Hypebeast Limited (SEHK:150) a signé une lettre d'intention pour acquérir Iron Spark I Inc. (NasdaqCM:ISAA) auprès d'Iron Spark I LLC, Kepos Capital LP et d'autres parties dans le cadre d'une fusion inversée le 12 octobre 2021. Hypebeast Limited a conclu un accord définitif pour acquérir Iron Spark I Inc. auprès d'Iron Spark I LLC, Kepos Capital LP et d'autres parties dans le cadre d'une transaction de fusion inversée le 3 avril 2022. Le 12 août 2022, Hypebeast Limited a conclu un accord de modification pour acquérir Iron Spark I Inc. auprès d'Iron Spark I LLC, Kepos Capital LP et d'autres personnes dans le cadre d'une transaction de fusion inversée. En vertu de l'accord de fusion, Iron Spark avait un total de 22 183 300 actions Iron Spark émises et en circulation à la date de l'accord de fusion. La transaction implique une valeur d'entreprise pro forma de 353 millions de dollars. Grâce à la transaction, Hypebeast deviendra doublement cotée au NASDAQ sous le symbole ticker, hype, H-Y-P-E et à la Bourse de Hong Kong. Les actionnaires de Hypebeast détiendront 56,2 % des parts de la société combinée. L'équipe de direction actuelle de Hypebeast, Kevin Ma et Patrick Wong, restera en place à la clôture de la transaction, tandis que Joshua L. Spear et Trevor Edwards devraient être nommés au conseil d'administration de la société combinée.

La transaction, qui a été approuvée à l'unanimité par les conseils d'administration respectifs de Hypebeast et d'Iron Spark, est soumise à l'approbation des actionnaires de Hypebeast, des actionnaires d'Iron Spark, à l'efficacité de la déclaration de procuration/prospectus sur le formulaire F-4, à l'obtention de l'approbation pour la cotation des actions consolidées sur le Nasdaq, à l'approbation de la déclaration d'enregistrement par la HKSE et à l'enregistrement en tant que prospectus à Hong Kong, à la réalisation de la souscription PIPE et à d'autres conditions de clôture habituelles. Le 28 juillet 2022, la Société a conclu l'accord de souscription d'actions autorisé avec l'investisseur PIPE supplémentaire, en vertu duquel l'investisseur PIPE supplémentaire a conditionnellement accepté de souscrire, et la Société a conditionnellement accepté d'attribuer et d'émettre à l'investisseur PIPE supplémentaire, un total de 0,2 million d'actions de souscription supplémentaires au prix de souscription de 10 $. La clôture de la transaction est prévue pour le troisième trimestre de 2022. Le 11 novembre 2022, Iron Spark I et Hypebeast Limited ont conclu l'amendement n° 2 à l'accord de fusion afin de modifier la date d'arrêt longue durée du 3 janvier 2023 au 28 décembre 2022. La clôture de la transaction est prévue pour le quatrième trimestre de 2022.

Morgan Stanley & Co. LLC avec des frais de service de 4,25 millions de dollars et BTIG, LLC ont agi en tant que conseillers financiers d'Iron Spark. Cowen and Company, LLC a agi en tant que conseiller financier exclusif de Hypebeast. Daniel Dusek, Nicholas Norris, Joey Chau, Steve Lin et Joseph Raymond Casey de Kirkland & Ellis LLP ont agi en tant que conseiller juridique de Hypebeast, et Giovanni Caruso de Loeb & Loeb LLP a agi en tant que conseiller juridique de Iron Spark. Morrow & Co., LLC a agi en tant qu'agent d'information avec des frais de service de 27 500 $ pour ISAA. Continental Stock Transfer & Trust Company a agi comme agent de transfert pour Iron Spark tandis que Computershare Trust Company, National Association et Computershare Hong Kong Investor Services Limited ont agi comme agent de transfert pour Hypebeast. K2 Integrity Holdings, Inc a agi en tant que conseiller en matière de diligence raisonnable pour ISAA. BTIG, LLC recevra des honoraires de 2 millions de dollars à la conclusion de la fusion.

Hypebeast Limited (SEHK:150) a annulé l'acquisition d'Iron Spark I Inc. (NasdaqCM:ISAA) auprès d'Iron Spark I LLC, Kepos Capital LP et d'autres parties dans le cadre d'une transaction de fusion inverse le 19 décembre 2022. Iron Spark I Inc. ne sera pas en mesure de réaliser le regroupement d'entreprises avec Hypebeast Limited, annoncé précédemment, avant la fin de l'année. Iron Spark a l'intention de se dissoudre et de se liquider rapidement après le 28 décembre 2022. Iron Spark rachètera toutes les actions ordinaires publiques en circulation à un prix de rachat par action prévu d'environ 10,09 $.