Vast Solar Pty Limited a conclu un accord définitif en vue d'acquérir Nabors Energy Transition Corp. (NYSE:NETC) auprès de Nabors Energy Transition Sponsor LLC, Saba Capital Management, L.P., Saba Capital Management GP, LLC et d'autres parties pour un montant d'environ 240 millions de dollars dans le cadre d'une opération de fusion inversée le 14 février 2023. La valeur implicite pro forma des capitaux propres de Vast devrait se situer entre 305 et 586 millions de dollars, en fonction du niveau des rachats. L'opération ferait de Vast une société cotée à la bourse de New York sous le symbole " VSTE ". L'équipe de direction actuelle de Vast continuera à diriger la société après la finalisation de la transaction et le siège social de Vast devrait rester à Sydney, en Australie. Sous réserve de certaines conditions, des filiales de Nabors et d'AgCentral Energy se sont engagées à verser chacune jusqu'à 15 millions de dollars de capital dans le cadre d'un financement par billet convertible avant la clôture et d'un placement privé d'actions ordinaires de Vast à la clôture. Le 11 mai 2023, Nabors Energy Transition Corp. a annoncé aujourd'hui que ses actionnaires ont approuvé une extension de la date à laquelle elle doit consommer son premier regroupement d'entreprises, permettant au conseil d'administration de la société, sans autre vote des actionnaires, de prolonger cette date jusqu'à sept fois pour un mois supplémentaire à chaque fois (mais en aucun cas à une date postérieure à 25 mois à compter de la clôture de l'offre publique initiale de NETC) (chacun de ces mois, une "période d'extension mensuelle") en déposant 295.519,23 $ pour chaque période d'extension mensuelle dans le compte de la société.23 pour chaque période d'extension mensuelle sur le compte fiduciaire de la société pour ses actionnaires publics.

La transaction a été approuvée à l'unanimité par les conseils d'administration de NETC et de Vast. La réalisation de la transaction proposée est soumise aux conditions de clôture habituelles, les actions ordinaires de Vast auront été acceptées pour la cotation au NYSE, la déclaration d'enregistrement sur le formulaire F-4 à déposer par Vast dans le cadre du regroupement d'entreprises aura été déclarée effective, Vast disposera à la clôture de trésorerie et d'équivalents de trésorerie d'un montant total d'au moins 50 millions de dollars, l'approbation des actionnaires de SPAC, l'approbation de la FIRB australienne, l'approbation de la Commission européenne, l'approbation de la Commission européenne et l'approbation de la Commission européenne. La clôture devrait avoir lieu au cours du deuxième ou du troisième trimestre de 2023. Le 17 mai 2023, NETC a annoncé que son conseil d'administration avait choisi de repousser de trois mois supplémentaires la date à laquelle NETC doit réaliser un regroupement d'entreprises, du 18 mai 2023 au 18 août 2023, comme le permet le deuxième certificat d'incorporation modifié et mis à jour de NETC. Vast a l'intention d'utiliser le produit de la transaction pour financer des activités de développement de projets sur des marchés cibles, des prises de participation dans des projets d'énergie solaire concentrée, le déploiement d'installations de fabrication, des investissements continus dans la recherche et le développement et pour les besoins généraux de l'entreprise. Le 17 août 2023, Nabors Energy Transition a annoncé que son conseil d'administration avait choisi de reporter d'un mois la date à laquelle NETC doit réaliser un regroupement d'entreprises, du 18 août 2023 au 18 septembre 2023. Le 14 septembre 2023, Nabors Energy Transition Corp. (NYSE : NETC) a annoncé que son conseil d'administration avait choisi de repousser d'un mois supplémentaire la date à laquelle NETC doit réaliser un regroupement d'entreprises, du 18 septembre 2023 au 18 octobre 2023 (la "prolongation"), comme le permet le deuxième certificat d'incorporation modifié et mis à jour de NETC. Le 13 octobre 2023, le conseil d'administration de Nabors Energy a choisi de reporter d'un mois supplémentaire la date à laquelle NETC doit réaliser un regroupement d'entreprises, du 18 octobre 2023 au 18 novembre 2023. Le 17 novembre 2023, Nabors Energy Transition Corp. a annoncé que son conseil d'administration avait choisi de reporter d'un mois supplémentaire la date à laquelle NETC doit réaliser un regroupement d'entreprises, soit du 18 novembre 2023 au 18 décembre 2023. Dans le cadre de ce report, Nabors Lux 2 S.a.r.l. ("Nabors Lux"), une société affiliée de Nabors Energy Transition Sponsor LLC (le "Sponsor"), a déposé 0,295 million de dollars (le "paiement de report") sur le compte fiduciaire de NETC pour ses actionnaires publics (le "compte fiduciaire"), le 8 décembre 2023, Nabors Energy Transition Corp. a annoncé aujourd'hui que, lors d'une assemblée générale extraordinaire, le conseil d'administration de NETC a décidé de reporter la date du report. a annoncé aujourd'hui que, lors d'une assemblée extraordinaire des actionnaires de NETC tenue le 8 décembre 2023 (l'"assemblée d'extension"), ses actionnaires ont approuvé une extension de la date à laquelle elle doit consommer son regroupement d'entreprises initial, permettant au conseil d'administration de la société, sans autre vote des actionnaires, de prolonger cette date jusqu'à trois fois, de repousser cette date jusqu'à trois fois pour un mois supplémentaire à chaque fois (mais en aucun cas à une date postérieure de plus de 28 mois à la clôture de l'offre publique initiale de NETC) (chacun de ces mois, une "période de prolongation mensuelle") en déposant 200 000 $ pour chaque période de prolongation mensuelle sur le compte fiduciaire de la Société pour ses actionnaires publics. Le 13 décembre 2023, la transaction a été approuvée par les actionnaires de Nabors Energy Transition Corp.

Guggenheim Securities, LLC a agi en tant que conseiller financier exclusif de NETC. Scott Rubinsky, Doug McWilliams, Ramey Layne, David Peck, Lina Dimachkieh, Peter Rogers, Rajesh Patel, Dario Mendoza, Sean Becker, Matt Dobbins, Elizabeth Krabill McIntyre, Brian Howard, Hill Wellford, Damien Lyster et Sarah Mitchell de Vinson & Elkins L.L.P. et King & Wood Mallesons ont agi en tant que conseillers juridiques de NETC. Milbank LLP a agi en tant que conseiller juridique de Nabors. Joel Rennie, Elliott Smith, Matthew Barnett, Aldrin De Zilva, Scott Fryman, Victoria Rosamond et Nirangjan Nagarajah de White & Case LLP et David Josselsohn, Elizabeth Cameron, Lucy Hall, Mark Goldsmith, Robert Trowbridge et Anna Smyth de Gilbert + Tobin ont été les conseillers juridiques de Vast. Stephen M. Kotran et Robert W. Downes de Sullivan & Cromwell LLP représentent Guggenheim Securities, LLC en tant que conseiller financier exclusif de Nabors Energy Transition Corp. Nabors a engagé Morrow Sodali LLC pour l'assister dans la sollicitation de procurations pour l'assemblée des actionnaires, moyennant des honoraires de 35 000 dollars. Continental Stock Transfer & Trust Company a agi en tant qu'agent de transfert pour Nabors. NETC a accepté de payer à Guggenheim Securities (i) une commission de transaction de 3,5 millions de dollars et (ii) uniquement à la discrétion de NETC, une commission d'incitation discrétionnaire de 250 000 dollars, dans chaque cas payable uniquement lors de la réalisation d'une transaction. White & Case LLP a agi en tant que prestataire de services de diligence raisonnable pour Vast. Vinson & Elkins LLP, Fichtner GmbH & Co. KG et King & Wood Mallesons, Australia Branch, ont agi en tant que prestataires de services de due diligence pour NETC.

Vast Solar Pty Limited a conclu l'acquisition de Nabors Energy Transition Corp. (NYSE:NETC) auprès de Nabors Energy Transition Sponsor LLC, Saba Capital Management, L.P., Saba Capital Management GP, LLC et d'autres, le 18 décembre 2023. Dans le cadre de la clôture du regroupement d'entreprises, NETC a fusionné avec une filiale à 100 % de Vast, et les actions ordinaires de classe A de NETC, les bons de souscription d'actions ordinaires de classe A et les unités composées d'une action ordinaire de classe A et d'un demi-bon de souscription rachetable cesseront d'être négociés à la Bourse de New York et seront radiés de celle-ci à l'ouverture du marché le mardi 19 décembre 2023. Le 19 décembre 2023 également, les actions ordinaires de Vast devraient commencer à être négociées sur le Nasdaq sous le symbole " VSTE " et ses bons de souscription d'actions ordinaires devraient également commencer à être négociés sur le Nasdaq sous le symbole " VSTEW ". Suite à cette transaction, Vast a reçu des fonds ou des engagements pour un total d'environ 60 millions de dollars de produit brut. Le produit de la transaction sera utilisé pour financer l'accélération des opérations commerciales de Vast (y compris les besoins en capitaux associés aux installations prévues de production d'électricité, de carburant d'aviation durable et de méthanol), les activités d'approvisionnement et de développement de projets, le déploiement d'installations de fabrication pour les systèmes CSP v3.0 exclusifs de Vast, la poursuite de la recherche et du développement et les objectifs généraux de l'entreprise.