UBS a confirmé son opinion d'Achat et son objectif de cours de 110 euros sur Ipsen. Le broker n'est pas surpris par le groupe qui confirme son recentrage sur la médecine de spécialité et les maladies rares. Le courtier note que la prévision d'une croissance organique sur 2020-2024 comprise entre 2 et 5% est au-dessus du consensus. Dans le détail, de 3% pour la fourchette baisse et de 15% pour la fourchette haute. Par ailleurs, le bureau d'études note que la stratégie d'Ipsen lui permettra de protéger ses marges. Aussi, sa prévision d'Ebit "core" d'ici 2024 est supérieure de 15% au consensus.
Ipsen est spécialisé dans la recherche, le développement, la fabrication et la commercialisation de médicaments de spécialité. Le CA par domaine thérapeutique se répartit comme suit :
- oncologie (75,2%) ;
- neuroscience (21,1%) ;
- maladies rares (3,7%).
A fin 2023, le groupe dispose de 4 centres de recherche et développement situés en France, au Royaume Uni, aux Etats-Unis et en Chine, et de 4 sites de production dans le monde.
La répartition géographique du CA est la suivante : Europe (40,2%), Amérique du Nord (33,3%) et autres (26,5%).
IPSEN 
