JCDecaux : bien orienté après le rachat des activités italienne et espagnole de Clear Channel Outdoor
Le 31 mai 2023 à 16:01
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JCDecaux s'adjuge 4% à 19 euros sur la Place de Paris, poursuivant son mouvement haussier entamé hier. Le spécialiste de l'affichage extérieur a annoncé la signature d’un accord avec Clear Channel Outdoor pour le rachat de ses activités en Italie et en Espagne. Ces opérations sont conduites de manière indépendante et répondent à des opportunités de marché différentes, a précisé la société. Selon une source de marché, l'analyste Citi estime que cette transaction a une portée "positive modeste".
Le montant de l'acquisition (avant prise en compte des positions de trésorerie/dette nette) de Clear Channel Italie est de 15,1 millions d'euros et celui de Clear Channel Espagne est de 60,0 millions d'euros, soit 6,7 fois l'EBITDA des 12 derniers mois à fin mars 2023 combiné des deux pays, avant prise en compte des synergies.
La finalisation de la transaction en Italie se fera demain pour un prix payé de 9,3 millions d'euros, après prise en compte des ajustements de dette nette et de besoins en fonds de roulement estimés, et celle de l'Espagne devrait intervenir en 2024, après l'obtention des autorisations réglementaires.
Ces acquisitions vont compléter la présence de JCDecaux en Italie et en Espagne et permettront de répondre toujours mieux aux attentes de ses clients et mandants, dans un contexte de digitalisation de la communication extérieure. Dans chacun de ces pays, Clear Channel dispose d'un réseau national couvrant tout le territoire et opère sur plusieurs segments de la communication extérieure.
JCDECAUX SE est le n° 1 mondial de la communication extérieure. Le CA par type de support se répartit comme suit :
- mobilier urbain (51,5% ; n° 1 mondial) : vente d'espaces publicitaires dans les centres commerciaux et sur du mobilier urbain (abribus, sanitaires publics automatiques, kiosques à journaux, panneaux de signalisation, etc. ; 630 196 faces publicitaires commercialisées à fin 2023), et vente, location et entretien de mobilier urbain. Par ailleurs, le groupe est le n° 1 mondial du vélo en libre-service ;
- moyens et terminaux de transport (34,5% ; n° 1 mondial) : vente d'espaces publicitaires dans 153 aéroports, sur et dans les bus, les métros, les trains, les tramways, les gares et les terminaux de transit. A fin 2023, le groupe commercialise 319 081 faces publicitaires ;
- panneaux d'affichage grand format traditionnel et lumineux (14% ; n° 1 européen) : 85 743 faces publicitaires vendues.
La répartition géographique du CA est la suivante : France (17,8%), Royaume Uni (10%), Europe (29,6%), Asie Pacifique (21,5%), Amérique du Nord (8%) et autres (13,1%).