Communiqué de presse

Paris, le 03 mars 2022

1er semestre 2021 fortement impacté par la crise sanitaire

Reprise d'activité sur le 2nd semestre 2021 néanmoins ralentie par la mise en place du

pass sanitaire et l'émergence du variant Omicron

Augmentation du chiffre d'affaires annuel consolidé de +21,3% par rapport à 2020

Résultat opérationnel négatif au 31 décembre 2021

Faits marquants

  • Fermeture totale des restaurants jusqu'au 18 mai 2021 ;
  • Réouverture progressive des restaurants :
    • A compter du 19 mai : Ouverture uniquement des terrasses avec une limite de six clients par table et couvre-feu à 21 heures ;
    • A compter du 09 juin : Réouverture des restaurants en intérieur avec une limite de six clients par table et couvre-feu repoussé à 23 heures ;
    • A compter du 20 juin : Levée du couvre-feu et maintien de la limite de six clients par table ;
    • Depuis le 30 juin : Suppression de la limite de six clients par table ;
    • Réouverture du King Ludwig's Castle le 1er juillet ;
    • Réouverture du Bofinger et du Terminus Nord le 1er septembre.
  • Reprise de l'activité ralentie par la mise en place du pass sanitaire dans les restaurants à partir du 09 août ;
  • Nouvelles annonces gouvernementales le 09 novembre 2021 suite à la propagation du variant Omicron : Dose de rappel (3ème dose) nécessaire pour la validation du pass sanitaire ;
  • Mesures sanitaires mises en place au cours du mois de décembre :
    • Interdiction de danser dans les restaurants à compter du 10 décembre pénalisant les animations de fin d'année et les privatisations ;
    • Annonce de la mise en place du pass vaccinal en lieu et place du pass sanitaire (effective le 24 janvier 2022).
  • Afin de sécuriser sa position de trésorerie, le Groupe a sollicité ses partenaires bancaires et a obtenu, le 28 juin 2021, un nouveau Prêt Garanti par l'Etat d'un montant de 19,5m€. Le Groupe a également reçu une réponse favorable le 2 novembre 2021 au bénéfice de l'aide dite « coûts fixes » octroyée dans le cadre du « Fonds de Solidarité » mis en place par le gouvernement au soutien des entreprises impactées par la pandémie de la Covid-19. Le Groupe a perçu à ce titre, un montant de 9,6 m€.
  • Le plan de rénovation s'est poursuivi avec 2 rénovations de restaurants Hippopotamus et la fin de la rénovation de la brasserie Bofinger. Un nouveau restaurant Hippopotamus a été ouvert.

Les comptes consolidés et annuels au 31 décembre 2021 ont été examinés par le Conseil d'Administration de Groupe Flo du 03 mars 2022 qui a autorisé leur communication au marché financier. Les chiffres présentés sont en cours d'audit par les commissaires aux comptes.

1

Chiffre d'affaires 4ème trimestre 2021

Du 1er octobre au 31 décembre 2021, le chiffre d'affaires s'élève à 41,5 m€ en hausse de +33,9 m€ par rapport à 2020.

La reprise de l'activité s'est poursuivie sur le 4ème trimestre 2021 mais a été néanmoins de nouveau ralentie par l'émergence du variant Omicron et les nouvelles annonces gouvernementales pénalisant notamment les animations de fin d'année et les privatisations.

Chiffre d'affaires

Octobre

Novembre

Décembre

4ème

Octobre

Novembre

Décembre

4ème

trimestre

trimestre

Variations

en € millions

2020 (*)

2020 (*)

2020 (*)

2021 (*)

2021 (*)

2021 (*)

2020 (*)

2021 (*)

Hippopotamus

6,1

0,1

0,1

6,2

9,1

8,6

9,2

26,9

333,9%

Brasseries

0,9

0,0

0,0

0,9

3,1

3,0

3,4

9,5

955,6%

Concessions

0,5

0,0

0,0

0,5

1,7

1,7

1,7

5,0

900,0%

Chiffre d'affaires consolidé

7,4

0,1

0,1

7,6

14,0

13,3

14,2

41,5

446,1%

Ventes sous enseignes (**)

12,5

0,4

0,7

13,6

19,9

19,0

19,7

58,7

331,6%

  1. Chiffres réels 2020 & 2021 (conformément aux normes IFRS 5 & IFRS 15). Ces chiffres excluent, conformément à la norme IFRS5, les restaurants concernés par les objectifs budgétaires de cessions approuvés par le conseil d'administration du 07 décembre 2017
    (**) Les ventes sous enseignes correspondent à la somme du chiffre d'affaires des restaurants de Groupe Flo et du chiffre d'affaires des franchisés

Chiffre d'affaires à fin décembre 2021

Le chiffre d'affaires au 31 décembre 2021 s'élève à 86,6 m€, en hausse de +15,2 m€ (+21,3%) par rapport au 31 décembre 2020.

Hors cessions et mises en location gérance survenues au 31 décembre 2021, le chiffre d'affaires a augmenté de +17,1 m€ par rapport à 2020 (+26.9%).

Chiffre d'affaires

1er

2ème

3ème

4ème

Fin

1er

2ème

3ème

4ème

Fin

trimestre

trimestre

trimestre

trimestre

Décembre

trimestre

trimestre

trimestre

trimestre

Décembre

Variations

en € millions

2020 (*)

2020 (*)

2020 (*)

2020 (*)

2020 (*)

2021 (*)

2021 (*)

2021 (*)

2021 (*)

2021 (*)

Hippopotamus

23,1

4,4

21,4

6,2

55,1

0,4

9,4

23,9

26,9

60,7

10,2%

Brasseries

6,6

0,3

2,6

0,9

10,4

0,0

0,7

4,7

9,5

15,0

44,2%

Concessions

4,1

0,1

1,2

0,5

5,8

0,1

0,8

5,0

5,0

10,9

87,9%

Chiffre d'affaires consolidé

33,8

4,8

25,2

7,6

71,4

0,5

10,9

33,6

41,5

86,6

21,3%

Ventes sous enseignes (**)

52,8

8,3

42,6

13,6

117,3

2,2

18,2

50,3

58,7

129,5

10,4%

  1. Chiffres réels 2020 & 2021 (conformément aux normes IFRS 5 & IFRS 15). Ces chiffres excluent, conformément à la norme IFRS5, les restaurants concernés par les objectifs budgétaires de cessions approuvés par le conseil d'administration du 07 décembre 2017

(**) Les ventes sous enseignes correspondent à la somme du chiffre d'affaires des restaurants de Groupe Flo et du chiffre d'affaires des franchisés

La hausse de +21,3% du chiffre d'affaires consolidé au 31 décembre 2021 s'élève à :

  • +10,2% pour Hippopotamus ;
  • +44,2% pour les Brasseries ;
  • +87,9% pour les Concessions.

2

La hausse de +15,2 m€ du chiffre d'affaires au 31 décembre 2021 par rapport au 31 décembre 2020 provient pour :

  • +17,1 m€ au cumul des périmètres comparable, rénové et des expansions ;
  • +1,4 m€ des revenus de franchises ;
  • -3,3m€ des cessions non prévues dans les objectifs initiaux de cessions retraités en IFRS 5 et des mises en location gérance survenues.

Depuis 2017, 46 restaurants Hippopotamus ont été rénovés dont 24 restaurants Hippopotamus détenus en propre et 22 restaurants Hippopotamus exploités en franchise et/ou location gérance. 9 nouveaux restaurants Hippopotamus ont été ouverts dont 3 en propre et 6 en franchise et/ou location gérance.

Compte de résultat simplifié au 31 décembre 2021

Fin décembre

Fin décembre

Variations

Compte de résultat

2021

2020

en € millions

IFRS 5 (*)

IFRS 5 (*)

(**)

en valeur

en %

Chiffre d'affaires

71,4

86,6

15,2

21,3%

Marge Brute

57,6

68,7

11,1

19,3%

(en % de CA)

80,7%

79,3%

-1,3 pts

Charges de personnel et autres frais

-48,0

-55,8

-7,8

16,2%

opérationnels

(en % de CA)

-67,2%

-64,4%

+2,8 pts

EBITDA

9,6

12,9

3,3

34,8%

(en % de CA)

13,4%

14,9%

ns

Amort., dépr. et prov. courants

-18,3

-19,9

-1,6

8,8%

Résultat Opérationnel Courant

-8,7

-7,0

1,7

-19,8%

(en % de CA)

-12,2%

-8,1%

4,1

Résultat opérationnel non courant

-2,9

4,9

7,8

ns

Résultat opérationnel

-11,6

-2,1

9,5

81,9%

(en % de CA)

-16,3%

-2,4%

13,8

Résultat financier

-3,6

-4,0

-0,4

-10,2%

Quote-part des sociétes mises en équivalence

0,0

0,0

0,0

ns

Impôts

-0,6

-0,3

0,3

ns

Participations ne donnant pas le contrôle

0,5

0,5

0,0

ns

Résultat net des activités non poursuivies

-1,8

-1,1

0,7

37,2%

Résultat net part du groupe

-17,1

-7,0

10,1

59,0%

(en % de CA)

-23,9%

-8,1%

15,9 pts

  1. Chiffres 2020 et 2021 publiés en excluant les objectifs budgétaires de cessions approuvés par le conseil
    d'administration du 07 décembre 2017, qui sont présentés en résultat net des activités non poursuivies IFRS 5

(**) Données en cours d'audit

La marge brute 2021 augmente de +11,1 m€ vs 2020 conséquence de la hausse du chiffre d'affaires de +15,2 m€.

Les charges de personnel et autres frais opérationnels ont augmenté de -7,8 m€ par rapport à 2020 du fait de la reprise d'activité sur le second semestre 2021.

3

L'EBITDA s'élève à 12,9 m€ vs 9,6 m€ en 2020.

Les amortissements, dépréciations et provisions nets opérationnels courants augmentent de -1,6 m€, dont -1,9 m€ au titre des amortissements en conséquence des rénovations menées dans les restaurants.

Le Résultat Opérationnel Courant s'élève à -7,0 m€ en hausse de 1,7 m€ vs 2020.

Le Résultat Opérationnel non courant 2021 est positif à hauteur de +4,9 m€ vs. -2,9 m€ en 2020. La variation positive de +7,8 m€ vs. 2020 provient principalement pour +3,0 m€ des cessions et transformations de sites et pour +2,7 m€ liés à l'extinction de contentieux URSSAF.

Les immobilisations incorporelles (marques) et actifs sous-jacents (immobilisations corporelles) ont fait l'objet d'un test de dépréciation sur la base d'un business plan réactualisé qui n'a pas révélé de pertes de valeur.

Le résultat financier est négatif de -4,0 m€ vs. -3,6 m€ en 2020, dont -2,0m€ au titre des intérêts financiers calculés en application de la norme IFRS 16.

Le résultat net des activités non poursuivies conformément à la norme IFRS 5 s'élève à -1,1 m€ vs. -1,8 m€ en 2020.

Le résultat net à fin décembre 2021 est une perte de -7,0 m€, contre une perte de -17,1 m€ en 2020.

Impact de la norme IFRS 16 sur les comptes de résultat consolidés 2020 et 2021

Fin décembre

Fin décembre

Fin décembre

Fin décembre

En millions d'euros

2020

IFRS 16

2020

2021

IFRS 16

2021

IFRS 5 & hors

IFRS 5 & IFRS

IFRS 5 & hors

IFRS 5 & IFRS

IFRS 16

16

IFRS 16 (*)

16 (*)

Chiffre d'affaires

71,4

71,4

86,6

86,6

Marge Brute

57,6

57,6

68,7

68,7

(en % de CA)

80,7%

80,7%

79,3%

79,3%

Charges de personnel et autres

frais opérationnels

(en % de CA)

-59,0

11,0

-48,0

-67,7

11,9

-55,8

-82,7%

-67,2%

-78,2%

-64,4%

EBITDA

(en % de CA)

Amort., dépr. et prov. courants

Résultat Opérationnel Courant

(en % de CA)

Résultat opérationnel non courant

Résultat opérationnel

(en % de CA)

Résultat financier

Quote-part des sociétes mises en

équivalence

Impôts

Participations ne donnant pas le

contrôle

Résultat net des activités non

poursuivies

-1,4

11,0

9,6

-2,0%

13,4%

-8,1

-10,2

-18,3

-9,5

0,8

-8,7

-13,3%

-12,2%

-2,9

-2,9

-12,4

0,8

-11,6

-17,3%

-16,3%

-1,6

-2,0

-3,6

0,0

0,0

-1,0

0,4

-0,6

0,5

0,5

-1,8

-1,8

1,0

11,9

12,9

1,2%

14,9%

-9,9

-10,0

-19,9

-8,9

1,9

-7,0

-10,3%

-8,1%

4,9

4,9

-4,0

1,9

-2,1

-4,6%

-2,4%

-2,0

-2,0

-4,0

0,0

0,0

-0,3

0,0

-0,3

0,5

0,5

-1,1

-1,1

Résultat net part du groupe

(en % de CA)

(*) Données en cours d'audit

-16,3

-0,8

-17,1

-6,9

-0,1

-7,0

-22,8%

-23,9%

-8,0%

-8,1%

4

L'application de la norme IFRS 16 depuis le 1er janvier 2019 impacte le résultat net 2021 de -0,1 m€ et le résultat net 2020 de -0,8 m€ dont :

  • +11,9 m€ en EBITDA au titre du retraitement des loyers courants vs +11,0 m€ en 2020 ;
  • -10,0m€ en amortissement des droits d'utilisation vs -10,2 m€ en 2020 ;
  • -2,0m€ sur le résultat financier iso 2020 ;
  • +0 sur l'impôt vs +0,4 m€ en 2020.

Dette financière nette

Détail de la dette financière

31-déc.-2020

31-déc.-2021

Variation

en m€

(*)

(**)

Dette restructurée

15,3

15,3

0,0

Prêts garantis par l'état

35,0

54,5

19,5

Sous total Dette bancaire

50,3

69,8

19,5

Emprunts obligataires Bertrand Invest

18,5

18,5

0,0

Dette obligataire F&B Invest

2,5

2,5

0,0

Avance en compte-courant Bertrand Invest

9,0

9,0

0,0

Autres dettes financières

6,9

2,3

-4,6

Dette financière brute

87,2

102,1

14,9

Trésorerie

-29,4

-54,5

-25,1

Dette financière nette hors IFRS 16 F&B inclus

57,8

47,6

-10,2

Dette de location IFRS 16

68,0

65,5

-2,5

Dette nette

125,8

113,1

-12,7

  1. Montants retraités en application d'IAS 8 d'ajustements sur les contrats de location (**) Données en cours d'audit

Hors application de la norme IFRS 16, la dette financière brute s'élève à 102,1 m€ au 31 décembre 2021, en hausse de 14,9 m€ par rapport au 31 décembre 2020.

Cette augmentation provient principalement de la mise en place d'un nouveau Prêt Garanti par l'Etat à hauteur de 19,5 m€ afin de sécuriser la trésorerie du Groupe.

A la clôture de l'exercice, la trésorerie s'élève à 54,5 m€ respectant le niveau de liquidité consolidée minimum applicable au 31 décembre 2021. La société a obtenu la renonciation de ses prêteurs quant à son obligation de respect d'un certain niveau de ratio de levier au 31 décembre 2021.

5

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Groupe FLO SA published this content on 03 March 2022 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 03 March 2022 20:10:09 UTC.