ENEL : Oddo confirme son opinion après les résultats
Le 19 mars 2021 à 11:41
Partager
Oddo confirme son opinion Surperformance et son objectif de cours de 9,60 E après les résultats 2020 qui sont ressortis un peu en deçà de des attentes de l'analyste.
' Au cours actuel, Enel affiche une décote de 29.2% par rapport à notre univers d'énergéticiens européens en termes de PE et VE 2021/2023e, supérieure à son niveau historique (14% en moyenne) que le profil actuel ne justifie plus ' explique l'analyste.
' Le RNpg retraité de l'ensemble des éléments non récurrents ressort à 4.935 MdE contre notre estimation de 5.11 MdE. Le management a confirmé sa fourchette de guidance d'EBITDA ordinaire 2021 à 18.7 MdE/19.3 MdE (estimation Oddo-BHF 19.0 MdE) et de RNpg ordinaire à 5.4 MdE/5.6 MdE. (estimation Oddo-BHF 5.51 MdE) ' rajoute le bureau d'analyses.
Oddo indique que le management est serein dans sa capacité à réaliser l'intégralité de ses développements renouvelables dans des conditions économiques et de création de valeur conformes à ses attentes (CPMC+200 pb).
Copyright (c) 2021 CercleFinance.com. Tous droits réservés. Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.
Enel S.p.A. est le 1er producteur et distributeur d'électricité italien. L'activité s'organise essentiellement autour de 2 pôles :
- vente d'électricité et de gaz naturel : 227,8 TWh d'électricité produits, 321,1 TWh d'électricité et 10,2 milliards de m3 de gaz naturel vendus en 2022. En outre, le groupe développe une activité d'ingénierie et de construction d'installations et d'unités de production électrique ;
- transport et distribution d'électricité : 507,7 TWh d'électricité transportés en 2022. A fin 2022, Enel S.p.A. dispose d'un réseau de transport d'électricité de 2 024 038 km.
La répartition géographique des revenus est la suivante : Italie (71,9%), Europe (22,7%), Amérique (5,3%) et autres (0,1%).