditeurs 11 7 37 38
Autre revenu, net 27 42 88 89
---------------------------------------------- ------- ------- -------
Bénéfices des opérations continues
hors taxe et intérêts minoritaires 174 158 664 374
Provision pour impôts (94) 18 (253) (61)
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Bénéfices des opérations continues
hors taxe et intérêts minoritaires 80 176 411 313
Intérêts minoritaires (1) 4 (4) (37)
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Bénéfices des opérations continues 79 180 407 276
Bénéfices (perte) d'exploitation des
opérations abandonnées (2) (5) (1) 1
---------------------------------------------- ------- ------- -------
Bénéfices nets 77 175 406 277
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Dividende en action privilégiée cumulatif
déclaré (2) (3) (10) (10)
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Bénéfices nets à la disposition des
actionnaires ordinaires 75 172 396 267
Bénéfices (perte) par action ordinaire -
de base :
Opérations continues $0,48 $1,11 $2,51 $1,72
Opérations abandonnées (0,01) (0,03) (0,01) 0,01
---------------------------------------------- ------- ------- -------
Bénéfices nets à la disposition des
actionnaires ordinaires $0,47 $1,08 $2,50 $1,73
------------------------------------------------------ ---------------
Bénéfices (perte) par action ordinaire -
diluée :
Opérations continues $0,46 $1,05 $2,37 $1,66
Opérations abandonnées (0,01) (0,03) (0,01) 0,01
---------------------------------------------- ------- ------- -------
Bénéfices nets à la disposition des
actionnaires ordinaires $0,45 $1,02 $2,36 $1,67
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Actions moyennes pondérées - de base 158,7 158,6 158,6 154,4
Actions moyennes pondérées - diluée 172,5 171,5 171,8 166,2
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(b) Actifs incorporels associés aux clientsBilan préliminaire consolidé - non audité
31 décembre 31 décembre
(en millions de dollars) 2006 2005
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ACTIFS
Actifs à court terme :
Trésorerie et équivalents de trésorerie 791 390
Trésorerie affectée 46 -
Débiteurs :
Créances client, nettes 1 001 919
Autres débiteurs 475 481
Stocks 653 650
Impôts différés 76 37
Autres actifs 69 91
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Total actifs à court terme 3 111 2 568
Investissements 763 775
Immobilier, usine et équipement, nets 2 155 2 031
Impôts différés 22 139
Autres actifs 506 502
Fonds commercial 875 949
Actifs incorporels, nets 463 481
-------------------------------------------------------- -------------
Total actifs 7 895 7 445
-------------------------------------------------------- -------------
PASSIFS ET FONDS PROPRES
Passifs à court terme :
Emprunts à court terme et paiements à court terme
de dette à long terme - tierce partie
et sociétés affiliées 309 155
Opération payable - tierce partie
et sociétés affiliées 823 811
Autres passifs à court terme 787 787
Impôts différés 18 36
Impôts à payer 279 224
-------------------------------------------------------- -------------
Total passifs à court terme 2 216 2 013
Dette à long terme 3 189 3 282
Impôts différés 297 285
Obligations au titre des prestations 889 1,126
Autres passifs 443 440
Intérêts minoritaires 74 64
Fonds propres :
Actions privilégiées - -
Actions ordinaires - -
Capital d'apport additionnel 362 337
Bénéfices retenus 394 24
Autre revenu complet accumulé
(perte), net 31 (126)
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Total fonds propres 787 235
-------------------------------------------------------- -------------
Total passifs et fonds propres 7 895 7 445
----------------------------------------------------------------------Tableau 1
Données par segment et réconciliation du bénéfice d'exploitation
(perte) par rapport au BAIIA d'exploitation - une mesure non conforme
aux principes U.S. GAAP.
Trois mois Douze mois
clos le clos le
31 décembre, 31 décembre,
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(en millions de dollars) 2006 2005 2006 2005
----------------------------------------------------------------------
Chiffre d'affaires net
Produits chimiques 1 184 1 096 4 742 4 299
Polymères techniques de Ticona 224 213 915 887
Produits acétate 186 160 700 659
Produits de performance 38 40 176 180
Autres activités (c) 59 69 257 144
Éliminations intersegments (35) (38) (134) (136)
------------------------------------------------- ------------- ------
Total 1 656 1 540 6 656 6 033
----------------------------------------------------------------------
Bénéfice d'exploitation (perte)
Produits chimiques 162 149 637 585
Polymères techniques de Ticona 29 (2) 145 60
Produits acétate 31 43 106 67
Produits de performance 7 10 50 51
Autres activités (c) (44) (33) (191) (190)
------------------------------------------------- ------------- ------
Total 185 167 747 573
----------------------------------------------------------------------
Bénéfice des capitaux propres et autres
revenus/(dépenses) (d)
Produits chimiques 25 36 72 80
Polymères techniques de Ticona 13 11 55 54
Produits acétate - 2 21 4
Produits de performance 2 1 3 (1)
Autres activités (c) 14 5 23 13
------------------------------------------------- ------------- ------
Total 54 55 174 150
----------------------------------------------------------------------
Autres charges et autres ajustements (e)
Produits chimiques 2 (38) 12 (15)
Polymères techniques de Ticona (1) 6 (5) 31
Produits acétate - (24) - (14)
Produits de performance - - - 1
Autres activités (c) (2) 5 33 47
------------------------------------------------- ------------- ------
Total (1) (51) 40 50
----------------------------------------------------------------------
Dépréciation et dépenses d'amortissement
Produits chimiques 37 48 155 166
Polymères techniques de Ticona 17 18 65 60
Produits acétate 6 8 24 29
Produits de performance 4 3 15 13
Autres activités (c) 6 8 24 17
------------------------------------------------- ------------- ------
Total 70 85 283 285
----------------------------------------------------------------------
BAIIA d'exploitation
Produits chimiques 226 195 876 816
Polymères techniques de Ticona 58 33 260 205
Produits acétate 37 29 151 86
Produits de performance 13 14 68 64
Autres activités (c) (26) (15) (111) (113)
------------------------------------------------- ------------- ------
Total 308 256 1 244 1 058
-------------------------------------------------------- -------------
(c) Les autres activités incluent principalement la vente
d'entreprise, les frais généraux et administratifs et les résultats
d'AT Plastics et des compagnies d'assurance captives.
(d) Inclut les bénéfices de capitaux propres des sociétés affiliées et
autres revenus/(dépenses), constitués principalement par les
dividendes des coûts d'investissement.
(e) Exclut les ajustements des intérêts minoritaires, des intérêts
nets, des impôts, de la dépréciation, de l'amortissement et des
opérations abandonnées.Tableau 2 Facteurs affectant le chiffre d'affaires net par segment du quatrième trimestre 2006 comparé au quatrième trimestre 2005 (en pourcentage) Volume Prix Change Autre(f) Total ---------------------------------------------------------------------- Produits chimiques -1 % 6 % 3 % 0 % 8 % Polymères techniques de Ticona 4 % 0 % 4 % -3 % 5 % Produits acétate 8 % 8 % 0 % 0 % 16 % Produits de performance -5 % -5 % 5 % 0 % -5 % Total société 1 % 4 % 3 % 0 % 8 % ---------------------------------------------------------------------- Facteurs affectant le chiffre d'affaires net par segment des douze mois de 2006 comparé aux douze mois de 2005 (en pourcentage) Volume Prix Change Autre(f) Total ---------------------------------------------------------------------- Produits chimiques 1 % 5 % 1 % 3 % 10 % Polymères techniques de Ticona 6 % 0 % -1 % -2 % 3 % Produits acétate -1 % 7 % 0 % 0 % 6 % Produits de performance 7 % -9 % 0 % 0 % -2 % Total société 1 % 4 % 1 % 4 % 10 % ---------------------------------------------------------------------- (f) Représente principalement le chiffre d'affaires net de l'activité Acetex (Produits chimiques), l'absence de ventes en rapport au désinvestissement de COC (Ticona) et AT Plastics et des compagnies d'assurance captives (Total société).
Tableau 3
Informations sur le flux de trésorerie
Douze mois
clos le
31 décembre,
------------------
(en millions de dollars) 2006 2005
---------------------------------------------------------------
Trésorerie nette issue des activités
d'exploitation 751 701
Trésorerie nette (utilisée pour) des
activités d'investissement (268) (907)
Trésorerie nette (utilisée pour) des
activités de financement (108) (144)
Effets du taux de change sur la trésorerie 26 (98)
Trésorerie et équivalents de trésorerie au
début de la période 390 838
---------------------------------------------------------------
Trésorerie et équivalents de trésorerie à
la fin de la période 791 390
---------------------------------------------------------------Tableau 4
Dividendes en espèces reçus
Trois mois Douze mois
clos le clos le
31 décembre, 31 décembre,
--------------- ----------------
(en millions de dollars) 2006 2005 2006 2005
----------------------------------------------------------------------
Dividendes des placements en action 56 5 109 65
Dividendes des coûts d'investissement 17 35 79 89
----------------------------------------------------------------------
Total 73 40 188 154
----------------------------------------------------------------------Tableau 5
Dette nette - Réconciliation d'une mesure non conforme aux principes
U.S. GAAP
31 31
décembre, décembre,
(en millions de dollars) 2006 2005
----------------------------------------------------------------------
Emprunts à court terme et paiements à court
terme de dette à long terme - tierce partie
et sociétés affiliées 309 155
Dette à long terme 3 189 3 282
---------------------------------------------------------- -----------
Dette totale 3 498 3 437
Moins : trésorerie et équivalents de trésorerie 791 390
---------------------------------------------------------- -----------
Dette nette 2 707 3 047
----------------------------------------------------------------------Tableau 6
Bénéfice par action ajusté - Réconciliation d'une mesure non conforme
aux principes U.S. GAAP
Trois mois Douze mois
clos le clos le
31 décembre, 31 décembre,
------------- -------------
(en millions de dollars, sauf
données par action) 2006 2005 2006 2005
----------------------------------------------------------------------
Bénéfices des opérations continues avant
impôts et intérêts minoritaires 174 158 664 374
Ajustements non GAAP :
Autres charges et autres ajustements (g) (1) (51) 40 50
Frais de refinancement - - - 102
------------------------------------------------- ------ ------ ------
Bénéfice des opérations continues avant
impôts et intérêts minoritaires 173 107 704 526
Provision pour impôts sur les bénéfices
ajustés (h) (43) (5) (186) (106)
Intérêts minoritaires (1) 4 (4) (37)
Bénéfices des opérations abandonnées, nets
d'impôts et d'ajustements (i) 4 (5) 1 1
Dividendes privilégiés (2) (3) (10) (10)
------------------------------------------------- ------ ------ ------
Bénéfices ajustés nets à la disposition des
actionnaires ordinaires 131 98 505 374
Ajouter : dividendes privilégiés 2 3 10 10
------------------------------------------------- ------ ------ ------
Bénéfices ajustés nets pour BPA
dilué ajusté 133 101 515 384
-------------------------------------------------------- -------------
Actions diluées (millions)
------------------------------------------------- ------ ------ ------
Actions moyennes pondérées en
circulation 158,7 158,6 158,6 158,6
Conversion assumée des actions
privilégiées 12,0 12,0 12,0 12,0
Conversion assumée des options d'achat
d'actions 1,8 0,9 1,2 0,9
------------------------------------------------- ------ ------ ------
Actions diluées totales 172,5 171,5 171,8 171,5
-------------------------------------------------------- -------------
BPA ajusté des opérations continues 0,75 0,63 2,99 2,23
-------------------------------------------------------- -------------
Bénéfice par action ordinaire des
opérations abandonnées, net
d'ajustements 0,02 (0,03) 0,01 0,01
------------------------------------------------- ------ ------ ------
BPA ajusté 0,77 0,60 3,00 2,24
-------------------------------------------------------- -------------
(g) Voir tableau 7 pour les détails
(h) Le taux d'imposition U.S. GAAP pour les trois mois clos le 31
décembre 2006 est de 54 % et de 38 % pour les douze mois clos le 31
décembre 2006. Le taux d'imposition ajusté de la société pour les
trois mois clos le 31 décembre 2006 est de 25 % et le taux
d'imposition résultant ajusté pour l'exercice complet est de 26 %. La
différence entre nos impôts US GAAP et nos impôts ajustés est due à :
(i) l'impact favorable de la reddition d'achat sur nos pertes
d'exploitation nettes (59 millions de dollars) ; (ii) l'élimination
des éléments à imposition discrète qui ne sont pas en rapport à la
période en cours (6 millions de dollars ) et (iii) l'élimination des
impôts en rapport à un dividende d'un placement en actions non inclus
dans les bénéfices selon les principes US GAAP (17 millions de
dollars).
(i) N'inclut pas les gains sur la vente en rapport aux opérations
abandonnées.Tableau 7
Réconciliation des autres charges et autres ajustements
Autres charges : (j)
Trois mois Douze mois
clos le clos le
31 décembre, 31 décembre
----------- --------------
(en millions de dollars) 2006 2005 2006 2005
---------------------------------------------------- --------------
Allocations de fin d'emploi 1 3 12 19
Fermetures d'usines/bureaux (1) 5 (1) 20
---------------------------------------------- ----- -------- -----
Restructuration totale - 8 11 39
Dépréciations d'actif - - 25
Récupérations d'assurance associées à des
problèmes de plomberie (2) (30) (5) (34)
Autre - (1) 4 36(k)
---------------------------------------------- -------------- -----
Total (2) (23) 10 66
-------------------------------------------------------------------
Autres ajustements : (l)
Trois mois Douze mois
clos le clos le
31 décembre, 31 décembre
----------- --------------
(en millions de dollars) 2006 2005 2006 2005
-------------------------------------------------------------------
Indemnité de départ de cadres & frais
légaux en rapport à l'éviction 2 - 30 -
Impact favorable de la position du taux
de change non opérationnel - - - (14)
Frais de conseil - - - 10
Reddition d'achat des stocks - (4) - 12
Optimisation des activités 8 - 12 -
Règlement des affaires anti-trust en
rapport au transport - (36) - (36)
Gain sur disposition des propriétés Acetate - (23) - (23)
Perte sur disposition de l'activité COC - 35 - 35
Gain sur le désinvestissement (Pemeas) (11) - (11) -
Autre 2 - (1) -
---------------------------------------------- -------------- -----
Total 1 (28) 30 (16)
-------------------------------------------------------------------
Total autres charges et autres ajustements (1) (51) 40 50
-------------------------------------------------------------------
(j) Décrit précédemment comme frais spéciaux
(k) Résiliation des frais de conseil
(l) Ces éléments sont inclus dans les bénéfices nets mais ne sont pas
inclus dans les autres charges.
