Claranova : Résultats annuels 2019-2020

• Chiffre d'affaires annuel de 409 M€ en hausse de 56%, dont 20% de croissance organique
• ROC normalisé de 17 M€ (+ 9%)
• Génération de trésorerie opérationnelle multipliée par 4 à 29 M€
• Trésorerie disponible en hausse de 10% à 83 M€ après 33 M€ d'investissements

Claranova clôture un nouvel exercice de forte croissance et accroît son niveau de profitabilité dans un contexte inédit.

Le Groupe franchit le cap des 400 M€ de chiffre d'affaires (409 M€) en hausse de 56%, dont 20% en organique. Claranova réalise ainsi une croissance annuelle moyenne de 46% sur les trois derniers exercices et 14 trimestres de croissance consécutifs. Cette forte croissance s'accompagne d'une profitabilité opérationnelle préservée dans une situation économique complexe : le Résultat Opérationnel Courant normalisé (ROC normalisé), principal indicateur de suivi de la performance opérationnelle des activités, atteint 17 M€ (+ 9%).

Le Groupe a fait le choix de ne pas intégrer les réductions de charges de personnel financées par le gouvernement américain dans le cadre du Paycheck Protection Program (PPP), dans l'attente de la clarification définitive des autorités américaines concernant les conditions dans lesquelles ces aides seraient définitivement acquises à deux de nos filiales. Sa prise en compte aurait augmenté la rentabilité opérationnelle du Groupe de près de 5 M$ et aurait fait ressortir un ROC normalisé de 22 M€.

La génération de trésorerie a été fortement renforcée avec une trésorerie opérationnelle multipliée par quatre, passant de 7 M€ à 29 M€.

Cet exercice confirme l'amélioration du profil financier de Claranova avec un Résultat Net positif de 1 M€. Sur ces bases, et après des investissements de 33 M€ sur l'exercice, la trésorerie disponible s'établit à 83 M€ à fin juin 2020.

PlanetArt réalise un chiffre d'affaires annuel de 314 M€, en hausse de 78% (+ 29% à périmètre constant). Cette croissance est portée par la poursuite de son déploiement géographique en Europe, la montée en charge de ses nouvelles offres mobiles (FreePrints Photo Tiles et FreePrints Cards) et une forte augmentation de l'utilisation de ses applications en période de confinement. Les activités Personal Creations rachetées en août 2019 enregistrent pour leur part un chiffre d'affaires de 88 M€.

La forte croissance du chiffre d'affaires s'accompagne d'une hausse de 30% du ROC normalisé à 14 M€, soit une marge opérationnelle de 4,5% contre 6,2% sur l'exercice précédent. La performance des activités historiques a soutenu la profitabilité de PlanetArt sur l'exercice. Cet effet positif a néanmoins été contrebalancé par l'intégration de Personal Creations qui n'aura pas contribué sur cette première année à la profitabilité globale de PlanetArt. La profitabilité opérationnelle a également été impactée par le maintien d'une stratégie d'investissement marketing agressive.

L'intégration de Personal Creations en août 2019, complétée en septembre 2020 par l'acquisition de CafePress, autre acteur de référence du marché des produits personnalisés aux États-Unis, permet à PlanetArt d'accroître sa taille critique, d'étendre sa gamme de produits et d'élargir sa présence géographique tout en lui donnant accès à une plateforme unique mettant en relation des centaines de milliers de designers. De nombreuses synergies sont identifiées entre les métiers historiques de PlanetArt et ces nouvelles activités, tant sur les approches produits, clients, géographiques que technologiques. Le lancement en juillet 2020 aux États-Unis de FreePrints Gifts, une nouvelle application mobile de la famille FreePrints dédiée au segment des cadeaux personnalisés, en constitue une première étape.

Ces acquisitions permettent à PlanetArt de se positionner sur le concept d'e-commerce « personnalisé ». À l'heure où l'e-commerce devient prédominant, l'e-commerce « personnalisé » permet d'adresser le besoin croissant de singularité exprimé par les consommateurs en offrant à chacun la possibilité de transformer des biens de consommation usuels en objets uniques. Dans un monde où les capacités de production deviennent de plus en plus sophistiquées et capables de produire simplement et à moindres coûts des objets personnalisés en petite série et en circuit court, la vision du Groupe est que l'e-commerce personnalisé prendra à terme des parts de marché à l'e-commerce « standard ».

Avanquest réalise un chiffre d'affaires de 90 M€, en hausse de 9% , un taux de croissance reflétant le recentrage des activités autour de la vente de logiciels propriétaires par abonnement.

Si cette transition du modèle d'affaires vers la vente par abonnement limite la croissance sur l'exercice, elle devra permettre de renforcer à terme la récurrence et la profitabilité future des activités. En l'espace d'un an, la part des revenus récurrents a progressé de 35% à 46%.

Le ROC normalisé d'Avanquest atteint 7 M€, soit une marge opérationnelle de 7,9%, contre 12,4% sur l'exercice précédent. Cette baisse est de nouveau liée au recentrage des activités autour de la vente de logiciels propriétaires par abonnement. Cette évolution reflète également l'effet de la pandémie sur les activités non-stratégiques d'Avanquest et des investissements marketing significatifs pour le lancement de nouveaux produits qui alimenteront la croissance future d'Avanquest : InPixio Studio Photo 10 a été lancé le 25 mars 2020, Adaware Antivirus le 4 août 2020, Soda PDF 12 le 5 août 2020 et Adaware Protect, nouvel outil dédié à la protection de l'utilisateur sera lancé dans les prochaines semaines.

Les efforts consentis sur cet exercice, reflétés par la progression des revenus récurrents de type SaaS , sécuriseront à terme la génération de chiffre d'affaires et l'augmentation mécanique de la profitabilité, chaque renouvellement d'abonnement étant réalisé à investissement marketing additionnel faible.

myDevices réalise un chiffre d'affaires de 5 M€, soit une progression de 51% sur l'exercice. En dépit du ralentissement des déploiements dans certains secteurs (hôtellerie, restauration notamment) lié à la pandémie, le pôle enregistre une forte progression commerciale sur l'exercice avec près de 500 clients et plus de 5 000 sites équipés.

Parallèlement à la progression du chiffre d'affaires, les pertes enregistrées sur l'exercice ont été réduites de 26%. Malgré les incertitudes inhérentes à la situation sanitaire actuelle, la montée en charge commerciale enregistrée sur l'exercice devrait se poursuivre et permettre au pôle IoT d'améliorer progressivement son niveau de profitabilité. Le rapprochement de notre partenaire historique Sprint avec l'opérateur T-Mobile élargit les perspectives de déploiement sur le marché américain, les équipes commerciales de T-Mobile offrant désormais à leurs clients les solutions IoT myDevices.

Bien que le marché de l'IoT soit encore émergent, la plateforme myDevices offre à Claranova une position privilégiée qui lui permettra de saisir les développements majeurs de ce nouveau marché.

Les flux de trésorerie d'exploitation ont été multipliés par quatre sur l'exercice, passant de 7 M€ à 29 M€. Cette progression reflète la forte croissance du Groupe (organique et externe), la forte augmentation de l'activité FreePrints durant la période de confinement et la spécificité de son modèle d'affaires (distribution B2C ) qui évolue naturellement à BFR négatif, y compris pour les activités Personal Creations acquises en début d'exercice.

Claranova clôture l'exercice 2019-2020 avec une trésorerie de 83 M€, soit une progression de 10 % par rapport à la situation du 30 juin 2019. L'évolution de la trésorerie du Groupe intègre 33 M€ d'investissements réalisés sur l'exercice avec l'acquisition de Personal Creations pour 17 M€ et le règlement du solde du paiement différé relatif à l'acquisition des activités Adaware, SodaPDF et Upclick pour 15 M€.

Avec une trésorerie disponible de 83 M€ et des dettes financières (hors impact IFRS 16) de 69 M€, Claranova maintient une structure financière saine avec une trésorerie nette de 14 M€. Ce niveau de trésorerie, combiné à l'amélioration du profil opérationnel des activités permet au Groupe de préserver sa capacité de financement.

Ce nouvel exercice de croissance profitable dans un contexte inédit confirme la capacité d'adaptation, de résilience et de développement de Claranova. Nos solutions mobiles, logicielles et IoT ont toutes progressé au cours de l'exercice, nous permettant d'afficher une croissance de 56% et de dépasser le cap des 400 M€ de chiffre d'affaires.

Tout en maintenant des investissements marketing et R&D significatifs et en réalisant une acquisition structurante avec l'intégration de Personal Creations, nous avons réussi à préserver notre profitabilité.

Cette pandémie a bouleversé notre économie et accélère la digitalisation de nos modes de vie, de travail et de consommation. Dans cet environnement mouvant, notre positionnement dans le numérique reste une force. Claranova est plus que jamais bien orienté pour répondre à ces évolutions structurelles et maintient ses objectifs d'atteindre les 700 M€ de chiffre d'affaires et une profitabilité opérationnelle supérieure à 10% d'ici 2023.

Pierre Cesarini, PDG du groupe Claranova