Antarctica Capital, LLC a conclu un accord pour acquérir Midwest Holding Inc. (NasdaqCM:MDWT) auprès de Crestline Assurance Holdings LLC, Rendezvous Capital, Llc, Knott Partners L.P. géré par Knott Partners Management, LLC et d'autres pour un montant d'environ 100 millions de dollars le 30 avril 2023. Selon les termes de l'accord, les actionnaires de Midwest recevront 27 dollars en espèces par action. Antarctica a obtenu des engagements de financement par actions de la part de certains fonds d'investissement et d'entités affiliées à Antarctica dans le but de financer la transaction avec une contribution totale en actions égale à 127,774278 $ selon les termes et sous réserve des conditions énoncées dans une lettre d'engagement de financement par actions. Midwest paiera une indemnité de résiliation de 3,59 millions de dollars à Antarctica si Midwest met fin à la transaction et Antarctica paiera une indemnité de résiliation inversée de 6,16 millions de dollars si Antarctica met fin à la transaction.

Au 5 juin 2023, Midwest prévoit de payer à Okapi Partners LLC des honoraires de 25 000 $, plus certains coûts associés à des services supplémentaires, le cas échéant. Midwest Holding Inc a accepté de payer à IAP des honoraires de 350 000 $, qui sont devenus payables en totalité à la signature de l'accord de fusion et à la remise par IAP de son avis au conseil d'administration de la société. En date du 18 juillet 2023 Une assemblée extraordinaire des actionnaires de Midwest se tiendra virtuellement pour voter sur la transaction le 26 juillet 2023 à 11 h 00, heure de l'Est. Après la clôture de la transaction, Midwest continuera d'être dirigée par son équipe de direction actuelle. En outre, Midwest devrait conserver son nom, son personnel, son siège social à Lincoln, au Nebraska, et ses centres opérationnels à New York et dans le Vermont. La transaction est soumise à certaines conditions de clôture habituelles, notamment l'obtention des autorisations réglementaires en matière d'assurance et l'approbation des actionnaires de Midwest. La transaction a été approuvée à l'unanimité par le conseil d'administration de Midwest. Le conseil d'administration du General Partner d'Antarctica a également approuvé la transaction à l'unanimité. Dans le cadre de la transaction, certains actionnaires de Midwest représentant environ 33% des actions ordinaires de la société ont conclu des accords de vote pour voter en faveur de la transaction. Au 26 juillet 2023, la transaction a été approuvée par les actionnaires de Midwest. Le 14 décembre 2023, le département des assurances du Nebraska approuve l'acquisition de Midwest Holding Inc. par Antarctica Capital. La transaction devrait être finalisée le ou vers le 20 décembre 2023.

Lauren M. Colasacco, P.C., Rajab S. Abbassi, P.C., Michael S. Amalfe, Peter Seligson, P.C., Parimah Hassouri, Scott D. Price, P.C., John Kleinjan, Jabir Yusoff, Michael Chu, Kathryn Keves Leonard, P.C., Whitney Bosworth, Benjamin M. Schreiner, P.C. et Vivek Ratnam de Kirkland & Ellis LLP ont agi en tant que conseillers juridiques d'Antarctica. Philip Richter et Randi Lally de Fried, Frank, Harris, Shriver & Jacobson LLP ont été les conseillers juridiques de Midwest. Lamson Dugan & Murray LLP et Primmer Piper Eggleston Cramer PC ont été les conseillers juridiques de Midwest. Okapi Partners LLC a agi en tant que solliciteur de procuration de Midwest Holding Inc. RBC Capital Markets, LLC a agi en tant que conseiller financier de Midwest.

Antarctica Capital, LLC a réalisé l'acquisition de Midwest Holding Inc. (NasdaqCM:MDWT) auprès de Crestline Assurance Holdings LLC, Rendezvous Capital, Llc, Knott Partners L.P. géré par Knott Partners Management, LLC et d'autres, le 21 décembre 2023. Une fois la fusion réalisée, la société est devenue une filiale à part entière d'Antarctica Capital, LLC. Conformément à l'accord de fusion, Georgette Nicholas, Mike Minnich, Kevin Sheehan, Yadin Rozov, Nancy Callahan, Diane Davis, John Hompe et Firman Leung ont cessé d'être membres du conseil d'administration de Midwest Holding ou de l'un de ses comités à compter de l'heure de prise d'effet. En outre, à compter de l'heure d'effet, jusqu'à ce que des successeurs soient dûment élus ou nommés et qualifiés conformément à la loi, (i) les administrateurs de Midas Merger Acquisition Sub en place immédiatement avant l'heure d'effet sont devenus les administrateurs de Midwest Holding et (ii) les dirigeants de Midwest Holding en place immédiatement avant l'heure d'effet sont devenus les dirigeants de Midwest Holding.