Shenandoah Telecommunications Company (NasdaqGS:SHEN) a finalisé l'acquisition de Horizon Telcom, Inc. auprès de Novacap TMT V géré par Novacap Investments, Inc. et Labor Impact Fund, L.P. géré par GCM Grosvenor Inc. (NasdaqGM:GCMG).
Le 01 avril 2024
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Shenandoah Telecommunications Company (NasdaqGS:SHEN) a conclu un accord définitif pour acquérir Horizon Telcom, Inc. auprès de Novacap TMT V géré par Novacap Investments, Inc. et Labor Impact Fund, L.P. géré par GCM Grosvenor Inc. (NasdaqGM:GCMG) pour un montant d'environ 390 millions de dollars le 24 octobre 2023. La contrepartie consistera en 305 millions de dollars en espèces et 80 millions de dollars en actions ordinaires de Shentel. GCM Grosvenor échangera sa participation dans Horizon contre 4,08 millions d'actions ordinaires de Shentel d'une valeur totale de 80 millions de dollars. Shentel a l'intention de financer la transaction en combinant les liquidités existantes, la capacité de la facilité de crédit renouvelable et une facilité de crédit modifiée et augmentée. La société a reçu 275 millions de dollars d'engagements de financement de la part de CoBank, Bank of America, Citizens Bank, N.A. et Fifth Third Bank, N.A. Au 24 octobre 2023, Horizon Telcom a déclaré un chiffre d'affaires d'environ 64,7 millions de dollars, une perte nette d'environ 12 millions de dollars et un EBITDA d'environ 19 millions de dollars pour la période se terminant le 31 décembre 2022. La transaction est soumise à certaines approbations réglementaires et à d'autres conditions de clôture habituelles et devrait être finalisée au cours du premier semestre 2024.
Rothschild & Co a agi en tant que conseiller financier de Shenandoah. Steven M. Haas et J.A. Glaccum de Hunton Andrews Kurth LLP ont agi en tant que conseillers juridiques de Shenandoah. Le Bank Street Group a agi en tant que conseiller financier d'Horizon. Neil Torpey de Baker Botts L.L.P. a été le conseiller juridique d'Horizon. Houlihan Lokey a agi en tant que conseiller financier de GCM Grosvenor. Kemal Hawa et Chris Turek de Greenberg Traurig, LLP ont été les conseillers juridiques de GCM Grosvenor.
Shenandoah Telecommunications Company (NasdaqGS:SHEN) a conclu l'acquisition d'Horizon Telcom, Inc. auprès de Novacap TMT V géré par Novacap Investments, Inc. et Labor Impact Fund, L.P. géré par GCM Grosvenor Inc. (NasdaqGM:GCMG) le 1er avril 2024. Glenn Lytle, responsable des ventes commerciales d'Horizon, rejoindra l'équipe de direction de Shentel en tant que vice-président senior des ventes commerciales de l'entreprise combinée. Shentel a financé la partie en numéraire de l'acquisition en combinant les ressources en numéraire existantes, le produit de la vente de son portefeuille de tours réalisée la semaine dernière et l'émission d'actions privilégiées échangeables perpétuelles participantes de 7 %3 d'une filiale de Shentel à une société affiliée d'Energy Capital Partners.
GCM Grosvenor Inc. est un fournisseur de solutions de gestion d'actifs alternatifs. Il investit sur une base primaire et par le biais de stratégies directes, qu'il définit comme des investissements secondaires, des co-investissements, des investissements directs et des investissements d'amorçage. Elle gère des comptes séparés personnalisés et des fonds communs de placement. Elle collabore avec ses clients pour investir en leur nom sur les marchés privés et publics, soit par le biais de portefeuilles personnalisés pour répondre aux objectifs spécifiques d'un client, soit par le biais de fonds communs spécialisés qui sont développés pour répondre aux demandes du marché en matière de stratégies et d'objectifs de risque et de rendement. Elle opère par le biais de marchés privés et de stratégies de rendement absolu. Les stratégies de marchés privés et de rendement absolu sont principalement définies par la liquidité des titres sous-jacents achetés, la durée de l'engagement du client, ainsi que la forme et le calendrier des commissions d'incitation. Ses stratégies d'investissement comprennent l'infrastructure, l'immobilier, le crédit alternatif, l'investissement durable et d'impact, et d'autres.
Shenandoah Telecommunications Company (NasdaqGS: SHEN) a finalisé l'acquisition de Horizon Telcom, Inc. auprès de Novacap TMT V géré par Novacap Investments, Inc. et Labor Impact Fund, L.P. géré par GCM Grosvenor Inc. (NasdaqGM
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