Trawlers Limited a convenu d'acquérir 25 % des actions de catégorie A de Manchester United plc (NYSE:MANU) le 14 décembre 2023. Le 24 décembre 2023, Trawlers Limited a conclu un accord en vue d'acquérir 25 % des actions de catégorie A de Manchester United plc (NYSE:MANU) pour un montant d'environ 440 millions de dollars. Selon les termes de l'accord de transaction, l'acquéreur lancera une offre publique d'achat en numéraire pour acheter, au prix de 33,00 dollars par action, jusqu'à 13 237 834 actions ordinaires de classe A, d'une valeur nominale de 0,0005 dollar par action, de la société (les "actions ordinaires de classe A" et, avec les actions ordinaires de classe B, les "actions ordinaires") (ce qui représente vingt-cinq pour cent des actions de classe A de la société, soit une valeur de 0,0005 dollar par action).) (ce qui représente vingt-cinq pour cent (25%) des actions ordinaires de catégorie A émises et en circulation à la date de la convention de transaction, arrondi au nombre entier d'actions ordinaires de catégorie A le plus proche) (le " plafond de l'offre "), avec les détenteurs d'actions ordinaires de catégorie A et les détenteurs d'actions ordinaires de catégorie B, le " plafond de l'offre ".), les détenteurs d'actions ordinaires de catégorie A ayant le droit d'apporter toutes leurs actions ordinaires de catégorie A sous réserve d'une réduction au prorata au cas où le nombre d'actions ordinaires de catégorie A valablement apportées (et non valablement retirées) dépasserait le plafond de l'offre (l'"offre publique d'achat des actions de catégorie A"). Dans le cadre de l'acquisition, Trawlers Limited lancera une offre publique d'achat pour acquérir jusqu'à un certain nombre d'actions qui, au moment du lancement, représenteront 25 % des actions ordinaires de catégorie A de la société, d'une valeur nominale de 0,0005 $ par action ("actions de catégorie A"), dans chaque cas au prix de 33,00 $ par action en numéraire. Sous réserve qu'un nombre suffisant d'actions de classe A soient apportées à l'offre, Trawlers Limited détiendrait 25 % du Club après la clôture de la transaction. Dans le cadre d'une transaction connexe, Jim Ratcliffe a également accepté d'acquérir 25 % des actions de classe B de Manchester United plc (NYSE:MANU) pour un montant d'environ 910 millions de dollars. Jim fournira un fonds de 300 millions de dollars destiné à permettre des investissements futurs dans l'infrastructure du club à Old Trafford, dont 200 millions de dollars versés à la clôture de la transaction et 100 millions de dollars supplémentaires d'ici à la fin de 2024. Trawlers Limited recevra des actions supplémentaires de classe A et de classe B au prix de 33,00 dollars au titre de cet investissement. La transaction sera entièrement financée par Trawlers Limited sans aucune dette. John Reece et Rob Nevin deviendront directeurs de la société immédiatement après l'heure de prise d'effet et Sir Dave Brailsford et Jean-Claude Blanc deviendront directeurs du club immédiatement après l'heure de prise d'effet. Dans le cadre de la transaction, INEOS a accepté la demande du conseil d'administration de se voir déléguer la responsabilité de la gestion des opérations footballistiques du club. Dans le cas où l'Accord de Transaction est résilié, l'Acheteur n'ayant pas réalisé la Clôture après que toutes les conditions préalables à la Clôture aient été satisfaites, l'Acheteur devra payer (ou faire payer) à la Société, une somme égale, au total, à 164 millions de dollars (l'"Indemnité de Résiliation Inversée") dans les trois (3) jours ouvrables suivant une telle résiliation. Si le Contrat de Transaction est résilié (i) par les Vendeurs ou la Société en raison d'une contrainte légale inamovible ou (ii) par les Vendeurs, la Société ou l'Acquéreur en raison de la survenance de la Date de Fin sans que l'Offre Publique d'Achat des Actions de Catégorie A n'ait été réalisée, l'Acquéreur devra alors payer (ou faire payer) à la Société une somme égale à 82 millions de dollars (les " Autres Frais de Résiliation Réglementaires " et, avec les Frais de Résiliation Inversés, les " Frais de Résiliation de l'Acquéreur "). Si le Contrat de Transaction est résilié en raison d'un changement de recommandation défavorable, la Société paiera (ou fera payer) à l'Acquéreur une somme égale à (i) 48 millions de dollars plus (ii) un montant (ne dépassant pas 18 millions de dollars) pour les coûts et dépenses raisonnables et documentés de l'Acquéreur encourus en relation avec le Contrat de Transaction et les Transactions.

La transaction est soumise aux approbations réglementaires habituelles et toutes les parties espèrent qu'elle sera finalisée dès que possible. La clôture de l'offre publique d'achat sera soumise à l'obtention de l'approbation de la Premier League et d'autres approbations réglementaires nécessaires, à l'approbation par les actionnaires d'une modification des statuts et à d'autres conditions habituelles. La réalisation de (A) la vente et l'achat des Actions de Vente et (B) la souscription, l'émission et l'attribution des Actions de Souscription de Clôture est également soumise à la condition qu'aucune ordonnance, jugement, décret, injonction ou décision (qu'elle soit temporaire, préliminaire ou permanente) d'une autorité gouvernementale ne s'y oppose ou ne l'interdise à ce moment-là. La date d'expiration doit être survenue à un moment où l'acheteur est tenu d'accepter les actions ordinaires de catégorie A valablement présentées (et non valablement retirées) dans le cadre de l'offre. Le conseil d'administration de Manchester United plc a approuvé la transaction et recommandé aux actionnaires de Manchester United plc d'apporter leurs actions à l'offre et d'approuver la modification des statuts de Manchester United plc afin, entre autres, d'autoriser le transfert des actions de classe B. Le 17 janvier 2024, le conseil d'administration de Trawlers Limited a approuvé la transaction le 14 décembre 2023. L'offre expirera le 13 février 2024.

Andrew Jolly, Hywel Davies, Claire Jeffs, Alexander Chadd, Caroline Phillips, Charles Cameron, Philippa O'Malley, Ian Brown, Tom Inke, Charles Osborne et David Shone de Slaughter and May, Benjamin Goodchild, Krishna Veeraraghavan, Christodoulos Kaoutzanis, Andrew D. Krause, John C. Kennedy, Caith Kushner, Patricia Vaz de Almeida, Geoffrey R. Chepiga, Joshua H. Soven, Charles H. Googe, Brian Krause, Sohail Itani, Jean M. McLoughlin, Cindy Akard et Marta P. Kelly de Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP ont agi en tant que conseillers juridiques, Goldman Sachs International et J.P. Morgan Cazenove ont agi en tant que conseillers financiers de Trawlers Limited. Raine Group a agi en tant que conseiller financier et Justin Hamill, Ian Nussbaum, Robert Katz, Marc Jaffe, Ian Schuman, Benjamin Cohen, Brian Miller, Gabriel Lakeman, Lindsey Mills, Edward Barnett et Patrick Mitchell, Jiyeon Lee-Lim et Eric Kamerman, Sean Finn, Sarah Gadd, Bradd Williamson et Megan Alessi, et Rifka Singer, Makan Delrahim, Katherine Rocco, Sven Volcker, Jonathan Parker, Patrick English, Quentin Gwyer, Manoj Bhundia, Stephanie Teicher, Robert Blamires, Jeffery Tochner, Kristin Murphy, Colleen Smith et John Pierce du cabinet Latham & Watkins LLP. Watkins LLP. Woods Oviatt Gilman LLP a agi en tant que conseiller juridique de Manchester United. Georgeson LLC a agi en tant qu'agent d'information auprès de Manchester United plc. Les offrants ont été conseillés par Computershare Trust Company, N.A., le dépositaire de l'offre.

Trawlers Limited a finalisé l'acquisition de 25% des actions de classe A de Manchester United plc (NYSE:MANU) le 20 février 2024. Toutes les conditions de l'offre ont été remplies, y compris les approbations de la Football Association et de la Premier League. Suite à la clôture de l'offre et à l'acquisition des actions de classe B, Jim a investi 200 millions de dollars dans le club pour des actions de classe A et de classe B supplémentaires par le biais d'une émission primaire, ce qui lui permet de détenir environ 27,7 % des actions de classe A du club et 27,7 % des actions de classe B du club, avec 100 millions de dollars supplémentaires à investir d'ici le 31 décembre 2024.