CONSTELLATION BRANDS : Jefferies valide son conseil à l'achat
Le 12 avril 2024 à 14:49
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Le bureau d'analyses confirme son conseil à l'achat sur la valeur avec un objectif de cours de 314 $.
' Le secteur de la bière est en hausse et devrait continuer à l'être, avec des gains de surface d'étalage. Les vins et spiritueux continuent d'éprouver des difficultés - une source de préoccupation dans ce secteur à croissance durable en volume qui se caractérise par des marges en hausse, un meilleur FCF et (potentiellement) des retours sur investissement plus importants ' indique Jefferies dans son analyse du jour.
' A 14 fois l'EBITDA, les actions n'ont pas encore été pleinement valorisées ' estime le bureau d'analyses.
Affichant ainsi sur l'exercice écoulé un BPA de 12,06 dollars et un FCF de 1,5 milliard de dollars, Constellation Brands table pour 2024, sur des fourchettes-cibles allant de 13,50 à 13,80 dollars et de 1,4 à 1,5 milliards.
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Constellation Brands, Inc. figure parmi les principaux producteurs américains de vins, de spiritueux et de bières. Le CA (avant éliminations intragroupe) par famille de produits se répartit comme suit :
- bières (76,2%) : marques Corona Extra, Corona Light, Modelo Especial, Modelo Negra, Modelo Chelada, Pacifico et Victoria ;
- vins (17,6%) : marques Robert Mondavi, Simi, Mark Xest, Kim Crawford, Estancia, Clos du Bois, Black Box, etc. ;
- spiritueux (2,7%) : marques Svedka Vodka, Casa Noble et High West ;
- autres (3,5%).
97,3% du CA est réalisé aux Etats-Unis.