MACQUARIE GROUP LIMITED GasNet, détenu par l'intermédiaire de Czech Gas Network Investments (CGNI) par un consortium dirigé par Macquarie Asset Management et comprenant British Columbia Investment Management Corporation et Allianz Capital, couvre 80 % de la distribution de gaz du pays grâce à un réseau de 65 000 km de gazoducs.
Macquarie et l'Australian Retirement Trust vendent une participation de 55 %, selon les sources, qui ont parlé sous le couvert de l'anonymat.
Les actionnaires actuels ont payé 1,8 milliard d'euros (1,96 milliard de dollars) pour une participation d'un peu plus de 50 % en 2019 afin de prendre le contrôle de la société.
Les offres doivent être déposées le 26 janvier, ont indiqué les sources, ajoutant que Morgan Stanley dirige le processus.
Macquarie Asset Management, CEZ, CVC et GasNet ont refusé de faire des commentaires.
Reuters a rapporté en août 2023 que CEZ, détenue à 70 % par l'État, était intéressée par cet actif pour faciliter son expansion dans le secteur du gaz, un combustible de transition dans le cadre de la transition vers l'énergie verte.
CGNI a réalisé un chiffre d'affaires de 13,98 milliards de couronnes (616,08 millions de dollars) en 2022 et un bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement de 9,18 milliards de couronnes. Le bénéfice d'exploitation pour le premier semestre 2023 était de 957 millions de couronnes, en baisse de 41 % en glissement annuel.
Un facteur important pour les perspectives de l'entreprise est le volume de consommation de gaz, qui a chuté à environ 7,5 milliards de mètres cubes (mmc) l'année dernière, contre environ 9 mmc dans les années précédant l'invasion de l'Ukraine par la Russie en 2022.
Un volume supplémentaire pourrait provenir de nouvelles sources d'énergie et de chauffage alimentées au gaz, à mesure que le charbon est progressivement éliminé, et l'entreprise pourrait avoir un avenir dans le domaine de l'hydrogène, ont déclaré des experts de l'industrie.
La rentabilité de GasNet dépendra également des décisions à venir de l'autorité nationale de régulation ERU sur les bénéfices autorisés dans le secteur du gaz pour 2026-2030. Pour la période actuelle de cinq ans, la rentabilité autorisée, mesurée par le coût moyen pondéré du capital, a été fixée à 6,43 %. L'ERU n'a pas souhaité faire de commentaires.
La CGNI a 1,6 milliard d'euros d'obligations en circulation arrivant à échéance en 2027, 2029 et 2031, et 6,75 milliards de couronnes d'obligations arrivant à échéance en 2026. Sa dette nette s'élevait à 53,1 milliards de couronnes à la fin de 2022.
(1 $ = 22,6920 couronnes tchèques) (1 $ = 0,9202 euros) (Reportage de Jan Lopatka à Prague et Andres Gonzales à Londres ; Rédaction de Sharon Singleton)
