Nippon Steel a déclaré mardi qu'il pouvait se permettre de payer 14,9 milliards de dollars pour U.S. Steel, justifiant l'énorme prime offerte par une "logique économique suffisante", alors même que les actions du géant japonais de l'acier ont chuté de plus de 5 %.

Cette acquisition aidera le quatrième sidérurgiste mondial à atteindre une capacité de production de 100 millions de tonnes d'acier brut et à devenir un fournisseur plus important de l'industrie automobile américaine.

"Nippon Steel vise à compléter son réseau mondial en s'implantant aux États-Unis, où la demande d'acier devrait augmenter", a déclaré Eiji Hashimoto, président de l'entreprise, lors d'une conférence de presse.

Le géant japonais de l'acier a conclu l'accord avec une offre de 55 dollars par action en espèces, ce qui représente une prime énorme de 142 % par rapport au cours de l'action de U.S. Steel le 11 août, dernier jour de bourse avant que Cleveland-Cliffs ne dévoile une offre de 35 dollars par action en espèces et en actions.

Lorsqu'on lui a demandé comment Nippon Steel pouvait justifier le paiement d'une prime aussi élevée, M. Hashimoto a répondu qu'il existait une "logique économique suffisante", sans donner plus de détails.

L'entreprise n'a donné aucune indication sur la valeur des synergies qui résulteront de l'opération.

"Cette opération propulsera Nippon Steel parmi les trois premiers producteurs mondiaux d'acier", a écrit l'analyste japonais Mark Chadwick sur la plateforme de recherche Smartkarma.

Les données du LSEG montrent que Nippon Steel paie l'équivalent de 7,3 fois le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) sur 12 mois de U.S. Steel.

Les actions de Nippon Steel ont chuté de 5,5 % dans les premiers échanges à Tokyo, après avoir été non négociées en raison d'une surabondance de vendeurs après l'ouverture.

Les actions de U.S. Steel ont terminé en hausse de 26 %, à 49,59 dollars, lundi, à la suite de l'annonce de l'accord.

Le secteur de l'automobile et des transports a représenté près d'un quart des expéditions d'acier des installations nord-américaines de U.S. Steel en 2022, selon le rapport annuel de l'entreprise.

"Les deux entreprises combinées détiendront une part importante du marché mondial de l'automobile et semblent bien placées pour bénéficier de la transition vers les moteurs de véhicules électriques, connus sous le nom d'e-steel", a déclaré M. Chadwick.

"Malgré cela, il est difficile ... de s'enthousiasmer étant donné les coûts imminents de la décarbonisation de l'industrie.

Nippon Steel fournit également de l'acier pour les infrastructures d'énergie renouvelable telles que les turbines éoliennes et devrait donc bénéficier de la loi américaine sur la réduction de l'inflation (IRA), qui prévoit des crédits d'impôt et d'autres mesures d'incitation pour de tels projets. (Reportage de Mariko Katsumura et Yuka Obayashi ; rédaction de Sonali Paul)