Le 5 novembre 2021, Industrial Logistics Properties Trust (NasdaqGS:ILPT) a conclu un accord définitif pour acquérir Monmouth Real Estate Investment Corporation (NYSE:MNR) auprès de Blackwells Capital LLC et d'autres parties pour 2,1 milliards de dollars. ILPT fera l'acquisition de toutes les actions en circulation de Monmouth Real Estate Investment pour 21 $ par action dans une transaction entièrement en espèces et fera l'acquisition de chaque action privilégiée rachetable à dividende cumulatif de série C à 6,125 % de Monmouth qui est émise et en circulation pour 25 $ par action. La transaction est évaluée à environ 4,0 milliards de dollars, y compris la prise en charge de la dette hypothécaire existante de Monmouth, ainsi que les coûts de transaction. Une fois la transaction terminée, les actions ordinaires de Monmouth ne seront plus cotées à la bourse de New York. Pour financer cette acquisition, l'ILPT prévoit de conclure une coentreprise avec un ou plusieurs investisseurs institutionnels pour des investissements en capital compris entre 430 millions et 1,3 milliard de dollars environ. Par conséquent, l'ILPT ne prévoit pas actuellement d'émettre des actions ordinaires dans le cadre de cette transaction. ILPT prévoit de financer le solde de l'achat de 4,0 milliards de dollars avec le produit d'une nouvelle dette hypothécaire et la prise en charge d'environ 409 millions de dollars de la dette hypothécaire existante du MNR. En fonction de la taille finale des investissements en actions de la coentreprise, ILPT peut également utiliser le produit de la vente d'un maximum d'environ 1,6 milliard de dollars de propriétés MNR pour financer cette transaction. Pour s'assurer que l'ILPT peut financer la clôture de cette transaction, l'ILPT a obtenu des engagements de la part de créanciers pour une facilité de crédit-relais de 4 milliards de dollars. Monmouth paiera des frais de 72 millions de dollars à ILPT, au cas où Monmouth mettrait fin à la transaction. À partir du 13 décembre 2021, de prétendus actionnaires de Monmouth ont intenté sept procès devant des tribunaux fédéraux contre Monmouth et des membres du conseil d’administration de Monmouth, contestant les divulgations liées à la fusion. La transaction est soumise aux conditions de clôture habituelles, y compris l'approbation des actionnaires de MNR et d'ILPT. La transaction n'est pas subordonnée à un financement. La transaction a été approuvée à l'unanimité par les conseils d'administration de Monmouth et d'ILPT. Eugene W. Landy et Michael P. Landy ont conclu un accord de vote et de soutien, en leur qualité d'actionnaires de Monmouth, pour voter leurs actions ordinaires en faveur de la transaction. En date du 14 février 2022, Institutional Shareholder Services et Glass, Lewis & Co. ont recommandé aux actionnaires de Monmouth de voter en faveur de la transaction. Assemblée extraordinaire des actionnaires de la Société d'investissement immobilier Monmouth qui se tiendra le 17 février 2022. En date du 17 février 2022 , les actionnaires de Monmouth ont approuvé la fusion. La transaction devrait être conclue au cours du premier semestre de 2022. En date du 15 février 2022, la transaction devrait être conclue au cours du premier trimestre de 2022. ILPT s'attend à ce que cette transaction soit immédiatement relutive pour les fonds d'exploitation normalisés, ou FFO, par action. Citigroup agit en tant que conseiller financier exclusif, Laurie A. Grasso, Steven M. Haas, Charles Brewer, Demitrianna Grekos, Christopher Adan, Christina Fasitta, Ryan Glasgow, Tyler Laughinghouse, Gregory Wall et Johnathon Schronce de Hunton Andrews Kurth LLP agissent en tant que conseillers juridiques pour la transaction et Peter Mair, Anoush Sarkissian et Sara Brazao Ferreira de Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP agissent en tant que conseillers juridiques pour le financement provisoire d'ILPT. Les co-arrangeurs principaux et les teneurs de livres du crédit-relais sont Citigroup Global Markets Inc. et UBS Securities LLC. J.P. Morgan Securities LLC et CS Capital Advisors, LLC ont agi en tant que conseillers financiers et Robin Panovka, Sabastian V. Niles, Mark A. Stagliano, Anna Dimitrijevic, Eric M. Rosof, Erica E. Bonnett, Raquel V.L. Begleiter, Jodi J. Schwartz, et Tijana J. Dvornic de Wachtell, Lipton, Rosen & Katz et Jeffrey S. Lowenthal et James Z. Fang de Stroock & Stroock & Lavan LLP ont agi en tant que conseillers juridiques de Monmouth. J.P. Morgan Securities LLC a agi en tant que fournisseur d'avis sur l'équité pour le conseil d'administration de Monmouth. MacKenzie Partners, Inc. a agi comme solliciteur de procurations auprès de Monmouth pour des honoraires d'environ 350 000 $. CSCA agit en tant que conseiller financier non exclusif de Monmouth dans le cadre de la fusion et recevra de Monmouth, pour ses services, des honoraires non conditionnels de 1 million de dollars, payables dès la remise de l'avis de CSCA. CSCA recevra également une commission de succès, qui dépend de la réalisation de la fusion, égale à 0,70 % de la valeur de la transaction, qui est estimée à environ 14,5 millions de dollars. Industrial Logistics Properties Trust (NasdaqGS:ILPT) a finalisé l'acquisition de Monmouth Real Estate Investment Corporation (NYSE:MNR) auprès de Blackwells Capital LLC et autres le 25 février 2022. À la suite de la transaction, tous les membres du conseil d'administration et les dirigeants de Monmouth ont cessé d'exercer leurs fonctions.