Les petits commerçants se lancent dans des paris risqués après avoir récupéré toutes les pertes subies au cours des deux dernières années, alors que la hausse des actions de Nvidia, l'enfant prodige de l'intelligence artificielle, et les paris sur l'assouplissement de la politique monétaire ont propulsé les actions américaines à des niveaux record.

L'indice S&P 500 a bondi de 9 % cette année, en partie grâce à la hausse de 72 % de l'action la plus performante, Nvidia, qui représente 9,3 % du portefeuille moyen des traders particuliers.

Selon Vanda Research, cela a permis au portefeuille de l'investisseur individuel moyen d'effacer toutes les pertes subies depuis le début de la phase baissière en 2022.

"Alors que l'accent est mis non plus sur la récupération des pertes mais sur l'atteinte de nouveaux sommets, la volonté des traders de prendre plus de risques a clairement augmenté", ont déclaré Marco Iachini et Lucas Mantle, analystes chez Vanda Research.

Les investisseurs individuels ont multiplié les achats de fonds négociés en bourse (ETF) à triple effet de levier, qui permettent aux day traders de placer des paris à court terme qui suivent parfois deux ou trois fois le rendement quotidien de l'indice ou de l'action sous-jacente.

La moyenne sur 10 jours des achats de ProShares UltraPro QQQ, qui amplifie les mouvements quotidiens de l'indice Nasdaq 100 par trois, a atteint son plus haut niveau depuis environ deux ans à la mi-mars, selon les données de Vanda Research.

Dans le même temps, les investissements dans les actions Direxion Daily Semiconductor Bull 3X, qui triplent la performance quotidienne de l'indice des puces, ont atteint leur plus haut niveau depuis au moins trois ans.

Le commerce à haut risque et à haut rendement des traders de détail a gagné du terrain grâce à l'amélioration de l'appétit pour le risque, tandis que les investisseurs mettent également du capital frais au travail, profitant des actions technologiques populaires dans le contexte de l'excitation de l'IA.

"Les valeurs technologiques sont les préférées des investisseurs individuels sur la plateforme mondiale, puisqu'elles font partie des dix valeurs les plus détenues", a déclaré Ben Laidler, stratège des marchés mondiaux chez le courtier numérique eToro.

L'IA et les semi-conducteurs Nvidia, Advanced Micro Devices et Taiwan Semiconductor ont connu les plus fortes augmentations cette année, a ajouté M. Laidler.

Selon eToro, les nouveaux capitaux investis dans les actions américaines ont bondi de 52 % en séquentiel au premier trimestre pour atteindre le niveau le plus élevé depuis la même période en 2022.

Un autre signe de spéculation qui rappelle la manie des mèmes boursiers de 2021 a été l'accueil favorable réservé par les investisseurs individuels au Trump Media and Technology Group, société déficitaire de l'ancien président américain Donald Trump, alors même que l'activité boursière générale était loin d'atteindre les niveaux observés il y a trois ans.

"Nous sommes encore un peu en dessous des niveaux observés en 2021 en termes de volume et de valeur des transactions", a déclaré M. Laidler.

Alors que le premier trimestre est saisonnièrement le plus fort pour les achats de détail, le rythme des achats s'affaiblit généralement jusqu'à la fin de l'année, ont noté les analystes.

La récente ré-accélération des transactions de détail pourrait avoir des prolongements, mais "nous nous attendons à ce que les niveaux d'activité de détail se modèrent quelque peu par rapport aux niveaux du premier trimestre et diminuent progressivement jusqu'en 2025", ont déclaré les analystes de KBW dans une note.