CGG CGG annonce ses résultats du premier trimestre 2021
Cash-Flow Net Positif et Succès du Refinancement
Activité Traditionnellement Faible au T1 avec une Bonne
Performance de l'Equipment
Confirmation des Objectifs Financiers 2021
PARIS, France - 12 mai 2021 - CGG (ISIN: FR0013181864), leader mondial dans les Géosciences, annonce ses résultats non-audités du T1 2021.
Sophie Zurquiyah, Directeur Général de CGG, a déclaré :
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Avec le refinancement réussi de notre dette et la normalisation de notre structure de capital, nous avons franchi la dernière étape de notre stratégie CGG 2021. Aujourd'hui, nous poursuivons activement le déploiement de nos nouvelles ambitions, portées par la croissance de nos métiers à forte différenciation pour accompagner la reprise des marchés, tout en accélérant, avec l'appui de nos savoir‐faire, notre développement dans les secteurs de la numérisation, de la transition énergétique et de la surveillance.
Comme attendu, nous avons poursuivi ce trimestre l'exécution du carnet de commandes de Géosciences et livré les équipements terrestres « mega‐crews » à destination de l'Arabie Saoudite. L'activité multi‐clients traditionnellement faible du premier trimestre a aussi été impactée par le décalage de certaines ventes. Dans ce contexte, nous avons généré un cash‐flow net positif de 28 millions de dollars ce trimestre. Avec un prix du baril de pétrole qui se maintient au‐dessus de 60$, nous avons constaté au mois de mars une reprise de l'activité commerciale et l'attribution de nouveaux contrats, ce qui nous donne confiance dans l'atteinte de nos objectifs financiers 2021. »
T1 2021 : Activité traditionnellement faible au T1 avec une bonne performance de l'Equipment
- Chiffres IFRS: Chiffre d'affaires de 209 m$, EBITDAs de 32m$ et résultat opérationnel de (14) m$
- Chiffre d'affaires des activités de 213 m$, en baisse de (21)% d'une année sur l'autre
Geoscience: Exécution du carnet de commandes et atteinte d'un point bas
Multi-Clients: Trimestre faible avec un décalage des ventes sur le T2/S2
Equipement: Forte activité et solide performance opérationnelle tirées par les livraisons d'équipements terrestres - EBITDAs des activités de 36 m$ et EBITDAs ajusté* des activités de 39m$, une marge de 19% liée au mix des activités
- Résultat opérationnel des activités de (11) m$ et Résultat opérationnel ajusté* des activités de (12) m$
- Résultat net du groupe de (81) m$
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- Les indicateurs ajustés représentent une information supplémentaire corrigée des charges non récurrentes liées à la détérioration économique
Cash-Flow net positif au T1 et liquidités de 407 m$
- Cash-FlowNet de 28 m$
- Liquidités de 407 m$ et dette nette - avant IFRS 16 de 845 m$ à fin mars 2021
Succès du Refinancement de 1,2 milliard $ d'obligations senior garanties
- Normalisation de la structure du capital grâce à un refinancement de 1,2 milliard de dollars en EUR et USD avec une nouvelle ligne de crédit renouvelable (RCF) de 100 millions de dollars
- Réduction du coût de la dette avec un taux d'intérêt moyen de 8,17 % et l'élimination de 45 millions de dollars par an des intérêts liés au PIK
- Prolongation de la maturité jusqu'en 2027 (6 ans)
- Période de non-remboursement de 3 ans, avec possibilité de rembourser jusqu'à 10 % (120 m$) chaque année, durant cette période
- RCF lié aux objectifs ESG, en alignant les termes de la structure du capital avec les objectifs ESG de CGG
- Maintenance covenant unique pour RCF : effet de levier inférieur à 3,5x (2,7x à fin 2020), testé lorsque le RCF est tiré à plus de 40%
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Chiffres clés - premier trimestre 2021
Chiffres clés IFRS | 2020 | 2021 | Variations |
En millions $ | Q1 | Q1 | % |
Chiffre d'affaires | 253 | 209 | (17)% |
Résultat Opérationnel | (40) | (14) | 65% |
Mise en equivalence | - | - | - |
Coût de l'endettement financier net | (33) | (34) | (4)% |
Autres produits (charges) financiers | 6 | (38) | - |
Impôts | (5) | (5) | (12)% |
Résultat net des activités poursuivies | (72) | (92) | (29)% |
Résultat net des activités abandonnées | (27) | 11 | 143% |
Résultat net Groupe | (98) | (81) | 18% |
Cash-Flow Opérationnel IFRS | 145 | 105 | (28)% |
Cash-Flow Net IFRS | 17 | 28 | 65% |
Dette nette | 705 | 987 | 40% |
Dette nette avant crédits-baux | 540 | 845 | 56% |
Capitaux employés | 2 202 | 2 072 | (6)% |
Chiffres clés des activités - premier trimestre 2021
Chiffres clés des activités | 2020 | 2021 | Variations |
En millions $ | Q1 | Q1 | % |
Chiffre d'affaires des activités | 271 | 213 | (21)% |
EBITDAs des activités | 123 | 36 | (71)% |
Taux de marge d'EBITDAs | 45% | 17% | (28) bps |
Résultat opérationnel des activités | (31) | (11) | 65% |
Taux de marge opérationnelle | (11)% | (5)% | 6 bps |
Ajustement lié à IFRS 15 | (9) | (3) | 63% |
Résultat opérationnel IFRS | (40) | (14) | 65% |
Cash-Flow Opérationnel des activités | 145 | 105 | (28)% |
Net Cash-Flow des activités | 17 | 28 | 65% |
Informations supplémentaires | |||
EBITDAs des activités ajusté avant CNR | 125 | 39 | (68)% |
Taux de marge d'EBITDAs | 46% | 19% | (27) bps |
Résultat opérationnel des activités ajusté | 40 | (12) | (130)% |
Taux de marge opérationnelle | 15% | (6)% | (28) bps |
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Table de passage : chiffres des activités aux chiffres IFRS - T1 2021
Compte de résultat | Segment | IFRS 15 | IFRS figures | ||||||||
En millions $ | figures | adjustment | |||||||||
Chiffre d'affaires | 213 | (4) | 209 | ||||||||
Résultat opérationnel | (11) | (3) | (14) | ||||||||
Eléments de flux de trésorerie | Segment | IFRS 15 | IFRS figures | ||||||||
En millions $ | figures | adjustment | |||||||||
EBITDAs | 36 | (4) | 32 | ||||||||
Variation de BFR et de Provisions | 73 | 4 | 77 | ||||||||
Cash-Flow Opérationnel | 105 | (0) | 105 | ||||||||
VNC de la librairie de données MC | Segment | IFRS 15 | IFRS figures | ||||||||
En millions $ | figures | adjustment | |||||||||
Bilan d'ouverture, Dec 20 | 285 | 207 | 492 | ||||||||
Bilan de clôture, Mar 21 | 291 | 204 | 495 |
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Résultats du premier trimestre 2021 des activités
Géologie, Géophysique & Réservoir (GGR)
Geology, Geophysics & Reservoir (GGR) | 2020 | 2021 | Variations | ||||
En millions $ | Q1 | Q1 | % | ||||
Chiffre d'affaires des activités | 197 | 100 | (49)% | ||||
Geoscience | 93 | 66 | (29)% | ||||
Multi-Clients | 104 | 34 | (67)% | ||||
Préfinancements | 57 | 15 | (74)% | ||||
Après-ventes | 47 | 19 | (59)% | ||||
EBITDAs des activités | 123 | 28 | (77)% | ||||
Taux de marge | 62% | 28% | (34) bps | ||||
Résultat opérationnel des activités | (22) | (8) | 63% | ||||
Taux de marge | (11)% | (8)% | 3 bps | ||||
Mise en equivalence | - | - | - | ||||
Capitaux employés (en milliards $) | 1.7 | 1.6 | (6)% | ||||
Informations supplémentaires | |||||||
EBITDAs des activités ajusté avant CNR | 124 | 31 | (75)% | ||||
Taux de marge | 63% | 31% | (32) bps | ||||
Résultat opérationnel des activités ajusté | 48 | (11) | (123)% | ||||
avant CNR | |||||||
Taux de marge | 24% | (11)% | (35) bps | ||||
Autres chiffres clés | |||||||
Investissements cash multi-clients (m$) | (67) | (30) | (55)% | ||||
Taux de préfinancement cash multi-clients (%) | 85% | 50% | (35) bps |
Le chiffre d'affaires des activités de GGR est de 100 millions$, en baisse de (49)% d'une année sur l'autre.
- Le chiffre d'affaires de Géoscience est de 66 millions$, en baisse de (29)% d'une année sur l'autre.
Geoscience a continué ce trimestre de livrer son carnet de commandes et a atteint un point d'inflexion. Après une année de réductions drastiques de leurs dépenses, les clients se sont focalisés ce trimestre sur des projets de développement. L'activité commerciale et les attributions de contrats ont repris en mars, notamment en Amérique du Nord et en Amérique du Sud, avec un niveau global de propositions commerciales en hausse de 10% sur le mois.
Nous continuons de développer et promouvoir activement notre technologie haut de gamme pour la digitalisation, la transition énergétique et la surveillance des marchés où nous avons récemment remporté quelques projets.
Le chiffre d'affaires en données Multi-Clientsest de 34 millions$, en baisse de (67)% d'une année sur l'autre.
Les investissements cash Multi-clients au T1 2021 se sont élevés à (30) millions$, en baisse de (56)% d'une année sur l'autre avec une seule étude multi-clients marine streamer Nébula au Brésil. Les revenus associés au préfinancement de nos projets multi-clients ont été de 15 millions$ ce trimestre et le taux de préfinancement de 50%.
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Pour lire la suite de ce noodl, vous pouvez consulter la version originale ici.
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CGG SA published this content on 12 May 2021 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 12 May 2021 07:39:05 UTC.
