Zurich (awp) - CPH Chemie + Papier prévoit de se désengager du secteur du papier, jugé trop volatile, pour se concentrer sur les segments porteurs de la chimie et des emballages. Le groupe lucernois soumettra ainsi en juin à ses actionnaires un projet de scission de ses activités dans deux entreprises indépendantes.

La scission entraînera la création de CPH Group, société regroupant les pôles chimie et emballages, et qui héritera de la cotation à la Bourse suisse SIX, précise mercredi CPH Chemie + Papier. La seconde entreprise, Perlen Industrieholding, conservera la papèterie et l'immobilier dans la commune lucernoise de Perlen, et sera négocié hors-Bourse.

Les actionnaires de l'actuel CPH Chemie + Papier se verront offrir les parts dans la future Perlen Industrieholding sous la forme d'un dividende en nature. Le conseil d'administration leur propose un titre Perlen Industrieholding pour chaque action CPH Chemie + Papier en leur possession. Les détails de la transaction, dont la finalisation est attendue à l'issue du 2e trimestre 2024, ainsi que les structures de gouvernance prévues, seront dévoilées au moment de l'invitation à l'assemblée générale extraordinaire du 20 juin prochain. Le versement régulier de dividendes est prévu.

Les fluctuations dans l'activité papier, l'entreprise de Perlen via son unité Perlen Papier représentant le dernier producteur helvétique, rendent de plus en plus difficile la prévisibilité de l'évolution des résultats du groupe, explique ce dernier. De l'avis du conseil d'administration de CPH Chemie + Papier, seule une concentration sur les segments de la chimie et des emballages permettra d'atteindre les objectifs visés. Des affaires plus prévisibles augmenteront aussi l'attrait des investisseurs pour l'action du groupe.

La scission prévue n'entraînera aucun changement au niveau opérationnel pour les trois secteurs d'activités, ceux-ci continuant à l'avenir à exploiter les marques Zeochem pour la chimie, Perlen Packaging pour les emballages et Perlen Papier dans le papier.

Revenus de 361 millions pour CPH Group

CPH Group poursuivra la stratégie de différenciation de ses deux pôles d'activités, l'orientation sur des marchés de niche internationaux offrant des opportunités de croissance supérieures à la moyenne représentant l'axe de développement prioritaire. Les affaires dans la chimie et les emballages affichent une hausse annuelle de leurs revenus entre 3 et 5% et des marges opérationnelles au niveau Ebitda de 16 à 18%. Elles ont dégagé en 2023 des revenus de 361 millions de francs suisses. Le résultat d'exploitation avant intérêts, impôts, dépréciations et amortissements (Ebitda) s'est lui inscrit à 65 millions.

Zeochem produit de tamis moléculaires, de gels chromatographiques et de produits deutérés pour de nombreuses industries. La firme emploie près de 283 collaborateurs et dispose de sites de production à Rüti, dans le canton de Zurich, à Louisville dans l'Etat américain du Kentucky, à Zvornik, en Bosnie-Herzégovine ainsi qu'à Lianyungang, dans la province chinoise du Jiangsu.

Perlen Packaging, numéro trois mondial dans son segment, est notamment spécialisé dans les blisters, soit les emballages sous forme de feuilles d'aluminium et de plastique pour les médicaments, entre autres. Elle compte pour sa part quelque 551 salariés, et est présente à Perlen, Muellheim, en Allemagne, Whippany, dans l'Etat américain du New Jersey, Anapolis, au Brésil et à Suzhou, en Chine.

Dans le papier, Perlen Industrieholding poursuivra la mise en oeuvre de l'actuelle stratégie de maîtrise des coûts, à même de juguler les effets d'une demande affichant une tendance à la baisse. L'an dernier, l'activité a généré un chiffre d'affaires de 262 millions de francs suisses, l'Ebitda ayant lui atteint 37 millions.

En parallèle, la nouvelle entreprise entend développer le site industriel de Perlen en vue de l'implantation d'activités complémentaires. Perlen Industrieholding se présentera au moment de la scission quasiment exempte de dette. Dotée d'une trésorerie nette "substantielle" et affichant un taux de fonds propres de près de 80% elle pourra en outre s'appuyer sur un actionnaire familial orienté sur le long terme.

Les investisseurs ont réservé un accueil favorable au projet du groupe de Suisse centrale dont les origines remontent à la fondation en 1818 à Uetikon, sur les rives du lac de Zurich, d'une fabrique d'acide sulfurique et du vitriol de fer et de cuivre, puis de soude et d'engrais, avant que son propriétaire, la famille Schnorf, ne prenne une participation dans le producteur de papier de Perlen, fondé lui en 1872.

Vers 10h30 à la Bourse suisse, le titre CPH décollait de 3,74% à 88,80 francs suisses, le SPI prenant lui 0,13%.

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