MAUREL Résultats annuels 2023
1er mars 2024
Intervenants
Olivier de Langavant | Patrick Deygas | Matthieu Lefrancq |
Directeur Général | Directeur Financier | Responsable des Relations Investisseurs |
2
Messages clés
- Solide performance opérationnelle et profitabilité accrue dans un environnement de prix du brut en recul
- Production en part M&P en hausse de 10% à 28 057 bep/j pour l'année 2023
- Prix de vente moyen de l'huile en baisse de 19% à 79,3 $/b en 2023
- Augmentation contenue des dépenses d'exploitation et d'administration, en lien avec le développement de l'activité du Groupe
- Chiffre d'affaires de 682 M$, EBITDA de 359 M$ et résultat net courant de 255 M$
- Importante liquidité et réduction conséquente de l'endettement net grâce à une forte génération de cash flow
- Flux généré par les opérations de 270 M$ et flux de trésorerie disponible de 157 M$
- Dette nette abaissée à 120 M$ à fin 2023 contre 200 M$ à fin 2022 ; position de trésorerie nette positive attendue au premier semestre 2024
- Liquidité disponible de 159 M$ à fin 2023, dont 97 M$ de trésorerie
- Réduction substantielle des émissions de gaz à effet de serre et de l'intensité carbone de la production, en avance sur les objectifs du Groupe
- Emissions de scope 1 et 2 : 11,3kg d'équivalent CO2 par baril équivalent pétrole
- Poursuite du développement du Groupe
- Redémarrage de l'activité au Venezuela : deux enlèvements réalisés en décembre et janvier, reprise en cours des interventions sur le champ d'Urdaneta Oeste
- Acquisition de Wentworth Resources finalisée en décembre 2023 ; après exercice de l'option d'achat de TPDC en janvier 2024, M&P détient désormais une participation de 60% dans l'actif gazier de Mnazi Bay
- M&P est prêt et idéalement positionné pour des opérations de croissance externe
- Redistribution de la valeur créée aux actionnaires
- Dividende de 0,23€ par action (49 M$) versé en juillet 2023 pour l'exercice 2022
- Nouveau dividende de 0,23€ par action (50 M$) proposé au vote pour l'exercice 2023
Production : | Flux généré par les opérations : | Flux de trésorerie disponible : | Dette nette : | |||
28 057 bep/j | 270 M$ | 157 M$ | 120 M$ | |||
+10% vs. 2022 | -96 M$ vs. 2022 | -41 M$ vs. 2022 | -80 M$ vs. 2022 | |||
3
1
Revue de la performance opérationnelle
4
Performance EHS-S
Indicateurs clés de performance | Au 1er mars 2024 : |
LTIR | TRIR | |||||||||
7 | ||||||||||
5,95 | ||||||||||
6 | ||||||||||
5 | ||||||||||
4,24 | 4,05 | |||||||||
4 | ||||||||||
3 | 2,58 | 2,70 | 2,56 | 2,52 | ||||||
2,46 | ||||||||||
2 | 0,79 | 1,83 | ||||||||
1,61 | ||||||||||
1,41 | ||||||||||
0,98 | ||||||||||
1 | 0,54 | 0,64 | ||||||||
0,45 | ||||||||||
0,26 | ||||||||||
0,00 | 0,00 | 0,00 | ||||||||
0 | ||||||||||
2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 |
Jours consécutifs sans incident environnemental significatif :
1 580
Jours consécutifs sans LTI :
1 480
Certifications de M&P
ISO 45001 (santé et sécurité)
ISO 14001 (gestion environnementale)
Engagement environnemental
Note de M&P en 2023 : B
Note: Données au 1er mars 2024; la fréquence des incidents avec arrêt de travail (LTIR) et le taux d'incidents enregistrables (TRIR) sont calculés par million d'heures de travail
5
Performance ESG sur les actifs opérés en production
Emissions de gaz à effet de serre et intensité par baril
Emissions scope 1+2 (kt de CO2e, axe de gauche) | Intensité scope 1+2 (kg de CO2e/b, axe de droite) | |||||
400kt | 30,3 | 35kg/bep | ||||
30kg/bep | ||||||
300kt | 21,3 | 18,1 | -50% vs. | 25kg/bep | ||
2020 | ||||||
20kg/bep | ||||||
200kt | ||||||
356 | 11,3 | 15kg/bep | ||||
100kt | 256 | 220 | 10kg/bep | |||
154 | ||||||
5kg/bep | ||||||
0kt | 0kg/bep | |||||
2020 | 2021 | 2022 | 2023 | Objectif 2023 | ||
Emissions de méthane (venting) | Torchage |
200kt
150kt
100kt
50kt
0kt
Emissions de méthane (kt de CO2e)
-70% vs. | |||||||
184 | 2020 | ||||||
120 | 84 | ||||||
3 | |||||||
2020 | 2021 | 2022 | 2023 | Objectif 2024 |
140kt
120kt
100kt
80kt
60kt
40kt
20kt
0kt
Torchage (kt de CO2e) | |||||||||
-25% vs. | |||||||||
2020 | -50% vs. | ||||||||
2020 | |||||||||
120 | -90% vs. | ||||||||
78 | 63 | 66 | 2020 | ||||||
2020 | 2021 | 2022 | 2023 | Objectif | Objectif | Objectif | |||
2023 | 2025 | 2030 |
Les mesures prises dans le cadre de la politique de décarbonation placent M&P en avance sur ses objectifs
6
Revue des activités de production en 2023
Ezanga
Mnazi Bay
Blocs 3/05
et 3/05A
Urdaneta Oeste
Production en part M&P
b/j | +5% | ||
16 896 | 15 540 | 14 646 | 15 354 |
2020 | 2021 | 2022 | 2023 |
Mpc/j | +19% | ||
43,2 | 51,6 | ||
39,2 | |||
31,5 | |||
2020 | 2021 | 2022 | 2023 |
b/j | +10% | ||
3 933 | 3 416 | 3 732 | 4 103 |
2020 | 2021 | 2022 | 2023 |
b/j, intérêt de 40% dans PRDL | -12% | ||
6 512 | 5 700 | ||
4 782 | |||
3 440 | |||
2020 | 2021 | 2022 | 2023 |
Commentaires
- Production moyenne en augmentation de 5% en 2023 par rapport à 2022
- 12 puits ont été forés en 2023 sur Ezanga
- Une petite découverte a été faite sur la structure d'Ezal au cours de l'exercice ; elle a été immédiatement raccordée et mise en production
- Une campagne de stimulation de puits a eu lieu en fin d'année 2023 avec de bons résultats
- Nouveau record annuel de production pour Mnazi Bay avec 107,4 Mpc/j (100%), 19% de plus que le précédent record établi en 2022 (90,0 Mpc/j)
- Augmentation de la quote-part de M&P dans Mnazi Bay à 60% à partir de janvier 2024, suite à l'acquisition de Wentworth Resources et à l'exercice par TPDC de son option d'achat pour 20%
- Etudes en cours pour le forage de deux puits de développement à partir de fin 2024; ces forages permettraient sans doute de retarder le besoin de mise en place de la compression
- Production moyenne en augmentation de 10% en 2023 par rapport à 2022
- Licence du Bloc 3/05 étendue jusqu'en 2040 durant l'exercice 2022, avec de nouveaux termes fiscaux plus favorables
- Production moyenne 14 251 b/j à 100% en 2023 (contre 16 281 b/j en 2022) pour le champ d'Urdaneta Oeste opéré par Petroregional del Lago (« PRDL ») dans lequel M&P Iberoamerica détient 40% (32% net pour M&P)
- La Licence Générale 44 (« GL 44 ») délivrée par l'OFAC le 18 octobre 2023 a temporairement suspendu les sanctions imposées depuis 2019 et permis la reprise de toutes les activités pétrolières et gazières au Venezuela
-
En novembre 2023, M&P a signé des accords avec PdVSA permettant le redémarrage immédiat de l'activité de PRDL; ces accords définissent les mécanismes de paiement progressif des sommes dues à
M&P, et prévoient les modalités de la conduite des opérations de l'entreprise mixte, dans laquelle M&P joue un rôle clé
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Production et réserves
Production - 10 dernières années
Quote-part de réserves 2P au 31 décembre 2023
Gabon | Tanzanie | Angola Nigeria (partipation indirecte) | ||
40 000
35 000
30 000 |
(bep/j) |
25 000 |
96 Mbep de réserves
2P via la participation de 20,46% dans Seplat
Réserves par pays
Gabon
Tanzanie
Angola
Nigeria (participation indirecte)
182 Mbep de réserves 2P dans les actifs consolidés
Production |
20 000 |
15 000
10 000
5 000
0
2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 |
Note : Taux de conversion gaz-pétrole de 6 Gpc/Mbep
Quote-part de réserves 2P consolidées: 182 Mbep
(140 Mb d'huile et 255 Gpc de gaz)
Réserves par type
Huile
Gaz
Réserves 2P dans les actifs consolidés: 140 Mb d'huile et 55 Gpc de gaz
Source : Rapports de réserve de DeGolyer and MacNaughton (Gabon, Angola) et RPS (Tanzanie) au 31 décembre 2023 ; réserves Seplat issues de la présentation des résultats annuels 2023 du 29 février 2024
8
Réalisation vs. prévision
Production
Prévision | Performance réalisée | |
Cash flows
Prévision Réalisation
Brute | En part M&P | Brute | En part M&P | |||
Gabon | ||||||
19 500 b/j | 15 600 b/j | 19 193 b/j | 15 534 b/j | -2% | ||
Tanzanie | ||||||
90,0 Mpc/j | 43,2 Mpc/j | 107,4 Mpc/j | 51,6 Mpc/j | +19% | ||
Angola | ||||||
Non-opéré | ||||||
17 000 b/j | 3 400 b/j | 20 514 b/j | 4 103 b/j | +21% |
Total | 26 200 bep/j | 28 057 bep/j | +7% |
Flux de trésorerie généré par les opérations
Investissements
Financement
310 M$
- 80 $/b
Développement:
100 M$
Exploration:
45 M$, dont 35 M$ contingent
Service de la dette:
78 M$
Dividendes:
50 M$
270 M$
- 79,3 $/b
20 M$ de variation de BFR negative sur les projets de croissance / 20 M$ d'exceptionnels
Développement:
107 M$
Exploration:
17 M$
Service de la dette:
82 M$
(hors remboursement
volontaire de 62 M$ de RCF)
Dividendes:
49 M$
9
Information sur le redémarrage des activités au Venezuela
- Le redémarrage des activités sur le champ d'Urdaneta Oeste se poursuit
- Mise en place de la nouvelle organisation dès fin novembre 2023
- Déjà deux enlèvements réalisés en décembre 2023 et janvier 2024
- Premières interventions sur puits et commandes d'équipement réalisées en janvier 2024
- L'augmentation associée de la production devrait se faire sentir à partir du deuxième trimestre 2024
-
Il est actuellement prévu que la Licence Générale 44 (General License
44 ou « GL 44 ») de l'Office of Foreign Assets Control (« OFAC »), qui régit la levée temporaire des sanctions américaines au Venezuela, expire le 18 avril 2024 - Dans le cas où celle-ci ne serait pas étendue, M&P a la possibilité de pouvoir poursuivre ses activités dans le pays dans le cadre des accords signés avec PdVSA en novembre 2023, tout en restant en stricte conformité avec les restrictions imposées par les autorités américaines
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Établissements Maurel & Prom SA published this content on 01 March 2024 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 01 March 2024 11:12:24 UTC.
