Mike Dolan fait le point sur la journée à venir sur les marchés américains et mondiaux.

Le monde mercantile de l'intelligence artificielle continue de faire les gros titres des marchés à l'approche des vacances de Thanksgiving aux États-Unis, tandis qu'un cessez-le-feu temporaire à Gaza a contribué à réduire encore davantage les indicateurs de volatilité déjà en baisse.

Alors que de nombreux investisseurs ont été attirés par le boom de l'IA tout au long de l'année, la hausse de 240 % de Nvidia depuis le début de l'année a volé la vedette, car l'engouement pour l'IA a fait grimper en flèche la demande pour ses puces haut de gamme.

Remarquablement, Nvidia a réussi à franchir la barre très haute des bénéfices, des revenus et des projections trimestriels une fois de plus dans sa dernière mise à jour de la nuit.

Mais l'ampleur de la hausse du cours de son action cette année rend ce marché difficile à satisfaire et son action a reculé de moins d'un demi pour cent en dehors des heures de cotation.

L'entreprise a insisté sur le fait qu'un recul en Chine serait compensé par la demande d'autres pays et les chiffres continuent d'être impressionnants. Elle prévoit un chiffre d'affaires de 20 milliards de dollars pour le trimestre en cours, plus ou moins 2 %, ce qui est bien supérieur à l'estimation consensuelle des analystes, qui était de 17,86 milliards de dollars.

Pendant ce temps, les montagnes russes dans la salle du conseil d'administration du développeur de ChatGPT, OpenAI, ont continué à occuper les premières pages - même si elles risquaient de tourner à la farce. Sam Altman devrait reprendre ses fonctions de PDG quelques jours seulement après son éviction, mettant fin aux discussions frénétiques sur l'avenir de la startup au cœur de l'engouement pour l'IA.

Les zones d'ombre du monde de la technologie ont également été troublées par la démission de Changpeng Zhao, chef de Binance, qui a plaidé coupable d'avoir enfreint les lois américaines contre le blanchiment d'argent dans le cadre d'un règlement de 4,3 milliards de dollars mettant fin à une enquête de plusieurs années sur la plus grande bourse de crypto-monnaies du monde.

Mais malgré ce flux frénétique de nouvelles, les marchés semblent s'être mis en mode vacances. Les actions de Wall Street ont terminé légèrement dans le rouge mardi et les contrats à terme sont restés stables pendant la nuit.

Le plus remarquable, à l'approche de la fin de l'année, a été la dissipation de la volatilité implicite, l'"indice de la peur" VIX tombant à 13, son niveau le plus bas depuis la mi-septembre. La volatilité des obligations est également tombée à son plus bas niveau depuis deux mois, tandis que la volatilité des marchés des changes a atteint son plus bas niveau depuis 20 mois.

Nvidia étant la dernière méga-capitalisation à publier ses résultats pour le troisième trimestre, les tableaux de bord montrent que la croissance annuelle globale des bénéfices au cours du trimestre s'élève à plus de 6 %, soit plus de quatre fois les prévisions du consensus il y a seulement six semaines, et que plus de 80 % des entreprises dépassent les prévisions de l'indice boursier. La croissance du chiffre d'affaires de 1,5 % est presque deux fois supérieure au consensus d'avant-saison.

Les rendements des bons du Trésor étaient également en retrait, le compte rendu de la dernière réunion de la Réserve fédérale n'apportant pas grand-chose de nouveau et le comité imputant le resserrement obligataire d'octobre en grande partie à une hausse de la "prime de terme" demandée par les investisseurs inquiets de l'augmentation de l'offre de dette.

Cependant, même les primes de terme se sont à nouveau évaporées et l'indicateur de la Fed de New York est retombé en territoire négatif après avoir refait surface pendant seulement deux mois.

INQUIÉTUDE CONCERNANT LES VENTES DE LOGEMENTS ET LES VENTES DE LA PÉRIODE DES FÊTES DE FIN D'ANNÉE

La nouvelle d'une chute des ventes de logements existants aux États-Unis le mois dernier, à leur plus bas niveau depuis 13 ans, était peut-être aussi importante que les minutes de la Fed, tout comme les avertissements d'autres grands détaillants américains, cette fois-ci Best Buy et Nordstrom, concernant les ventes difficiles de la saison des fêtes et la nécessité de faire des remises.

Même si les prix du pétrole brut ont reculé dernièrement avant la réunion de l'OPEP du week-end, les consommateurs américains ont continué à recevoir de bonnes nouvelles à la pompe, les prix moyens de l'essence au détail étant tombés à leur niveau le plus bas depuis janvier.

Le dollar a légèrement progressé mercredi, tandis que la plupart des marchés boursiers étrangers se sont également raffermis.

Les actions britanniques étaient en hausse avant le dernier budget d'automne du ministre des finances britannique Jeremy Hunt, où les spéculations sur les réductions d'impôts pour les ménages et les entreprises vont bon train.

Les actions chinoises ont de nouveau sous-performé malgré les signes d'une plus grande stimulation économique au niveau local. Les conseillers du gouvernement chinois recommanderont des objectifs de croissance économique pour 2024 allant de 4,5 % à 5,5 % lors d'une réunion annuelle des décideurs politiques, alors que Pékin cherche à créer des emplois et à maintenir les objectifs de développement à long terme sur la bonne voie.

Les développements clés qui devraient fournir plus de direction aux marchés américains plus tard dans la journée de mercredi : * Biens durables, chômage hebdomadaire, enquête de l'Université du Michigan sur le climat économique en novembre. Le gouverneur de la Banque du Canada, Tiff Macklem, prendra la parole. Le ministre britannique des Finances, Jeremy Hunt, prononcera son discours d'automne sur le budget : Deere, Tremor, Diocal, Jiayin, EHang, GDS, Baozun, Lexinfintech