Credit Suisse : Résultats financiers du premier trimestre 2022

Communiqué de presse Zurich, 27 avril 2022

Annonce ad hoc conformément à l'article 53 du Règlement de cotation

Le Credit Suisse déclare des produits nets de 4,4 mrd CHF et une perte avant impôts de 428 mio. CHF, ainsi qu'un ratio CET1 de 13,8% au 1T22

«Le premier trimestre 2022 a été marqué par des conditions de marché volatiles et l'aversion au risque des clients. Ces conditions, combinées à l'impact de la réduction de notre appétit du risque en 2021, alors que nous prenions des mesures décisives pour renforcer notre base globale de risques et de contrôles, ont affecté négativement nos produits nets. Nos charges d'exploitation ont augmenté en glissement annuel, en particulier en raison de la progression des frais de litiges déclarés précédemment de 703 mio. CHF pour le trimestre, car nous avons poursuivi notre approche proactive pour résoudre des litiges. Dans ce contexte difficile, nous avons enregistré une perte avant impôts pour le trimestre; cependant, sur une base adaptée*, nous avons réalisé un bénéfice avant impôts de 300 mio. CHF, un chiffre qui tient compte d'un impact négatif de 206 mio. CHF en lien avec l'invasion de l'Ukraine par la Russie.

2022 est une année de transition et nous nous concentrons clairement sur l'exécution disciplinée de notre nouvelle stratégie de Groupe annoncée en novembre 2021: renforcer notre activité de base, simplifier notre organisation et investir pour la croissance dans des domaines d'activité stratégiques clés. Notre nouvelle structure est entrée en vigueur en janvier, nous avons réduit le capital alloué à l'Investment Banking (IB) de 2,5 mrd USD, soit 82% de notre ambition de plus de 3,0 mrd USD, et nous avons réalisé des progrès significatifs sur diverses autres priorités stratégiques. Je suis convaincu que nous sommes bien positionnés pour construire une banque plus forte, axée sur la clientèle, qui place la gestion des risques au cœur même de sa façon de mener les affaires, afin de générer une croissance durable et de la valeur pour les investisseurs, les clients et les collègues.»

Thomas Gottstein, Chief Executive Officer de Credit Suisse Group AG

Résultats du Credit Suisse Group pour le 1T22

Résultats déclarés

(en mio. CHF)

Communiqué de presse Zurich, 27 avril 2022

Ratios de fonds propres au 1T22

13,8%

Ratio CET1, contre 12,2% au 1T21

4,3%

CET1 leverage ratio, contre 3,8% au 1T21 Tier 1 leverage ratio, contre 5,4% au 1T21

Résumé de la performance du 1T22

Au premier trimestre 2022, les produits nets ont diminué de 42% en glissement annuel, en raison de la baisse de 51% des produits nets à l'Investment Bank (IB) sur une base en USD; les produits nets à Wealth Management (WM) ont reculé de 44%; enfin, les produits nets à Asset Management (AM) ont baissé de 10%. Ces résultats ont été légèrement contrebalancés par une hausse des produits à la Swiss Bank (SB) pour le trimestre, de 8% en glissement annuel. Les produits nets déclarés, y compris les gains immobiliers de 164 mio. CHF, ont été neutralisés par une perte de 353 mio. CHF liée à notre investissement dans Allfunds Group et par des impacts de 148 mio. CHF en lien avec la Russie. Les produits nets adaptés*, de 4,6 mrd CHF, ont baissé de 38% en glissement annuel.

L'environnement économique et les conditions de marché tout au long du trimestre ont constitué des défis pour un certain nombre de nos secteurs d'activité, avec des modifications des prévisions en matière de taux d'intérêt, des pressions inflationnistes ainsi que des tensions géopolitiques impactant les conditions générales du marché et les activités commerciales.

6,1%

rémunération due à des niveaux de rémunération différée normalisés.

Nous avons déclaré une perte avant impôts de 428 mio. CHF, contre une perte avant impôts de 757 mio. CHF au 1T21. Notre bénéfice avant impôts adapté* pour le 1T22 était de 300 mio. CHF, en recul de 92% en glissement annuel. Ce résultat comprend des pertes liées à la Russie de 206 mio. CHF et est à comparer avec un 1T21 exceptionnellement bon; il reflète principalement le ralentissement de l'activité clientèle et des émissions sur les marchés des capitaux dans des conditions de marché volatiles ainsi que la réduction cumulée de l'appétit du risque tout au long de 2021, l'augmentation des charges liées à la rémunération en raison des niveaux de rémunération différée normalisés et l'impact de la volatilité de la couverture due à l'aplatissement de la courbe des rendements sur le bilan de Treasury.

Nous avons déclaré une perte nette distribuable aux actionnaires de 273 mio. CHF, contre une perte nette distribuable aux actionnaires de 252 mio. CHF au 1T21.

Nous avons enregistré une dissolution nette des provisions pour pertes sur crédit de 110 mio. CHF pour le 1T22, dont une dissolution de 155 mio. CHF en relation avec à une évaluation de la recouvrabilité future de créances liées à Archegos, partiellement neutralisée par une provision pour pertes sur crédit de 58 mio. CHF en relation avec l'invasion de l'Ukraine par la Russie.

Les charges d'exploitation déclarées, de 5,0 mrd CHF, ont progressé de 26% en glissement annuel, sous l'impulsion principalement de provisions pour litiges de 703 mio. CHF, dont 653 mio. CHF pour des litiges importants, et d'une augmentation des charges liées à la rémunération en raison des niveaux de rémunération différée normalisés de 214 mio. CHF. Nous avons réalisé 152 mio. CHF d'investissements stratégiques sélectionnés, comme la centralisation de nos procédures d'approvisionnement et des investissements dans l'infrastructure ainsi que dans les risques et la compliance à l'échelle du Groupe. Nos charges d'exploitation adaptées* pour le 1T22, de 4,2 mrd CHF, se sont accrues de 9%, en raison principalement de l'augmentation des charges liées à la

Au niveau du Groupe, nous avons enregistré des afflux nets de nouveaux capitaux de 7,9 mrd CHF au 1T22, contre 28,4 mrd CHF au 1T21. Pour le 1T22, les afflux nets de nouveaux capitaux dans notre gestion de fortune mondiale, qui comprend notre division Wealth Management (WM) et Private Banking Switzerland, ont atteint 4,6 mrd CHF. Nous avons enregistré des afflux nets de capitaux dans toutes les régions à WM malgré la volatilité des marchés. Par région, les contributions de WM et de Private Banking Switzerland se sont élevées à 2,1 mrd CHF pour Switzerland, à 0,6 mrd CHF pour EMEA, à 1,8 mrd CHF pour APAC et à 0,1 mrd CHF pour Americas. Les afflux nets de nouveaux capitaux de la Swiss Bank, de 6,0 mrd CHF, sont largement attribuables à ses affaires avec la clientèle institutionnelle.

Nous avons conservé une capitalisation solide avec un ratio CET1 de 13,8%, un CET1 leverage ratio de 4,3% et un Tier 1 leverage ratio de 6,1% à la fin du 1T22.

Communiqué de presse Zurich, 27 avril 2022

Produits nets pour le 1T22 et le 1T21 par région

SwitzerlandEMEAAsia PacificAmericas

Produits nets par région au 1T22 en mrd CHF

Produits nets par région au 1T21 en en mrd CHF

Perspectives

La combinaison de la situation géopolitique actuelle, suite à l'invasion de l'Ukraine par la Russie, et du resserrement monétaire significatif initié par plusieurs des principales banques centrales en réponse aux inquiétudes concernant l'inflation, a entraîné une volatilité accrue et une aversion au risque des clients depuis le début de l'année. Alors que la Swiss Bank a réalisé une performance robuste et que Equity Derivatives, M&A et Securitized Products ont enregistré de solides performances au 1T 22, dans l'ensemble, cet environnement de marché, combiné à l'effet cumulé de notre nouvelle définition de l'appétit du risque telle qu'exécutée en 2021, a eu un impact négatif sur l'activité des clients dans notre division Wealth Management et a entraîné une réduction du niveau des émissions sur les marchés des capitaux au sein de notre Investment Bank. En outre, l'Investment Bank a une exposition relativement limitée aux secteurs d'activité tels que le trading de taux d'intérêt, qui ont bénéficié de ces développements.

Nous nous attendons à ce que ces conditions de marché persistent dans les mois à venir. Dans notre activité Wealth Management, alors que les revenus devraient bénéficier plus tard dans l'année de l'environnement de taux d'intérêt plus élevés, l'appétit des clients pour le risque pourrait rester modéré. Au sein de l'Investment Bank, bien que notre portefeuille de conseil en fusions et acquisitions soit en hausse à la fois par rapport au trimestre précédent et en glissement annuel, et que notre activité de leveraged finance reste active, notre capacité à mener à bien cette activité client dépend des conditions du marché. Même si le profil de risque de notre activité s'améliore, nos revenus seront affectés par la réduction cumulée de notre appétit du risque en 2021 et par l'abandon de la majorité de nos affaires Prime Service. En ce qui concerne les dépenses, alors que la rémunération variable devrait être modérée compte tenu de l'environnement de marché, nous prévoyons une augmentation des charges liées à la rémunération en raison des niveaux de rémunération différée normalisés. En outre, nous prévoyons la poursuite des dépenses importantes de remédiation en ce qui concerne les risques, la compliance et l'infrastructure. Nous continuons à mettre en œuvre nos programmes de réduction des coûts et l'externalisation de notre fonction d'approvisionnement devrait générer des économies importantes; cependant, la majeure partie des avantages de ce programme étendu ne devrait être réalisée qu'en 2023.

Comme nous l'avons souligné lors de notre Investor Day du 4 novembre 2021, 2022 sera une année de transition pour le Credit Suisse. Les avantages de la réaffectation stratégique du capital vers nos activités de base et les économies structurelles découlant des mesures de réorganisation que nous mettons actuellement en œuvre devraient se matérialiser en grande partie à partir de 2023. À cet égard, nous nous concentrons sur l'exécution disciplinée de notre stratégie en mettant clairement l'accent sur le renforcement et la simplification de notre modèle intégré et en investissant dans une croissance durable, tout en plaçant la gestion des risques au cœur même de la banque.

Communiqué de presse Zurich, 27 avril 2022

Stratégie du Groupe: sélection de mesures de mise en œuvre et de progrès

Nous sommes en train d'affiner et de redynamiser nos activités afin de faire avancer notre vision pour le Credit Suisse. Cette vision stratégique se fonde sur nos nombreux atouts et doit nous aider à générer de la croissance durable à long terme. Notre stratégie s'attaque à la fragmentation avec la création d'une division Wealth Management et Investment Bank mondiale intégrée. Nous faisons des choix clairs et voulons procéder à des investissements significatifs dans les clients, les activités et les marchés pour lesquels nous estimons avoir des avantages compétitifs durables.

Nous avons l'intention d'allouer quelque 3,0 mrd CHF de capital à Wealth Management au cours des trois prochaines années et d'investir dans nos activités de base.

Au cours du 1T22, nous avons atteint les objectifs suivants concernant la stratégie du Groupe:

Réalisation de 82%, soit 2,5 mrd USD, de notre ambition visant à réduire de plus de 3 mrd USD le capital alloué à l'IB pour nous recentrer sur nos affaires de base

Lancement le 1er avril 2022 d'un accord d'outsourcing avec

ChainIQ, et sur la bonne voie pour réaliser des économies centralisées en matière d'approvisionnement, ainsi

qu'accroissement des synergies découlant des divisions et des plates-formes opérationnelles unifiées. Toutes ces mesures nous permettront d'atteindre notre ambition de réaliser des économies structurelles de 1,0 mrd à 1,5 mrd CHF par année d'ici à 2024 afin d'investir dans des initiatives de croissance.

Renforcement de notre modèle intégré et intensification de la collaboration entre les divisions grâce au lancement de Private & Growth Markets à l'IB, une joint venture avec WM, et recentrage de nos efforts sur notre plate-forme GTS afin de renforcer la collaboration entre l'IB et WM

Dans notre gestion de fortune mondiale, qui comprend notre division WM et Private Banking en Suisse, nous avons atteint un niveau de pénétration des mandats proche de celui de notre ambition à moyen terme de 33% à 35%; à la fin du 1T22, notre niveau de pénétration des mandats était de 33%, contre 32% à la fin du 4T21

À l'Investment Bank, nous avons fait des progrès considérables dans notre ambition de quitter les affaires Prime Services1 d'ici à la fin de 2022. Nous avons réduit le bilan de nos activités Prime de 84% depuis le 1T21

À la Swiss Bank, nous sommes à plus de la moitié de notre ambition de 200 000 clients pour notre offre numérique CSX d'ici à fin 2022, laquelle est actuellement utilisée par quelque 125 000 clients; ces chiffres reflètent la vigueur de notre marché domestique.

Communiqué de presse Zurich, 27 avril 2022

Mise à jour concernant l'affaire des fonds Supply Chain Finance

Credit Suisse Asset Management (CSAM) continue d'emprunter toutes les voies disponibles pour recouvrer les fonds en faveur de nos investisseurs, ce qui demeure une priorité. Nous poursuivons l'information des parties prenantes par des FAQ divulguées publiquement et contenant des informations détaillées sur le portefeuille, la dernière en date ayant été publiée le 13 avril 2022.

Au 31 mars 2022, les domaines prioritaires représentaient environ 2,18 mrd USD. S'agissant de GFG Australia, le montant total en espèces reçu via des paiements mensuels depuis octobre 2021, y compris le paiement initial, est d'approximativement 204 mio. AUD (148 mio. USD)2. Des discussions avec GFG Alliance et Bluestone sont en cours au sujet du refinancement et de la restructuration d'autres actifs. Par ailleurs, au 31 mars 2022, 14 demandes d'indemnisation ont été déposées via la procédure avec Greensill Bank. Ces 14 demandes représentent une exposition opérationnelle totale correspondante de CSAM de quelque 2,0 mrd USD.

Impact de l'invasion de l'Ukraine par la Russie

Nous avons géré activement notre exposition à l'invasion de l'Ukraine par la Russie dans nos activités. Nous avons considérablement réduit notre exposition nette au crédit liée à la Russie3 à 373 mio. CHF, soit une diminution de 56% depuis fin 2021. Notre exposition nette au crédit4 vis-à-vis des institutions financières russes a baissé de 67% depuis fin 2021 et nous poursuivons la réduction de nos expositions. Nos clients entreprises et privés sont protégés dans une large mesure par des garanties non russes; les pertes sont limitées.

Au 1T22, nous avons enregistré des pertes de 206 mio. CHF liées à l'invasion de l'Ukraine par la Russie, qui ont eu un impact négatif sur nos résultats. Ce montant comprend 148 mio. CHF de pertes de négoce et de juste valeur ainsi que 58 mio. CHF de provisions pour pertes sur crédit, reflétant principalement des provisions non spécifiques de 44 mio. CHF pour des pertes sur crédit attendues dues à un risque de crédit accru.

En outre, la valeur nette d'inventaire de nos succursales russes s'élève à 0,2 mrd CHF, en baisse de 16 mio. CHF par rapport à la fin du 4T21.

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