Green Plains Inc. (NasdaqGS:GPRE) a soumis une proposition d'acquisition de la participation restante de 50,15 % dans Green Plains Partners LP (NasdaqGM:GPP) auprès de No Street GP LP et d'autres parties pour un montant d'environ 150 millions de dollars le 3 mai 2023. Selon les termes de l'accord, Green Plains Inc. propose une contrepartie de 0,3913 action ordinaire de Green Plains Inc. pour chaque unité ordinaire de la société détenue par le public. La contrepartie proposée représente une valeur de 13,08 $ par part ordinaire de la société en commandite, selon le cours de clôture des actions ordinaires de Green Plains Inc. et des parts ordinaires de la société en commandite au 3 mai 2023. Si la transaction proposée est menée à bien, la société en commandite deviendra une filiale à 100 % de Green Plains Inc. et les parts ordinaires de la société en commandite cesseront d'être cotées en bourse. Green Plains Inc. a conclu un accord de fusion définitif pour acquérir la participation restante de 50,15 % dans Green Plains Partners LP (NASDAQ : GPP) auprès de No Street GP LP et d'autres parties pour un montant d'environ 180 millions de dollars le 16 septembre 2023.

La transaction proposée est soumise à la négociation et à l'exécution d'un accord définitif et à l'approbation de cet accord définitif et des transactions qu'il prévoit par le conseil d'administration de Green Plains Inc. et le conseil d'administration de Green Plains Holdings LLC, ainsi que par son comité des conflits. La réalisation de la transaction proposée serait soumise aux conditions de clôture habituelles. Rien ne garantit que ces approbations seront obtenues, qu'un accord définitif sera signé ou qu'une transaction sera réalisée. Le 18 septembre 2023, Green Plains Inc. (NASDAQ : GPRE) et Green Plains Partners LP (NASDAQ : GPP) ont conclu un accord de fusion définitif le 16 septembre 2023, en vertu duquel Green Plains acquerra toutes les parts ordinaires de la société en commandite détenues par le public qui ne sont pas déjà détenues par Green Plains et ses sociétés affiliées en échange d'une combinaison d'actions ordinaires de Green Plains et de liquidités. En vertu de l'accord de fusion, chaque part ordinaire en circulation de la société en commandite que Green Plains et ses affiliés ne détiennent pas déjà sera convertie en droit de recevoir 0,405 action ordinaire de Green Plains et 2 $ en espèces, plus un montant en espèces égal aux distributions non versées depuis la fin du dernier trimestre pour lequel une distribution trimestrielle a été effectuée jusqu'à la date de clôture, tel que déterminé conformément à l'accord de fusion, sans intérêt.

Le comité des conflits du conseil d'administration du commandité de la société en commandite (le " comité des conflits "), composé uniquement d'administrateurs indépendants, après avoir consulté ses conseillers juridiques et financiers indépendants, a approuvé à l'unanimité l'accord de fusion définitif et a déterminé qu'il était dans l'intérêt de la société en commandite, y compris des porteurs de parts non affiliés à Green Plains. La transaction a également été approuvée par le conseil d'administration de Green Plains et du commandité de la société en commandite. La transaction devrait être finalisée au quatrième trimestre 2023, sous réserve de l'approbation des détenteurs d'une majorité des parts ordinaires en circulation de la société en commandite, de l'efficacité d'une déclaration d'enregistrement relative à l'émission de nouvelles actions ordinaires de Green Plains aux détenteurs de parts de la société en commandite, de l'approbation de la cotation au Nasdaq de la contrepartie en actions émise et d'autres approbations et conditions habituelles. En vertu d'un accord de soutien conclu dans le cadre de la transaction, Green Plains et certains détenteurs de parts ordinaires de la société ont accepté de voter en faveur de la transaction pour toutes les parts ordinaires de la société qu'ils détiennent. Green Plains et ces détenteurs détiennent actuellement, collectivement, environ 50,1 % des parts ordinaires en circulation de la société. Les porteurs de parts de Green Plains Partners ont approuvé la transaction le 5 janvier 2024. Les parts ordinaires de la société devraient continuer à être négociées sur le Nasdaq jusqu'à la clôture des négociations le 9 janvier 2024, et leur négociation devrait être suspendue à compter de l'ouverture des négociations le 10 janvier 2024.

Green Plains Inc. s'attend à ce que la transaction proposée simplifie sa structure d'entreprise et sa gouvernance, génère des bénéfices à court terme et une augmentation des flux de trésorerie, réduise les frais de vente et d'administration liés au partenariat, améliore la qualité de crédit de l'entreprise combinée et aligne les intérêts stratégiques entre les actionnaires de Green Plains Inc. et les porteurs de parts du partenariat en récupérant la pleine propriété et le contrôle de l'ensemble de la plate-forme de Green Plains, y compris les opérations de terminal. BofA Securities agit en tant que conseiller financier exclusif et Ryan J. Maierson, Tim Fenn, Bryant Lee, Adam Kestenbaum, Christopher Norton, Jason Cruise, Joseph Simei et Thomas G. Brandt de Latham & Watkins LLP ont agi en tant que conseillers juridiques de Green Plains Inc. Will Anderson de Bracewell LLP a représenté Evercore, conseiller financier du comité des conflits du conseil d'administration de Green Plains Partners LP. Evercore Group L.L.C. agit en tant que conseiller financier exclusif et fournisseur d'avis d'équité, et Tull Florey et Hillary H. Holmes de Gibson, Dunn & Crutcher LLP agissent en tant que conseillers juridiques du comité des conflits de Green Plains Partners. Computershare, N.A. a agi en tant qu'agent de transfert pour Green Plains Inc. Green Plains paiera à BofA Securities une commission pouvant atteindre 4 millions de dollars, dont 3,5 millions de dollars seront payables à la réalisation de la fusion et jusqu'à 0,5 million de dollars de commission discrétionnaire, payable à la réalisation de la fusion, d'un montant à déterminer par la GPRE à sa seule discrétion. Green Plains Partners a accepté de verser à Evercore des honoraires de 1 million de dollars lors de la remise de son avis et des honoraires de clôture de 1,25 million de dollars lors de la conclusion de la fusion, en plus d'une provision de 0,5 million de dollars versée lors de la signature de la lettre d'engagement.

Green Plains Inc. (NasdaqGS:GPRE) a conclu l'acquisition de la participation restante de 50,15 % dans Green Plains Partners LP (NasdaqGM:GPP) auprès de No Street GP LP et d'autres parties le 9 janvier 2024. Conformément à l'accord de fusion, la GPRE a émis environ 4,7 millions d'actions ordinaires de la GPRE et a versé 29,2 millions de dollars en espèces aux porteurs de parts non affiliés de GPP à titre de contrepartie globale de la fusion. À la suite de la fusion, la société en commandite est devenue une filiale indirecte à 100 % de Green Plains et les parts ordinaires de la société en commandite ne seront plus cotées au NASDAQ et seront désenregistrées en vertu du Securities Exchange Act de 1934, tel qu'amendé (l'" Exchange Act ").