Cofinimmo N : Déclaration intermédiaire T1 2021

COMMUNIQUÉ

DE PRESSE

INFORMATION RÉGLEMENTÉE

Bruxelles, embargo jusqu'au 28.04.2021, 17:40 CET

Informations trimestrielles

1er trimestre 2021

Résultats de Cofinimmo (Euronext Brussels : COFB) conformes aux prévisions :

• Résultat net des activités clés - part du groupe : 46 millions EUR (41 millions EUR au 31.03.2020), soit +12%
• Confirmation de la prévision de dividende brut pour l'exercice 2021 : 6,00 EUR par action

Investissements en immobilier de santé depuis le 01.01.2021 :

• Investissements de 173 millions EUR en immobilier de santé en Europe sur le 1er trimestre
• Premier investissement en Irlande annoncé le 18.01.2021
• Avec 3,0 milliards EUR, l'immobilier de santé représente 60% du portefeuille consolidé du groupe (pour le seuil pertinent en matière de précompte mobilier réduit : voir section 11.2 ci-après), qui atteint désormais 5,0 milliards EUR
• Nouveaux investissements en Finlande et en Belgique, annoncés après le 31.03.2021, pour un montant total d'environ 115 millions EUR
• Enveloppe de près de 460 millions EUR de projets de développement en cours à réaliser d'ici à 2023
• Entrée en exclusivité en vue d'un investissement potentiel dans deux portefeuilles regroupant 24 maisons de repos et de soins en Italie et en Espagne

Recentrage du portefeuille de bureaux conformément à la stratégie :

• Lancement début février 2021 de la filialisation du portefeuille de bureaux, donnant l'option d'ouvrir le capital de cette filiale à de futurs investisseurs

Performances opérationnelles solides :

• Revenus locatifs bruts en hausse de 13,5% sur les trois premiers mois de l'exercice (ou 0,9% à périmètre constant)
• Taux d'occupation élevé : 97,3% (97,4% au 31.12.2020)
• Durée résiduelle des baux particulièrement longue : 12 ans

Gestion efficace de la structure financière :

• Augmentations de capital (en mars et en avril) totalisant plus de 280 millions EUR
• Disponibilités sur les lignes de crédits confirmées de 718 millions EUR au 31.03.2021 (après couverture des émissions de billets de trésorerie)
• Coût moyen de la dette en diminution : 1,1% (1,3% au 31.12.2020)
• Ratio d'endettement bas : 43,9% (46,1% au 31.12.2020)
• Rating BBB/A-2 confirmé par S&P

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Jean-PierreHanin, CEO de Cofinimmo : « Le premier trimestre de 2021 a été marqué par la dynamique de nos investissements en immobilier de santé en Europe, avec 173 millions EUR investis pendant le trimestre, et encore 115 millions EUR annoncés après sa clôture. Avec l'Irlande, nous avons ajouté un septième pays à notre empreinte géographique. Nous avons également annoncé un accord d'exclusivité, en vue de potentiellement investir dans deux portefeuilles regroupant 24 sites de santé en Italie en Espagne. Afin de financer notre croissance tout en maintenant les équilibres du bilan à un niveau adéquat, nous avons renforcé nos capitaux propres (en mars et en avril) avec plus de 280 millions EUR. Compte tenu des réalisations des premiers mois de l'exercice et des perspectives actuelles, nous avons revu à la hausse notre estimation d'investissement pour 2021, qui s'élève à ce jour à 445 millions EUR. »

Prochaine assemblée générale ordinaire :

Mercredi 12.05.2021 à 15h30 (voir communiqué de presse du 09.04.2021).

Le document d'enregistrement universel 2020 incluant le rapport financier annuel et le rapport RSE

est disponible sur le site internet www.cofinimmo.com.

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1. Résumé de l'activité depuis le 01.01.2021

Depuis plus de 35 ans, Cofinimmo investit, développe et gère des immeubles de location. Attentive aux évolutions sociétales, Cofinimmo a pour objectif permanent de mettre à disposition des espaces de soins, de vie et de travail de haute qualité ('Caring, Living and Working - Together in Real Estate'). Forte de son expertise, Cofinimmo consolide son leadership en immobilier de santé en Europe.

La pandémie que le monde subit depuis un an maintenant a mis en évidence l'importance que revêt le secteur de la santé pour chacun d'entre nous. Par ses investissements, Cofinimmo participe activement à la gestion, à la maintenance, à l'extension et au renouvellement du parc immobilier dédié à la santé dans sept pays.

Au cours du 1er trimestre 2021, Cofinimmo a ainsi réalisé de nombreux investissements (pour 173 millions EUR) dans différents sous-secteurs de l'immobilier de santé en Europe, y compris, pour la première fois, en Irlande. Grâce à ces opérations, les actifs de santé (3,0 milliards EUR) représentent 60% du portefeuille consolidé du groupe au 31.03.2021 (pour le seuil pertinent en matière de précompte mobilier réduit : voir section 11.2 ci-après), qui atteint désormais 5,0 milliards EUR. De plus, après le 31.03.2021, le groupe a fait l'acquisition de cinq sites de santé en Belgique via apport en nature pour 103 millions EUR, et a annoncé 12 millions EUR de nouveaux projets de développement en Finlande. En outre, le 13.03.2021, le groupe a signé un accord d'exclusivité en vue d'un investissement potentiel dans deux portefeuilles regroupant 24 maisons de repos et de soins en Italie et en Espagne. Les projets de développement en cours représentent une enveloppe de près de 460 millions EUR à réaliser d'ici à 2023.

Dans le secteur des bureaux, Cofinimmo poursuit également sa stratégie, qui consiste à rééquilibrer son portefeuille entre les différents sous-secteurs au profit d'immeubles de haute qualité dans le Central Business District de Bruxelles (CBD). Le 03.02.2021, le groupe a annoncé le lancement de la filialisation de son portefeuille de bureaux, donnant l'option d'ouvrir le capital de la filiale spécialisée en bureaux (dont le contrôle serait conservé) à de futurs investisseurs, qui bénéficieraient dès lors de l'expertise de Cofinimmo.

En matière de financement, plusieurs opérations ont permis d'encore améliorer la structure du bilan et d'en maintenir la maturité. Cofinimmo a réalisé sur les marchés des capitaux des augmentations de capital (en mars et en avril) totalisant plus de 280 millions EUR (en numéraire via constitution accélérée d'un carnet d'ordres et par apport en nature). Au 31.03.2021, Cofinimmo bénéficiait de 718 millions EUR de disponibilités sur ses lignes de crédit, après couverture des émissions de billets de trésorerie.

Le dynamisme dont le groupe fait preuve en matière d'investissements et de financements (coût moyen de la dette en diminution à 1,1%), couplé à une gestion efficace du portefeuille existant (taux d'occupation de 97,3%, revenus locatifs bruts en hausse de 0,9% à périmètre constant, marge d'exploitation à 83,1%), lui ont permis de réaliser un résultat net des activités clés - part du groupe de 46 millions EUR au 31.03.2021, conforme aux prévisions1 (à comparer aux 41 millions EUR qui avaient été réalisés au 31.03.2020, soit une croissance de 12%) principalement grâce aux effets de périmètres des acquisitions réalisées. Le résultat net des activités clés - part du groupe par action s'élève à 1,67 EUR (conforme aux prévisions, à comparer à 1,58 EUR au 31.03.2020, soit une croissance de 6%) et tient compte de l'émission d'actions de 2020 et de 2021.

Le résultat net - part du groupe a atteint 45 millions EUR (soit 1,65 EUR par action) au 31.03.2021, contre 42 millions EUR (soit 1,63 EUR par action) au 31.03.2020. Cette fluctuation est principalement due à l'augmentation du résultat net des activités clés - part du groupe (la variation de juste valeur des immeubles de placement et des instruments de couverture - élément non cash - se compensant entre le premier trimestre 2020 et le premier trimestre 2021).

1 C'est-à-dire aux prévisions trimestrielles dérivées des prévisions annuelles présentées dans le document d'enregistrement universel 2020.

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Avec un taux d'endettement de 43,9% au 31.03.2021, le bilan consolidé de Cofinimmo (dont le rating BBB/A-2 a été confirmé en mars 2021) démontre une forte solvabilité (des informations sur les risques et incertitudes dus au coronavirus COVID-19 sont données en section 14). L'apport en nature du 08.04.2021 a en outre permis de réduire le taux d'endettement consolidé de Cofinimmo d'environ 0,8%. Le taux d'endettement pro forma au 31.03.2021 y compris l'apport en nature du 08.04.2021 s'élève dès lors à environ 43%.

Compte tenu de l'état d'avancement des dossiers en cours, les investissements prévus pour 2021, tels que décrits dans le document d'enregistrement universel 2020, sera probablement dépassé. La nouvelle estimation d'investissement brut est à ce jour fixée à 445 millions EUR (contre 333 millions EUR initialement). Sur la base des informations actuellement disponibles et des hypothèses détaillées ci-dessus, et en l'absence d'événements majeurs imprévus, Cofinimmo prévoit de réaliser un résultat net des activités clés - part du groupe de 6,90 EUR par action pour l'exercice 2021, en croissance par rapport à celui de l'exercice 2020 (6,85 EUR par action). La prévision de dividende brut pour l'exercice 2021, payable en 2022, peut dès lors être confirmée à 6,00 EUR par action. Ces prévisions sont fournies sous réserve des principaux risques et incertitudes exposés ci-dessous (voir section 14).

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