Les obligations libellées en euros émises par le Credit Suisse ont baissé à des niveaux record lundi, reflétant l'inquiétude du marché à l'égard de la banque suisse alors qu'elle finalise un programme de restructuration qui doit être annoncé le 27 octobre.

Les obligations à long terme du créancier en difficulté ont subi les plus fortes baisses. L'émission 2032 a perdu plus de 7 cents pour passer sous les 70 cents de l'euro avant de reprendre quelques pertes pour s'échanger à 71,8 cents, selon les données de Tradeweb. L'obligation 2033 a baissé jusqu'à 53,0 cents en euros,

La banque, qui est en train de procéder à une refonte radicale, a déclaré la semaine dernière qu'elle allait de l'avant avec sa revue stratégique qui doit être publiée plus tard dans le mois et qui comprend des ventes d'actifs potentielles.

"La grande question est de savoir quelles sont les pertes qu'ils doivent assumer sur les ventes d'actifs et ce que cela fait à votre ratio de capital et si nous devons faire une nouvelle émission de droits", a déclaré Joost Beaumont, stratège principal des titres à revenu fixe chez ABN AMRO à Amsterdam.

"La réponse est que personne ne le sait vraiment, c'est pourquoi nous assistons à cette vente", a déclaré Beaumont, ajoutant que Credit Suisse figurait parmi les principaux émetteurs de dette du secteur.

Selon le rapport financier du deuxième trimestre de la banque, le Credit Suisse avait une dette à long terme en cours de 158 milliards de francs suisses (160 milliards de dollars), comprenant des instruments de premier rang et subordonnés.

Les swaps de défaut de crédit (CDS) pour le Credit Suisse - instruments utilisés pour assurer l'exposition à la dette du créancier - s'élevaient à 250 points de base (pb) lundi - une forte augmentation par rapport aux 57 pb du début de l'année, selon les données de S&P Global Market Intelligence.

Entre-temps, les actions de Credit Suisse ont chuté de 10 % lundi.

(1 $ = 0,9900 francs suisses)