NEXT Renewable Fuels, Inc. a signé une lettre d'intention pour acquérir Industrial Tech Acquisitions II, Inc. (NasdaqGM:ITAQ) auprès de Industrial Tech Partners II, LLC, Saba Capital Management, L.P., Exos Collateralized SPAC Holdings Fund LP géré par Exos Asset Management LLC et d'autres, pour 450 millions de dollars dans le cadre d'une opération de fusion inversée le 4 juin 2022. NEXT Renewable Fuels, Inc. a signé un accord de regroupement d'entreprises pour acquérir Industrial Tech Acquisitions II, Inc. (NasdaqGM:ITAQ) auprès d'Industrial Tech Partners II, LLC, Saba Capital Management, L.P., Exos Collateralized SPAC Holdings Fund LP géré par Exos Asset Management LLC et d'autres pour 450 millions de dollars dans le cadre d'une opération de fusion inversée le 21 novembre 2022. La société combinée devrait avoir une valeur d'entreprise pro forma implicite post-money d'environ 530 millions de dollars et une valeur des capitaux propres d'environ 666 millions de dollars à la clôture, en supposant qu'il n'y ait pas de rachats par les actionnaires publics de l'ITAQ. United Airlines Ventures a conclu un accord d'investissement stratégique avec NXT en vertu duquel elle a investi dans NXT et pourrait continuer à investir jusqu'à 37,5 millions de dollars. Une fois l'opération réalisée, l'ITAQ changera de raison sociale pour devenir NXTCLEAN Fuels Inc. Le 11 avril 2023, NEXT Renewable Fuels a annoncé la nomination de Stephen Trauber à son conseil d'administration, en prévision de l'introduction prévue de la société sur le Nasdaq Capital Market. Le 12 juillet 2023, NEXT Renewable Fuels a annoncé que Jo-Ellen Darcy a été nommée à son conseil d?administration en vue de l?inscription prévue de la société au Nasdaq Capital Market.

La transaction est soumise à l'approbation des actionnaires de l'ITAQ et de NXT, à l'accomplissement de tout dépôt requis auprès de toute autorité gouvernementale ( ? Approbations réglementaires ?) et à l'accomplissement de toute période d'expiration antitrust, à l'ITAQ d'avoir des actifs corporels nets d'au moins 5 000 001 $, aux membres du conseil d'administration de l'ITAQ post-clôture d'avoir été élus ou nommés à la clôture, à la déclaration d'enregistrement d'avoir été déclarée effective par la SEC, à l'exécution des conventions de blocage et à d'autres conditions de clôture habituelles. Les conseils d'administration de NXT et de l'ITAQ ont tous deux approuvé la transaction à l'unanimité. La transaction devrait être finalisée à la fin du deuxième trimestre 2023.

England & Company agit en tant que conseiller financier de l'ITAQ. Ralph De Martino et Nick Tipsord d'ArentFox Schiff LLP agissent en tant que conseillers juridiques de NXT. Richard I. Anslow et Asher S. Levitsky du cabinet Ellenoff Grossman & Schole LLP sont les conseillers juridiques de l'ITAQ. Marshall & Stevens a agi en tant que fournisseur d'avis d'équité pour le comité spécial de l'ITAQ. Continental Stock Transfer & Trust Company a agi en tant qu'agent de transfert pour Industrial Tech. Laurel Hill Advisory Group a agi en tant que solliciteur de procurations pour Industrial Tech. Industrial Tech a accepté de payer à l'agent de sollicitation environ 12 500 $.

NEXT Renewable Fuels, Inc. a annulé l'acquisition d'Industrial Tech Acquisitions II, Inc. (NasdaqGM:ITAQ) auprès d'Industrial Tech Partners II, LLC, Saba Capital Management, L.P., Exos Collateralized SPAC Holdings Fund LP géré par Exos Asset Management LLC et d'autres dans le cadre d'une opération de fusion inversée le 31 octobre 2023.