Frappés de plein fouet par des pertes cette année, les riches chinois sont devenus plus préoccupés par les perspectives incertaines d'une économie nationale aux prises avec les perturbations du COVID ainsi que par l'impact géopolitique de l'invasion de l'Ukraine par la Russie sur la Chine, ont-ils déclaré.

Soulignant les sombres perspectives de rendement au niveau national, les fonds spéculatifs ayant des stratégies pour la Grande Chine ont perdu 12,9 % pour l'année à fin novembre - en voie de réaliser leur pire année depuis 2011, selon les données d'Eurekahedge.

Les riches Chinois s'inquiètent également de la campagne de "prospérité commune" de Xi Jinping visant à réduire les inégalités de revenus, ont déclaré les gestionnaires d'actifs, ajoutant qu'ils recherchent des opportunités d'investissement en private equity et en immobilier à l'étranger, dans des pays comme les États-Unis et le Japon.

Bien qu'investir en dehors de la Chine continentale ne soit pas une nouveauté, une part importante de cette richesse a généralement été investie dans des actifs chinois tels que des titres chinois cotés sur les marchés offshore.

"Auparavant, la création de richesse pour ces personnes ne consistait pas (à) acheter des actions américaines, ou à acheter des biens immobiliers américains... cela commence à changer", a déclaré Jason Hsu, fondateur et président de Rayliant Global Advisors.

Le gestionnaire d'actifs basé à Boston a reçu de nombreuses demandes de la part de family offices de la Grande Chine pour s'informer sur les politiques économiques et les règles d'investissement américaines, a-t-il dit.

Un gestionnaire de portefeuille basé à Hong Kong pour un family office qui possède plus d'un milliard de dollars d'actifs a déclaré à Reuters qu'il avait réduit l'exposition de son portefeuille aux actifs chinois à un tiers par rapport aux 80% qu'il avait à la fin de l'année dernière et qu'il cherchait à réduire encore cette exposition.

Le gestionnaire de portefeuille, qui a demandé à ce que lui et sa société ne soient pas identifiés car la question est sensible, a plutôt augmenté ses investissements dans les secteurs de l'énergie et de l'immobilier à l'étranger - en particulier au Japon et aux États-Unis - ainsi que dans le capital-risque.

Un associé directeur d'un bureau familial chinois distinct, gérant plus d'un milliard de dollars, a déclaré que sa société passait "beaucoup de temps" à étudier les gestionnaires de fonds et les opportunités d'investissement au Japon et aux États-Unis, tout en gardant un œil sur les opportunités liées à la réouverture de la Chine.

EXPOSITION OFFSHORE

Soulignant l'intérêt accru, le consulat américain à Hong Kong a organisé deux réunions virtuelles en octobre et novembre pour mettre en relation les family offices basés en Grande Chine avec des gestionnaires de fonds américains, selon un e-mail examiné par Reuters et deux sources familières avec la question.

Dans l'une des réunions qui s'est tenue le mois dernier, le président de Greenlight Capital, David Einhorn, qui s'est fait connaître en vendant à découvert Lehman Brothers, et Ken Goldman, qui dirige le family office de l'ancien PDG de Google, Eric Schmidt, ont été invités.

Les deux sources ont refusé d'être nommées car elles n'étaient pas autorisées à parler aux médias.

Le consulat américain a déclaré à Reuters qu'il expliquait fréquemment les tendances en matière d'investissement et d'économie aux États-Unis à des publics très divers. Goldman a déclaré avoir assisté à la session tandis qu'Einhorn n'a pas répondu aux questions de Reuters.

Les riches Chinois ont peut-être gagné beaucoup d'argent sur leur marché national au cours des dernières années, mais ils constatent maintenant que cela ne fonctionne pas toujours, a déclaré Eva Lee, responsable des actions de la Grande Chine chez UBS Global Wealth Management Chief Investment Office.

"Les investisseurs ont appris une leçon cette année, ils ont réalisé que la diversification est tellement importante", a-t-elle ajouté.