Dassault Systemes : Document d’enregistrement universel 2023

Remarques générales

Le présent Document d'enregistrement universel est également constitutif :

• du rapport financier annuel devant être établi et publié par toute société cotée dans les quatre mois de la clôture de chaque exercice, conformément à l'article L. 451-1- 2 du Code monétaire et financier et à l'article 222-3 du Règlement général de l'AMF ; et
• du rapport de gestion annuel du Conseil d'administration de Dassault Systèmes SE devant être présenté à l'Assemblée générale des actionnaires approuvant les comptes de chaque exercice clos, conformément aux articles L. 225-100 et L. 22-10-34 et suivants du Code de commerce.

Deux tables de concordance présentées pages 375 et 376 permettent d'identifier les éléments d'information afférents à ces deux rapports.

Toutes les références à l'« euro » ou au symbole « € » renvoient à la monnaie ayant cours légal au sein de la République française et de certains pays de l'Union européenne. Toutes les références au « dollar américain » ou au symbole « $ » renvoient à la monnaie ayant cours légal aux États-Unis.

Du fait des arrondis, l'addition des chiffres figurant dans les tableaux du Document d'enregistrement universel peut ne pas exactement correspondre aux totaux et les pourcentages peuvent ne pas refléter exactement les valeurs absolues.

Dans le présent Document d'enregistrement universel, les mentions « Dassault Systèmes », l'« Entreprise », le « Groupe » et « nous » doivent être comprises comme des références à Dassault Systèmes SE et l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation.

« Dassault Systèmes SE » ou la « Société » ne vise que la société européenne de droit français, tête de groupe.

En application de l'article 19 du Règlement 2017/1129 du Parlement européen et du Conseil, les informations suivantes sont incluses par référence dans le présent Document d'enregistrement universel :

• les comptes consolidés figurant aux pages 168 à 208 (incluse), les comptes annuels figurant aux pages 215 à 238 (incluse) et les rapports d'audit correspondants figurant respectivement aux pages 209 à 213 et 240 à 244 (incluse) du Document d'enregistrement universel de l'exercice 2022 déposé auprès de l'AMF le 17 mars 2023, sous le numéro D. 23-0112 ;
• les informations financières figurant aux pages 152 à 166 (incluse) du Document d'enregistrement universel de l'exercice 2022 déposé auprès de l'AMF le 17 mars 2023, sous le numéro D. 23-0112.
• les comptes consolidés figurant aux pages 124 à 162 (incluse), les comptes annuels figurant aux pages 169 à 191 (incluse) et les rapports d'audit correspondants figurant respectivement aux pages 163 à 167 et 193 à 198 (incluse) du Document d'enregistrement universel de l'exercice 2021 déposé auprès de l'AMF le 17 mars 2022, sous le numéro D. 22-0117 ;
• les informations financières figurant aux pages 108 à 122 (incluse) du Document d'enregistrement universel de l'exercice 2021 déposé auprès de l'AMF le 17 mars 2022, sous le numéro D. 22-0117.

Les parties de ces documents non incluses par référence dans le présent document sont soit sans objet pour l'investisseur actuel, soit couvertes par une autre partie du Document d'enregistrement universel.

Vélizy-Villacoublay, le 18 mars 2024.

J'atteste que les informations contenues dans le présent Document d'enregistrement universel sont, à ma connaissance, conformes à la réalité et ne comportent pas d'omission de nature à en altérer la portée.

J'atteste, à ma connaissance, que les comptes sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation

financière et du résultat de Dassault Systèmes SE et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation et que le rapport de gestion, dont le contenu fait l'objet d'une table de concordance en page 376, présente un tableau fidèle de l'évolution des affaires, des résultats et de la situation financière de Dassault Systèmes SE et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation et qu'il décrit les principaux risques et incertitudes auxquels elles sont confrontées.

Pascal Daloz

Directeur Général

« Catalyseur et vecteur de l'économie générative »

Pascal Daloz, Directeur Général

Bernard Charlès, Président du Conseil d'administration

Alors que l'économie de l'expérience et l'économie circulaire convergent en une économie générative, nos clients doivent s'intégrer à la fois à une économie durable, où il faut faire plus avec moins de ressources, mais aussi à une économie gouvernée par les principes de personnalisation, de contextualisation et de mise à jour automatique des expériences. Pour nos clients et pour Dassault Systèmes, cela ouvre de nouvelles possibilités - nouveaux marchés, nouveaux publics et nouveau portefeuille - tout comme ce qu'avait apporté la 3DEXPERIENCE il y a dix ans. Notre approche scientifique, notre savoir-faire industriel, nos capacités de modélisation et de simulation combinées à l'intelligence artificielle (IA) et à la science des données, constituent des atouts stratégiques pour les innovateurs qui veulent jouer un rôle moteur dans la nouvelle économie générative.

L'année 2023 a marqué une étape importante dans la transformation des industries que nous servons ainsi que dans notre performance et notre stratégie.

2023 reflète la réussite de notre plan quinquennal 2018-2023. Nous avons doublé notre bénéfice net dilué par action non-IFRSpour atteindre 1,20 €, une hausse essentiellement obtenue par croissance organique. Cette performance a été réalisée en cinq ans, comme prévu initialement, malgré la pandémie et l'instabilité géopolitique. Au cours de cette période, Dassault Systèmes a été reconnu comme partenaire stratégique d'innovation et de transformation dans les trois secteurs stratégiques de l'économie que nous servons - Industries Manufacturières, Sciences de la vie et Santé, et Infrastructures et Villes - et dans lesquels nous avons renforcé nos positions Tout cela nous donne des bases solides pour poursuivre notre développement. Nous avons pris des positions leader ou des positions fortes dans des segments prometteurs de nos industries. Ainsi, les solutions de Dassault Systèmes sont devenues l'atout préféré et le standard de facto dans les véhicules électriques, le développement de médicaments et la technologie nucléaire.

Au cours des cinq dernières années, le champ de la souveraineté s'est nettement étendu au-delà de la seule Défense pour englober l'énergie, les matériaux, les offres industrielles et les données - notamment les données de santé. Aujourd'hui, les produits sont faits de virtuel et de réel. Par conséquent, les actifs virtuels ont désormais une valeur stratégique plus importante que les actifs physiques. La virtualisation de la société exige les plus hauts niveaux de confiance et de services : les données, qui font partie intégrante de l'héritage souverain des organisations et des nations, doivent être valorisées et protégées. Dassault Systèmes, acteur mondial de premier plan de la virtualisation et des services Cloud, est devenu un partenaire stratégique clé pour la souveraineté et la confiance, deux facteurs majeurs de différenciation pour nos clients.

En 2023, nous avons enregistré une croissance du chiffre d'affaires total de 9 % et une augmentation de 16 % du chiffre d'affaires pour la souscription, à taux de change constants. Nous avons atteint nos objectifs de rentabilité, avec une marge opérationnelle non-IFRSde 32,4 %, tout en continuant à investir dans notre croissance future. Nous avons accru nos effectifs de 6 %, ce qui nous distingue de nombreux acteurs du secteur technologique.

Dans les 12 industries que nous servons, nous avons constaté un regain d'investissement dans l'innovation et conclu un nombre important de grands contrats commerciaux pour notre plateforme 3DEXPERIENCE. En effet, nos clients doivent absolument se différencier de leurs concurrents par leur rapidité d'innovation et leur efficacité opérationnelle, et en même temps maintenir leur rentabilité, respecter les échéances réglementaires de durabilité et décorréler leur croissance économique de la consommation de ressources. Ainsi, nos clients se fient à Dassault Systèmes pour analyser en temps réel leur usage de matières premières et les possibles substitutions de pièces, mais aussi pour repenser leurs réseaux de valeur.

Ces résultats constituent une base très solide pour aborder notre nouveau plan quinquennal visant à doubler à nouveau le bénéfice net dilué par action non-IFRS,pour le porter à 2,40 euros. Grâce à la pertinence de notre positionnement stratégique, nous pouvons tirer parti d'un vaste marché porteur de nouvelles opportunités.

Cette année marque aussi une étape majeure de notre stratégie : nous nous donnons un horizon stratégique pour 2040 et nous l'appelons « Economie Générative ». C'est un nouveau jalon fort dans le parcours de Dassault Systèmes.

En 2012, nous avons déclaré que « le produit ne suffisait plus » pour construire une économie durable : nous avons posé la nécessité d'une économie de l'expérience, centrée sur l'usage. En 2020, nous avons affirmé que l'industrie devait passer « de l'objet à la vie » : nous avons étendu les jumeaux virtuels d'expérience aux organismes vivants, notamment les êtres humains.

Désormais, pour accompagner la transformation de nos clients, il est temps d'accélérer ce mouvement pour rendre possible la « vie des objets ». Le principe moteur de l'économie générative, c'est de reproduire le pouvoir de métamorphose du vivant : imaginons des matériaux qui cicatrisent, imaginons faire pousser des objets plutôt que de les fabriquer ; imaginons des modèles économiques à impact positif qui restituent autant à la société qu'ils ne prélèvent...

Le « génératif » doit être considéré comme la solution à la « consommation », modèle qui n'est pas durable pour les clients car il produit des bilanciels négatifs - le bilanciel étant

le rapport entre ce que nous prenons à la planète et à la société et ce que nous leur rendons.

Nous sommes convaincus que l'industrie, à condition qu'elle atteigne un nouvel équilibre, peut être la solution

• la circularité. Toutes les industries devront opérer cette métamorphose et auront besoin de Dassault Systèmes pour imaginer, créer et offrir des expériences génératives à leurs consommateurs, patients, collaborateurs, citoyens et à la société dans son ensemble.

La virtualisation est le catalyseur et le vecteur de l'économie générative. Nous voulons donc développer le potentiel des jumeaux virtuels. En effet, la mobilité, ce n'est pas seulement des équipements : ce sont aussi des environnements englobant les passagers, les véhicules, les bâtiments et la qualité de l'air. Le cancer n'est pas seulement une question de cellules, c'est l'effet d'un processus organique. Et pour mieux guérir le cancer, nous devons le comprendre d'une manière plus holistique. Pour y arriver, nous devons connecter des ensembles de jumeaux virtuels.

C'est ce que nous appelons les UNIV+RSES (univers), une combinaison de multiples jumeaux virtuels qui unifient toutes les parties prenantes, les connaissances et le savoir-faire, le virtuel et le réel.

La « IFWE loop » constitue notre levier à court et moyen terme pour permettre à nos clients de réaliser cette avancée stratégique. Depuis 40 ans, Dassault Systèmes nourrit et guide la spirale de l'innovation depuis la conception jusqu'à la production. Aujourd'hui, alors que nos clients les plus avancés pensent déjà en termes de cycle de vie et de systèmes de systèmes, nous faisons de cette spirale une boucle infinie qui connecte en continu le virtuel et le réel grâce aux données du monde réel. Dans l'économie générative, nous pouvons tirer parti de la science des données pour innover et créer de meilleures expériences. Cela nous ouvre de nouvelles possibilités, on pourra ainsi donner vie aux objets : alimentés par des données du monde réel, les objets physiques deviennent des objets augmentés. Les voitures peuvent être contrôlées et optimisées en temps réel grâce à leur équivalent virtuel. On pourra ainsi créer des « expériences définies par logiciel » (software-defined experiences), qui déplaceront la valeur des actifs physiques vers les logiciels, et permettront

• nos clients d'être en contact direct avec leurs propres clients finaux, au travers d'expériences sur mesure. Il est essentiel que ce logiciel soit un « cyber-logiciel » répondant aux besoins de cybersécurité. Pour relever ces défis, Dassault Systèmes fédère des écosystèmes innovants et encourage des partenariats public-privé d'un nouveau type.

En outre, on pourra aussi générer de multiples vies des objets

• les déchets devenant une ressource pour de nouveaux produits. C'est le PLM (Product Lifecycle Management) du XXIe siècle : Dassault Systèmes a inventé la gestion du cycle de vie des produits dans les années 1990, et maintenant nous virtualisons les multiples cycles de vie des objets.

Dans cet objectif, nous voulons tirer parti de la puissance des nombres pour élargir notre proposition de valeur et rendre l'innovation générative accessible à tous les utilisateurs professionnels, les consommateurs, les patients et les citoyens. Cela élargira notre marché adressable et accélèrera la croissance de notre chiffre d'affaires.

Présentation de L'Entreprise



Nous sommes les mieux placés pour impulser des transformations majeures de l'industrie mondiale.

Dans les Industries Manufacturières, nous sommes acteurs du changement avec l'électrification. Passer du thermique à l'électrique nécessite de transformer en profondeur l'ensemble du réseau de valeur - des besoins des consommateurs aux fournisseurs de batteries, en passant par les fournisseurs de matériaux, les stations de recharge et les réseaux.

Dans les Sciences de la vie et Santé, nous apportons à nos clients des thérapies génératives et des bioréacteurs pour répondre à la croissance de la demande à des coûts soutenables. Nous sommes en pointe dans la médecine de précision et dans la transformation du médicament au soin - du traitement à la prévention.

Dans les Infrastructures et Villes, nos clients bénéficient d'innovations de rupture pour créer des alternatives aux énergies fossiles telles que le nucléaire, l'hydrogène ou les biocarburants.

Ce qui nous distingue, c'est certainement notre capacité à produire une représentation scientifique de la complexité du monde, qui associe la science des données, la modélisation et la simulation. Nos moteurs d'IA transforment des données gigantesques en savoir et en savoir-faire structurés, la propriété intellectuelle étant l'atout concurrentiel le plus puissant des innovateurs. Nous travaillons main dans la main avec les communautés scientifiques pour explorer le couplage profond de l'IA, des cyber-systèmes et du MODSIM (modélisation et simulation), au cœur duquel se trouve la bio-science.

La puissance des jumeaux virtuels nourris d'intelligence artificielle nous sert à élever les compétences des forces vives de demain. En effet, l'IA automatise les tâches répétitives, ce qui entraîne des gains de productivité considérables, permet de prendre des décisions éclairées et stimule l'imagination et la créativité. Avec l'appui de l'IA, on peut passer de « faire »

• « choisir » pour l'utiliser comme une source d''innovation continue.

Enfin, la gouvernance, qui avait été soigneusement élaborée au fil des ans et alignée sur la stratégie à long terme de l'Entreprise, est effective depuis le 1er janvier 2024. Pascal Daloz est désormais Directeur Général de Dassault Systèmes, comme annoncé en juin dernier, et Bernard Charlès est Président du Conseil d'administration. En tant que Directeur Général, Pascal Daloz, entouré d'une équipe de direction talentueuse, se consacre à faire grandir l'héritage considérable constitué depuis la création de l'Entreprise,

• mener avec succès un nouveau chapitre de l'histoire de Dassault Systèmes pour accroître la valeur que nous apportons
• notre gigantesque base de clients. Le rôle de Bernard Charlès comme Président du Conseil d'administration est d'organiser les travaux du Conseil notamment sur les sujets de stratégie, gouvernance, gestion des risques et responsabilité sociale et environnementale. En outre, Bernard Charlès collabore avec le Directeur Général sur la stratégie et la recherche, ainsi que sur le développement de nos relations avec les gouvernements et les clients historiques.

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Cela fait 25 ans que, tous les deux, nous travaillons côte-à-côte. Aujourd'hui, nous poursuivons le tandem que Bernard Charlès et Charles Edelstenne ont formé avec succès au cours des 40 dernières années. Nous partageons - et c'est fondamental - la même vision pour Dassault Systèmes : repousser les limites de la science et de l'imagination et transformer l'industrie au bénéfice des consommateurs, des patients et des citoyens. Notre raison d'être - fournir des univers 3DEXPERIENCE pour harmoniser produit, nature et vie - est notre source d'inspiration.

Depuis la création de l'Entreprise, le leadership de Dassault Systèmes tout comme la confiance de nos clients reposent sur une gouvernance solide, cohérente et indépendante. Nous nous engageons à nous assurer que Dassault Systèmes dispose des moyens et de la liberté nécessaires à la mise en œuvre de stratégies innovantes.

Nous remercions nos équipes pour leur dévouement à notre succès. Nous remercions nos clients pour la confiance qu'ils nous témoignent. Nous sommes fiers de poursuivre ce chemin ensemble et sommes convaincus que nous réussirons.