Sycamore Partners Management, L.P. a conclu un accord définitif pour l'acquisition de Chico's FAS, Inc. (NYSE:CHS) auprès de BlackRock, Inc. (NYSE:BLK), The Vanguard Group, Inc. et d'autres, pour un montant d'environ 990 millions de dollars, le 7 septembre 2023. Selon les termes de l'accord, les actionnaires de Chico's FAS recevront 7,60 dollars par action en espèces. À l'issue de la transaction, Chico's FAS deviendra une société privée. L'accord définitif comprend une période de "go-shop" de 30 jours qui expirera à 23h59 ET le 27 octobre 2023, ce qui permet à Chico's FAS et à son conseiller financier de solliciter et d'examiner activement d'autres propositions d'acquisition. À l'issue de la transaction, Chico's FAS deviendra une société privée et les actions ordinaires de Chico's FAS ne seront plus cotées à la Bourse de New York. En cas de résiliation dans certaines circonstances, CHS devra verser à Sycamore une indemnité de résiliation de 29 956 324 dollars (qui peut être réduite à 14 978 162 dollars dans certaines circonstances si la résiliation a lieu avant la date de début de la période sans boutique) et Sycamore pourra être tenu de verser à CHS une indemnité de résiliation de 39 941 765 dollars. Le 27 septembre 2023 également, dans le cadre de la signature de l'accord de fusion, Sycamore Partners III, L.P. et Sycamore Partners III-A, L.P. ont remis à Sycamore une lettre d'engagement d'investissement en vertu de laquelle Sycamore Partners III, L.P. et Sycamore Partners III-A, L.P. se sont engagés à investir dans Sycamore, directement ou indirectement, les montants en espèces indiqués dans cette lettre afin de financer, entre autres, le montant total de la contrepartie à verser aux actionnaires de CHS dans le cadre de la fusion.

La transaction est soumise aux conditions de clôture et aux approbations habituelles, y compris l'approbation des actionnaires de Chico's FAS, l'approbation réglementaire et l'expiration ou la résiliation de la période d'attente applicable en vertu de la loi Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act de 1976. La transaction est approuvée à l'unanimité par le conseil d'administration de Chico's FAS. Le conseil d'administration de Sycamore a également approuvé la transaction. Le 5 janvier 2024, les actionnaires de Chico's FAS ont approuvé la transaction. La transaction devrait être finalisée d'ici la fin du premier trimestre civil de 2024.

Scott Barshay, Laura C. Turano, Cristina Amodeo, Caith Kushner, Christodoulos Kaoutzanis, Patricia Vaz de Almeida, Jarrett R. Hoffman, Sasha Belinkie, Claudine Meredith-Goujon, Joshua H. Soven, Peter Jaffe, Steven C. Herzog, Robert Holo, Peter E. Fisch, Marta P. Kelly et William J. O'Brien du cabinet Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP en tant que conseillers juridiques et prestataires de services de diligence raisonnable. Sean D. Rodgers, David B. Feirstein, Michael S. Amalfe, James B. Dickson, Judson A. Oswald et Mikaal Shoaib de Kirkland & Ellis LLP ont agi en tant que conseillers juridiques et fournisseurs de due diligence pour Sycamore Partners. Solomon Partners Securities, LLC a agi en tant que conseiller financier et fournisseur d'avis d'équité pour le conseil d'administration de Chico's FAS. Solomon Partners recevra 3 millions de dollars, payables à la remise par Solomon Partners de son avis au conseil d'administration, et environ 12,8 millions de dollars, qui dépendent de la clôture de la fusion. Innisfree M&A Incorporated a agi en tant que solliciteur de procuration pour Chico's FAS et Innisfree recevra des honoraires estimés à 25 000 dollars. American Stock Transfer & Trust Company, LLC a agi en tant qu'agent de transfert pour Chico's FAS. UBS Investment Bank a agi en tant que conseiller financier de Sycamore Partners.

Sycamore Partners Management, L.P. a conclu l'acquisition de Chico's FAS, Inc. (NYSE:CHS) auprès de BlackRock, Inc. (NYSE:BLK), The Vanguard Group, Inc. et d'autres, le 5 janvier 2024.