Sixth Street Partners, LLC et BGH Capital ont convenu d'acquérir la participation restante de 79,7 % dans Pushpay Holdings Limited (NZSE:PPH) auprès de Accident Compensation Corporation, ANZ Investment Bank, Nikko Asset Management Co., Ltd, Fisher Funds Management Limited et d'autres actionnaires pour un montant de 1,3 milliard de dollars néo-zélandais le 28 octobre 2022. Le prix proposé est de 1,34 NZD par action. L'offre sera mise en œuvre par le biais d'un plan d'arrangement (Scheme of Arrangement). Le plan a été recommandé à l'unanimité par les administrateurs non-conflictuels de Pushpay. Le plan est soumis à l'approbation des actionnaires de Pushpay et de la Haute Cour de Nouvelle-Zélande, à l'accord de l'Overseas Investment Office de Nouvelle-Zélande et à l'expiration ou à la résiliation des périodes d'attente applicables en vertu de la législation antitrust américaine. Il est également soumis à d'autres conditions habituelles, y compris l'absence de changements négatifs importants. Le 20 février 2023, ACC a l'intention de voter contre l'acquisition. Le 23 février 2022, Pushpay a indiqué que trois actionnaires avaient chacun fait une déclaration publique de leur intention de voter contre le plan d'arrangement en vertu duquel Pegasus BidCo Limited propose d'acquérir toutes les actions de la société. Au 3 mars 2023, la transaction n'a pas été approuvée par les actionnaires. Pushpay accepte d'organiser une nouvelle assemblée des actionnaires. Si l'accord sur la tenue d'une autre assemblée n'a pas lieu, l'une ou l'autre des parties peut résilier l'accord de mise en œuvre du plan. Pushpay et l'Offrant ont convenu de prolonger le délai de résiliation de la transaction jusqu'au 13 mars 2023. Le 14 mars 2023, les parties à la transaction ont accepté de repousser la date de résiliation au 15 mars 2023. Le 27 avril 2023, le plan a été approuvé par les actionnaires de Pushpay. Si toutes les conditions sont remplies, le plan devrait être mis en œuvre au début du deuxième trimestre 2023. Au 27 avril 2023, la mise en œuvre du plan est prévue pour le 19 mai 2023. Le 10 mai 2023, la transaction a été approuvée par la Haute Cour.

Goldman Sachs a agi en tant que conseiller financier, Harmos Horton Lusk en tant qu'avocat principal de la transaction et Shearman & Sterling en tant qu'avocat américain de Pushpay Holdings Limited. Matthew Guercio, Jonathan Kubek et Jason Pearl de Willkie Farr & Gallagher LLP ont agi en tant que conseillers juridiques américains et conseillers financiers de Sixth Street Partners, LLC et BGH Capital. Macquarie Securities (Australia) Ltd. a agi en tant que conseiller financier de Sixth Street Partners, LLC.

Sixth Street Partners, LLC et BGH Capital ont conclu l'acquisition de la participation restante de 79,7 % dans Pushpay Holdings Limited (NZSE:PPH) auprès de Accident Compensation Corporation, ANZ Investment Bank, Nikko Asset Management Co., Ltd, Fisher Funds Management Limited et d'autres actionnaires pour un montant de 1,3 milliard de dollars néo-zélandais le 19 mai 2023.