DEVOTEAM S.A. 2021
Rapport
Financier
Semestriel
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S O M M A I R E
CHIFFRES CLES DU SEMESTRE .................................................................................................................................................................. | |
FAITS MARQUANTS DU SEMESTRE ............................................................................................................................................................ | |
RESULTATS PAR ZONE GEOGRAPHIQUE ...................................................................................................................................................... | |
ANALYSE DES COMPTES SEMESTRIELS CONSOLIDES RESUMES............................................................................................................................ | |
PARTIES LIEES ..................................................................................................................................................................................... | 6 |
PRINCIPAUX RISQUES ET INCERTITUDES POUR LE SECOND SEMESTRE 2021 .......................................................................................................... | 6 |
PERSPECTIVES POUR LE SECOND SEMESTRE 2021 ......................................................................................................................................... | 6 |
COMPTES CONSOLIDES SEMESTRIELS RESUMES AU 30 JUIN 2021 | 7 |
ETATS DE LA SITUATION FINANCIERE CONSOLIDEE ......................................................................................................................................... | 7 |
COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE............................................................................................................................................................ | 8 |
ETAT DU RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE ..................................................................................................................................................... | 9 |
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES ......................................................................................................................................... | 10 |
ETAT DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDE .............................................................................................................................. | 11 |
NOTES AUX ETATS FINANCIERS INTERMEDIAIRES CONSOLIDES RESUMES POUR LA PERIODE CLOSE LE 30 JUIN 2021 ....................................................... | 13 |
RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES | 34 |
ATTESTATION DU RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL | 35 |
Rapport financier semestriel 2021 | 2 |
PRINCIPALES DONNEES FINANCIERES
CHIFFRES CLES DU SEMESTRE | |||||||||||
En millions d'euros(1) | 30.06.2021 | 30.06.2020 | Variation | Variation | |||||||
totale | organique(2) | ||||||||||
Chiffre d'affaires | 430,1 | 387,2 | +11,1% | +7,5% | |||||||
Marge d'exploitation | 49,6 | 35,8 | +38,5% | ||||||||
En % du chiffre d'affaires | 11,5% | 9,3% | +2,3 pt | ||||||||
Résultat opérationnel | 45,3 | 31,4 | +43,9% | ||||||||
En % du chiffre d'affaires | 10,5% | 8,1% | +2,4 pt | ||||||||
Résultat net - part du Groupe | 26,0 | 16,4 | +58,8% | ||||||||
Résultat dilué par action(3) | 3,16 € | 1,99 € | +59,0% | ||||||||
Trésorerie (dette) nette à la clôture(4) | 95,2 | 92,4 | +2,8 M€ | ||||||||
(1)Les états financiers présentés ont été approuvés par le Conseil de Surveillance du 6 septembre 2021.
(2)A périmètre et taux de change comparables.
(3)Sur la base du nombre d'actions moyen pondéré de l'exercice.
(4)Position de trésorerie nette de toutes dettes financières, hors dettes locatives liées à l'application d'IFRS 16 « contrats de location ».
RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITE
FAITS MARQUANTS DU SEMESTRE
Le premier semestre 2021 présente un chiffre d'affaires de 430,1 millions d'euros en croissance de 11,1% par rapport au premier semestre 2020 (7,5% à périmètre et taux de change constants). Les variations de périmètre ont eu un effet positif de 3,8 points sur la croissance alors que la variation des taux de change a impacté négativement la croissance à hauteur de 0,2 point.
La marge d'exploitation progresse de 38,5% en volume à 49,6 millions soit 11,5% du chiffre d'affaires contre 35,8 millions d'euros et 9,3% du chiffre d'affaires au premier semestre 2020. La marge d'exploitation du premier semestre 2021 intègre 4,4 millions d'aides publiques (essentiellement activité partielle) ainsi qu'un effet positif dû à une moindre prise de congés des collaborateurs sur la période en raison des mesures de restrictions successives à travers l'Europe ; effet qui selon le Groupe devrait se retourner sur le second semestre.
Pour rappel cette performance opérationnelle est à comparer à un premier semestre 2020 impacté à partir de mi-mars 2020 par la crise sanitaire de la Covid-19.
Au 30 juin 2021, le Groupe comptait 8.238 collaborateurs en progression de 615 personnes sur le semestre. Au premier semestre le taux d'attrition des ressources s'est élevé à 29% et le taux d'activité à 82,3%.
La situation financière reste saine puisque la Trésorerie Nette s'élève à 95,2 millions d'euros au 30 juin 2021 stable par rapport à la même période de l'année précédente.
Au cours de la période le Groupe a continué sa politique de croissance externe avec l'acquisition en février 2021 de Nubalia Cloud Computing, spécialiste de l'intégration des solutions Google en Espagne et au Portugal, ainsi que la société Integrity en juin 2021, spécialiste de la cybersécurité basé au Portugal. Par ailleurs, le Groupe a finalisé la cession de sa participation minoritaire résiduelle dans la société Siticom Gmbh en Allemagne.
Rapport financier semestriel 2021 | 3 |
RESULTATS PAR ZONE GEOGRAPHIQUE | |||
En millions d'euros | S1 2021 | S1 2020 | 2020 |
France | |||
Contribution* au chiffre d'affaires | 193,0 | 173,6 | 341,5 |
Taux de croissance | 11,2% | ||
Taux de croissance PCC | 9,0% | ||
Marge d'exploitation | 23,6 | 19,0 | 41,8 |
En % du CA | 12,2% | 10,9% | 12,2% |
International | |||
Contribution* au chiffre d'affaires | 240,2 | 216,4 | 424,3 |
Taux de croissance | 11,0% | ||
Taux de croissance PCC | 6,4% | ||
Marge d'exploitation | 31,3 | 20,2 | 43,2 |
En % du CA | 13,0% | 9,3% | 10,2% |
HQ & divestments | |||
Contribution* au chiffre d'affaires | (3,1) | (2,7) | (5,4) |
Marge d'exploitation | (5,2) | (3,3) | (11,3) |
Total | |||
Contribution* au chiffre d'affaires | 430,1 | 387,2 | 760,4 |
Taux de croissance | 11,1% | ||
Taux de croissance PCC | 7,5% | ||
Impact de change | -0,2% | ||
Impact de périmètre | 3,8% | ||
Marge d'exploitation | 49,6 | 35,8 | 73,7 |
En % du CA | 11,5% | 9,3% | 9,7% |
* Cf définition en note 5.2 des comptes consolidés semestriels résumés au 30 juin 2021
Dont impact des acquisitions significatives sur la contribution au chiffre d'affaires :
En millions d'euros | S1 2021 |
France | 3,8 |
Ysance, consolidé au 31 décembre 2020 | 3,8 |
International | 10,9 |
Inviso, consolidé au 1er juillet 2020 | 4,9 |
Fourcast, consolidé au 1er août 2020 | 4,2 |
Nubalia, consolidé au 1er mars 2021 | 1,8 |
ANALYSE DES COMPTES SEMESTRIELS CONSOLIDES RESUMES
Analyse du compte de résultat consolidé
Le chiffre d'affaires du premier semestre 2021 s'élève à 430,1 millions d'euros, en croissance de 7,5% à périmètre et taux de change constants par rapport à l'exercice précédent.
La marge d'exploitation, définie comme le résultat opérationnel courant hors impact des paiements fondés sur des actions et de l'amortissement des actifs incorporels liés aux acquisitions, s'établit à 49,6 millions d'euros au premier semestre 2021, soit 11,5% du chiffre d'affaires.
Le résultat opérationnel, s'élève à 45,3 millions d'euros, en nette augmentation par rapport au premier semestre 2020. Il inclut cependant des coûts de restructuration pour 3,0 millions d'euros principalement en Allemagne et 2,9 millions d'euros de pertes de valeur du goodwill des entités Allemandes.
Le résultat financier est de -2,7 millions d'euros. Il inclut 0,3 million d'euros de gains de change, 0,5 million d'euros de charges d'intérêts sur l'emprunt obligataire, une charge de 0,3 million d'euros reflétant l'application de la norme IFRS 16 ainsi que 1,4 million d'euros de coûts liés au financement court terme du Groupe (lignes de crédits confirmées et affacturage).
La charge d'impôt sur le résultat s'élève à 12,5 millions d'euros. Elle représente 29,5% du résultat avant impôt contre 36,4% au premier semestre 2020. Hors effets des profits non imposables et autres éléments exceptionnels, le taux d'impôt normalisé du Groupe est de 26,4%
Rapport financier semestriel 2021 | 4 |
au premier semestre 2021. Le taux d'impôt est ainsi en baisse par rapport à l'année dernière, sous l'effet de la réforme fiscale engagée en France.
Le résultat net part du Groupe augmente de 58,8% passant de 16,4 millions d'euros au premier semestre 2020 à 26,0 millions d'euros au premier semestre 2021.
Analyse du bilan consolidé
Les principaux postes du bilan consolidé ont évolué comme suit au cours du premier semestre 2021 :
En millions d'euros | 30 juin 2021 | 31 décembre | Variations | |||||||||||
2020 | ||||||||||||||
Actifs non courants | 252,9 | 221,7 | 31,2 | |||
Créances d'exploitation | 350,7 | 304,6 | 46,1 | |||||
Trésorerie* | 131,1 | 153,1 | (22,0) | |||||
Capitaux propres | 209,6 | 214,7 | (5,1) | |||||
attribuables au groupe | ||||||||
Participations ne donnant | 14,5 | 16,5 | (2,0) | |||||
pas le contrôle | ||||||||
Passifs non courants | 86,1 | 72,0 | 14,1 | |||||
Passifs courants | 424,5 | 376,2 | 48,3 | |||||
Principales explications de la variation
La variation s'explique principalement par la comptabilisation de nouveaux goodwills pour 13,5 millions d'euros liés aux opérations de croissance externe (Nubalia) ainsi que la prise de contrôle de l'entité Integrity au Portugal classée en titres non consolidées au 30 juin 2021 pour 16,0 millions d'euros. Cette variation a été partiellement compensée par la perte de valeur pour -2,9 millions d'euros constatée sur l'UGT Allemagne ainsi que par la cession de la participation minoritaire dansSiticom Gmbh pour -1,9million d'euros.
La variation des créances d'exploitation s'explique principalement par l'augmentation des créances clients pour 35,7 millions d'euros ainsi que du poste charges constatées d'avance pour 10,2 millions d'euros. Sous l'effet de la saisonnalité de l'activité, le délai de règlement clients (DSO) passe de 46 jours fin décembre 2020 à 49 jours fin juin2021.
Cf. ci-après
La variation s'explique par la constatation du résultat de la période pour 26,0 millions d'euros, des effets de périmètre pour -24,3 millions d'euros ainsi que d'un effet dechange pour 0,5 million d'euros.
Participations ne donnant pas le contrôle (cf. note 4.9.4 des comptes consolidés).
L'augmentation des passifs non courants provient essentiellement de la variation des dettes liées à des options de vente (Put option) et earn-out pour 10,6 millions d'euros.
L'augmentation des passifs courants s'explique principalement par la hausse du poste fournisseurs pour 16,7 millions d'euros, des passifs liés aux contrats pour 9,8 millions d'euros et des dettes fiscales et sociales pour 13,5 millions d'euros en lien avec lacroissance du Groupe.
-
La trésorerie (déduction faite de 2,9 millions d'euros de découverts bancaires) diminue de 22,0 millions d'euros sur le semestre pour s'établir
à 131,1 millions d'euros. Cette variation s'explique par : - Un flux de trésorerie issu des activités opérationnelles positif de 37,9 millions d'euros résultant d'une forte hausse de la capacité d'autofinancement (définie comme le total des flux de trésorerie opérationnels avant impact du BFR et des impôts payés) à 60,8 millions d'euros (vs 41,9 millions d'euros au 30 juin 2020) et d'une augmentation saisonnière du BFR à hauteur de -13,2 millions d'euros (vs 20,8 millions d'euros au 30 juin 2020) essentiellement due (i) à la hausse du délai de règlement clients (DSO) à la fin de la période qui s'établit à 49 jours (contre 46 jours au 31 décembre 2020 et 63 jours au 30 juin 2020) et (ii) à l'effet du report d'échéances sociales et fiscales dans le cadre des mesures gouvernementales Covid-19 un an plus tôt pour 20,5 millions d'euros.
- Un flux de trésorerie issu des activités d'investissement négatif de 26,7 millions d'euros sur la période (vs -1,7 million d'euros au 30 juin 2020) principalement sous l'effet des décaissements liés aux acquisitions de filiales (sous déduction de la trésorerie acquise) pour 25,2 millions d'euros.
- Un flux de trésorerie issu des activités de financement négatif à 33,6 millions d'euros (vs -9,0 millions d'euros au 30 juin 2020), incluant notamment :
- un décaissement net de 23,9 millions d'euros lié aux transactions sur intérêts minoritaires ; - un décaissement net d'emprunts pour 1,8 million d'euros ;
- le remboursement des dettes locatives liées aux droits d'utilisation des actifs loués (IFRS 16) pour 7,4 millions d'euros ;
- une augmentation de l'encours de créances cédées, nette du dépôt de garantie pour 3,7 millions d'euros ; - le versement de dividendes aux actionnaires minoritaires pour 2,1 millions d'euros.
La situation financière du Groupe reste saine puisque la position de trésorerie nette des dettes financières (hors dettes locatives liées
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