Quadient S A : 2023 T1 Communiqués de presse

COMMUNIQUÉ DE PRESSE

RÉSULTATS ANNUELS ET CHIFFRE D'AFFAIRES DU

QUATRIÈME TRIMESTRE 2023

De solides résultats annuels 2023 viennent clore la stratégie Back to Growth et positionnent Quadient pour une croissance profitable à long terme

Points clés

• ▪ Chiffre d'affaires de l'exercice 2023 de 1 062 millions d'euros, en croissance organique(1) de 1,9%

• ▪ Les revenus liés aux souscriptions ont enregistré une croissance organique de 3,4% et représentent 70% du chiffre d'affaires total

• ▪ Performance vigoureuse en Amérique du Nord (57% du chiffre d'affaires total), les trois Solutions du Groupe contribuant à la croissance organique de 4,5% enregistrée dans la région en 2023

• ▪ L'EBIT courant(2) a atteint 157 millions d'euros, en hausse organique de 9,3%, grâce à l'amélioration de la profitabilité des activités logicielles et des consignes colis

• ▪ Le résultat net part du Groupe s'élève à 69 millions d'euros, contre 13 millions d'euros en 2022

• ▪ Dividende proposé de 0,65 euro par action, en croissance pour la troisième année consécutive à + 8% en 2023

• ▪ Levier financier hors leasing à 1,65x(3), dépassant l'objectif de 1,75x fixé début 2021

• ▪ Perspectives positives pour 2024

• ▪ Présentation du plan stratégique 2024-2026 lors d'un Capital Markets Day prévu le 19 juin 2024

Paris, le 25 mars 2024,

Quadient S.A. (Euronext Paris : QDT), un leader des solutions d'entreprise visant à faire de chaque interaction client - via un canal physique ou digital - une expérience riche et personnalisée, annonce ce jour son chiffre d'affaires du quatrième trimestre 2023 et ses résultats de l'exercice 2023 (période close le 31 janvier 2024). Les résultats annuels 2023 ont été approuvés par le

Conseil d'administration lors d'une réunion, le 22 mars 2024.

Geoffrey Godet, Directeur Général de Quadient S.A., a déclaré : « L'exécution rigoureuse de notre plan stratégique Back to Growth menée au cours des cinq dernières années nous a permis de repositionner Quadient en tant que plateforme B-to-B intégrée, innovante, et reposant sur un modèle de souscription. Cette plateforme, qui facilite des milliards de connexions chaque jour, couvre un large éventail de besoins opérationnels et de communication. Pour réaliser notre vision stratégique, nous avons cédé nos activités non-clés et acquis plusieurs actifs stratégiques. Ceci nous permet désormais de capitaliser sur notre base de plus de 400 000 clients, Quadient ayant développé des activités intégrées, en forte croissance, offrant des synergies et donc stratégiquement très pertinentes.

Les résultats de l'exercice 2022 ont été révisés pour refléter le reclassement en activités abandonnées de la filiale Italienne de Mail-Related Solutions (application de la norme comptable IFRS 5).

Les variations organiques excluent les impacts de change et de périmètre.

(1) Le chiffre d'affaires du FY 2023 est comparé au chiffre d'affaires du FY 2022, à taux de change constants (impact de change défavorable de (25) M€) duquel est déduit le chiffre d'affaires des activités Graphiques dans les pays Nordiques et de l'activité Shipping en France et auquel est ajouté le chiffre d'affaires de Daylight pour un montant consolidé de (4) M€ sur la période.

• (2) Résultat opérationnel courant hors charges liées aux acquisitions.

• (3) Données prenant en compte la norme IFRS 16.

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Les procédures d'audit sur les comptes consolidés ont été effectuées par les commissaires aux comptes. Le rapport de certification sera émis après vérification du rapport de gestion et finalisation des procédures requises pour la publication du rapport financier annuel.

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RÉSULTATS ANNUELS ET CHIFFRE D'AFFAIRES DU

QUATRIÈME TRIMESTRE 2023

« De façon plus spécifique, la deuxième phase de notre plan, initiée il y a trois ans, visait à mettre Quadient sur une trajectoire de croissance durable de ses revenus et de son EBIT courant(2). Les résultats publiés ce jour confirment la tendance positive suivie par Quadient depuis le point bas atteint en 2021, comme en témoigne la croissance organique de l'EBIT courant(2) de 9,3% réalisée en 2023. De plus, notre politique rigoureuse d'allocation du capital nous a permis d'abaisser chaque année notre levier financier jusqu'à 1,65x en 2023, un niveau dépassant l'objectif de 1,75x fixé il y a trois ans, et d'augmenter le dividende proposé pour la troisième année consécutive, cela en réalisant également les acquisitions et investissements nécessaires durant cette période. Autre point important, nos engagements en matière d'ESG sont restés au cœur de nos préoccupations, Quadient étant d'ailleurs constamment reconnu pour ses bonnes performances dans ce domaine. Je tiens à remercier nos équipes pour leur engagement indéfectible à obtenir de tels résultats.

« Ces bonnes performances coïncident avec trois succès majeurs pour nos activités logicielles : un retour à la profitabilité opérationnelle, la transition réussie vers un modèle SaaS et le déploiement d'une plateforme Cloud régulièrement reconnue comme le leader incontesté dans son domaine par les analystes du marché, notamment pour son utilisation des technologies de l'intelligence artificielle. L'amélioration de la profitabilité est vouée à se poursuivre, portée par la croissance organique soutenue des revenus liés aux souscriptions, notamment grâce aux ventes croisées auprès de notre base de clients existante. Dans le même temps, les activités liées au courrier ont continué de dépasser nos attentes, tant par la croissance du placement de nos équipements que par le maintien d'un niveau de profitabilité élevé. Enfin, en nous appuyant sur l'expérience que nous avons acquise sur le marché japonais, nous avons décidé d'orienter d'avantage notre stratégie dans le domaine des consignes colis vers la constitution de réseaux ouverts. Alors que nous sommes toujours dans la phase initiale d'investissements en France et au Royaume-Uni, le bon niveau de marge opérationnelle enregistré par notre base installée nous rend confiants dans la poursuite de l'amélioration du chiffre d'affaires et de la profitabilité de cette activité.

« Au moment où nous clôturons ce chapitre clé de l'histoire de Quadient, je me réjouis de présenter notre plan stratégique 2024-2026 lors de notre prochain Capital Markets Day qui se tiendra le 19 juin prochain ».

PERFORMANCE FINANCIÈRE PAR SOLUTION ET PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE

Le chiffre d'affaires consolidé du Groupe a atteint 1 062 millions d'euros lors de l'exercice 2023, ce qui représente une croissance organique de 1,9% par rapport à l'exercice 2022, un niveau en ligne avec la perspective d'environ 2% révisée en novembre 2023. En données publiées, le chiffre d'affaires a décru de 0,8%, intégrant un effet de change négatif de 25 millions d'euros et un effet de périmètre négatif de 4 millions d'euros. Les changements de périmètre concernent la cession des activités Graphiques dans les pays Nordiques et celle de l'activité Shipping en France, toutes deux intervenues en juin 2022, ainsi que l'acquisition de Daylight en septembre 2023. Les comptes de l'exercice 2023 reflètent par ailleurs la décision de Quadient de faire une revue des options stratégiques concernant l'activité Mail-Related Solutions en Italie en vue de se séparer de cette activité au cours des 12 prochains mois. La contribution nette de cette activité a donc été isolée dans le compte de résultat et présentée en activités abandonnées. Le compte de résultat de l'exercice 2022 a été retraité de la même manière pour permettre une comparaison avec 2023.

Au cours du quatrième trimestre 2023, le chiffre d'affaires du Groupe s'est élevé à 284 millions d'euros, en croissance organique de 1,4% et en repli de 0,3% en données publiées par rapport au quatrième trimestre 2022.

Les procédures d'audit sur les comptes consolidés ont été effectuées par les commissaires aux comptes. Le rapport de certification sera émis après vérification du rapport de gestion et finalisation des procédures requises pour la publication du rapport financier annuel.

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QUATRIÈME TRIMESTRE 2023

Chiffre d'affaires consolidé et EBIT courant(2) par Solution

Chiffre d'affaires consolidé - Exercice 2023

En millions d'euros

2022

Variation

Intelligent Communication Automation Mail-Related Solutions(a)

Parcel Locker Solutions(a) Autres solutions cédées en 2022

245 729 88 0

227 +7,9%

747 (2,4)%

91 (3,1)%

5

n/a

(a)

Les chiffres d'affaires de Mail-Related Solutions et Parcel Locker Solutions 2022 ont été corrigés pour refléter le fait qu'ils incluent désormais les activités précédemment comptabilisées dans les Opérations Annexes

EBIT courant(b) et marge d'EBIT courant(b) - Exercice 2023

2022

En million d'euros

EBIT courantMarge d'EBIT courant

Intelligent Communication Automation Mail-Related Solutions(a)

Parcel Locker Solutions(a)

Autres operations cédées en 2022

(10) 187

(4,5)% 25,0%

(25) (27,8)%

(0) (5,3)%

• (a) Les chiffres d'affaires de Mail-Related Solutions et Parcel Locker Solutions 2022 ont été corrigés pour refléter le fait qu'ils incluent désormais les activités précédemment comptabilisées dans les Opérations Annexes

• (b) Hors charges liées aux acquisitions

Intelligent Communication Automation

Le chiffre d'affaires de l'activité Intelligent Communication Automation a atteint 245 millions en 2023. Il a enregistré une croissance organique de 9,0% et une hausse de 7,9% en données publiées par rapport à l'exercice 2022.

Les revenus liés aux souscriptions ont connu une forte croissance organique, à +16,8%. Ils représentent désormais 80% du chiffre d'affaires de l'activité Intelligent Communication Automation, une progression significative par rapport à la proportion de 75% qui était la leur au cours de l'exercice 2022. Le déploiement réussi de plus de 4 000 clients cloud connectés à la nouvelle plateforme Hub depuis avril 2023 a été un facteur clé pour commercialiser des modules supplémentaires aux clients existants. Avec une croissance de plus de 10%, l'utilisation des solutions a de nouveau progressé. La proportion de clients abonnés en mode SaaS a également continué de progresser pour atteindre 82% à la fin de l'exercice 2023.

Le changement de modèle économique des licences vers les abonnements SaaS, conjugué à la baisse des besoins d'installation et de support, a continué de provoquer une baisse des services professionnels et des ventes de licences de logiciels, qui ne représentent plus respectivement que 13% et 7% du chiffre d'affaires.

A la fin de l'exercice 2023, la base de revenus récurrents annuels (ARR), qui représente un indicateur avancé des futurs revenus liés aux souscriptions, atteignait 206 millions d'euros, contre 187 millions d'euros à la fin de l'exercice 2022, soit une

Les procédures d'audit sur les comptes consolidés ont été effectuées par les commissaires aux comptes. Le rapport de certification sera émis après vérification du rapport de gestion et finalisation des procédures requises pour la publication du rapport financier annuel.

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QUATRIÈME TRIMESTRE 2023

croissance organique(4) de 12,1%. Celle-ci a cependant été affectée par l'impact du décalage de deux grands projets au cours du troisième trimestre 2023.

Au cours de l'exercice 2023, Quadient a signé de nouveaux partenariats importants, notamment avec Altares et Coface afin d'enrichir son module de gestion automatisée des comptes clients avec des fonctions particulièrement fiables d'évaluation de la santé financière des entreprises et d'analyse de leur risque crédit. Par ailleurs, les modules d'automatisation des processus financiers de Quadient s'intègrent désormais à Sage Intacct et sont recommandés aux clients et partenaires de Sage Intacct, Sage ayant accordé le statut Tech Partner Plus à Quadient. Enfin, les solutions de Quadient sont maintenant également intégrées à Xero, plateforme cloud de comptabilité pour les petites et moyennes entreprises, permettant aux clients de Xero de bénéficier du module d'automatisation de la gestion des comptes fournisseurs de Quadient et de gagner ainsi en efficacité.

Au cours de l'exercice, l'offre logicielle de Quadient a continué de bénéficier de nombreux enrichissements et améliorations, dont notamment :

• ▪ Le lancement de la plateforme intégrée Quadient Hub ;

• ▪ L'ajout d'une nouvelle fonctionnalité de formulaires intelligents à travers Daylight, société acquise au cours du troisième trimestre 2023, dont l'offre a été rebaptisée Inspire iForms avant de faire l'objet d'un nouveau lancement ;

• ▪ Le renforcement du module Cash Application doté de fonctions d'apprentissage automatique et d'une nouvelle interface utilisateur de dernière génération ;

• ▪ L'amélioration des solutions sur site pouvant disposer d'options de déploiement de cloud privé.

Au quatrième trimestre 2023, le chiffre d'affaires de l'activité Intelligent Communication Automation a atteint 66 millions d'euros, en croissance organique de 7,2% avec une performance positive dans toutes les régions. Les revenus liés aux souscriptions ont enregistré une forte progression organique de 14,4%. Au cours du quatrième trimestre, Quadient a enregistré en Amérique du Nord son meilleur trimestre en termes de ventes croisées de solutions logicielles auprès de la base de clients équipés en solutions liées au courrier.

L'activité Intelligent Communication Automation a franchi un palier important en 2023 en devenant profitable, avec un résultat opérationnel courant hors charges liées aux acquisitions de 1 million d'euros, soit un taux de marge opérationnelle(2)

rapporté au chiffre d'affaires de 0,3%, en hausse de 4,8 points comparé au niveau de 2022. Cette forte amélioration intervient au moment où l'activité a quasiment terminé sa transition de la vente de licences de logiciels installés sur site vers des formules d'abonnement SaaS. Elle confirme également le redressement de la profitabilité observé depuis le point d'inflexion du second semestre 2022, et ce tout en continuant à investir en R&D et en développement produits. Cette amélioration de la profitabilité devrait se poursuivre en 2024, soutenue par un bon niveau de commandes SaaS.

Mail-Related Solutions

Le chiffre d'affaires de l'activité Mail-Related Solutions a atteint 729 millions d'euros en 2023, en repli de seulement 0,2% en organique et de 2,4% en données publiées. L'Amérique du Nord et le segment International ont enregistré de très bonnes performances, affichant des croissances organiques positives sur l'ensemble de l'exercice, tandis que les Principaux pays européens ont connu un recul contenu grâce à une amélioration de la tendance en France/Benelux.

Les ventes d'équipements ont enregistré une croissance organique de 2.1% au cours de l'exercice 2023, avec une très bonne performance au quatrième trimestre, dont notamment une hausse à deux chiffres aux Etats-Unis. Les investissements réalisés dans le renouvellement de l'offre produits continuent de porter leurs fruits et soutiennent le placement de nouveaux

(4) Comparée à fin janvier 2023, la base de revenus récurrents annuels (ARR) à fin juillet 2023 a été impacté par un effet de change défavorable de 4,0 M€.

Les procédures d'audit sur les comptes consolidés ont été effectuées par les commissaires aux comptes. Le rapport de certification sera émis après vérification du rapport de gestion et finalisation des procédures requises pour la publication du rapport financier annuel.

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équipements. Celui-ci s'est avéré solide, comme en atteste la progression continue du taux de pénétration des nouveaux équipements qui atteignait 31,5% de la base installée à la fin de l'exercice contre 19,9% à la fin de l'exercice 2022.

Les revenus liés aux souscriptions, qui représentent 68% du chiffre d'affaires de l'activité Mail-Related Solutions, ont enregistré un recul organique limité de 1,3% au cours de l'exercice 2023. Cette solide performance a été portée tout au long de l'année par le niveau robuste de placements d'équipements en location et par l'impact sur le niveau des revenus récurrents des bonnes performances enregistrées au cours des dernières années en matière de ventes d'équipements. L'augmentation du carnet de commandes au cours de l'exercice 2023 par rapport aux niveaux de l'exercice précédent reflète l'accent mis sur le maintien d'une organisation commerciale efficace pouvant notamment capitaliser sur une offre de produits innovants. Les nombreux contrats récemment remportés dans le secteur de la santé aux Etats-Unis illustrent la manière dont Quadient est capable de renforcer sa position dans une industrie porteuse ayant des besoins critiques en matière de communication.

Au quatrième trimestre 2023, le chiffre d'affaires de l'activité Mail-Related Solutions a atteint 196 millions d'euros, en croissance organique de 0,3% grâce à une particulièrement bonne performance en matière de ventes d'équipements qui ont crû de 3,4% en organique par rapport au quatrième trimestre 2022.

Le résultat opérationnel courant hors charges liées aux acquisitions de l'activité Mail-Related Solutions a atteint 177 millions d'euros au cours de l'exercice 2023. Rapporté au chiffre d'affaires, le taux de marge opérationnelle courante hors charges liées aux acquisitions a atteint 24,3%. Le niveau de profitabilité de l'activité Mail-Related Solutions demeure élevé, et ce malgré des investissements dans les capacités commerciales. Une gestion rigoureuse des coûts, une attention toujours aussi forte portée au remanufacturing ainsi que la pénétration accrue des dernières générations d'équipements dédiés au courrier sont autant d'éléments ayant contribué à cette bonne performance.

Parcel Locker Solutions

Le chiffre d'affaires de l'activité Parcel Locker Solutions a atteint 88 millions d'euros en 2023, ce qui représente une croissance organique de 1,6% et un recul en données publiées de 3,1% par rapport à l'exercice 2022.

Au 31 janvier 2024, la base installée de consignes colis intelligentes de Quadient atteignait environ 20 200 unités dans le monde contre environ 18 000 unités à la fin de l'exercice 2022. Au cours de la période 2021-2023, la base installée a augmenté à un rythme annuel moyen de 18%.

Les revenus liés aux souscriptions ont enregistré une croissance organique de 5,3 % au cours de l'exercice 2023, bénéficiant de la contribution de la base installée et du déploiement des contrats existants. Les revenus liés aux souscriptions représentent 61% du chiffre d'affaires de l'activité Parcel Locker Solutions et le taux d'utilisation de la plateforme de consignes est resté solide au cours de l'exercice 2023, à 58%.

2023 s'est avérée être une année de transition pour l'activité Parcel Locker Solutions, marquée par deux éléments majeurs : i) l'évolution vers une focalisation encore plus marquée sur les réseaux ouverts en France et au Royaume Uni et ii) le renouvellement en juillet 2023 de la co-entreprise avec Yamato qui s'est accompagné de modifications substantielles de l'accord commercial liant Quadient et Yamato, celui-ci ayant évolué d'un modèle essentiellement basé sur des revenus locatifs fixes vers un modèle fondé sur une rémunération par colis, afin de maximiser l'usage des consignes. La croissance plus faible enregistrée par l'activité Parcel Locker Solutions en 2023 est le reflet de ces choix stratégiques. Fondée sur des relations solides avec un nombre significatif de transporteurs internationaux, la stratégie de réseaux ouverts a pour vocation de faire croître à la fois le taux d'utilisation des consignes et le nombre de consignes installées grâce à :

• ▪ La sécurisation de volumes de colis auprès de transporteurs internationaux (GLS, Evri, UPS, DHL, Yamato transport…) ;

• ▪ La sécurisation d'emplacements de premier ordre pour installer les consignes colis.

La bonne montée en régime des volumes au sein des réseaux ouverts existants et les efforts continus pour sécuriser les meilleurs emplacements et accélérer le déploiement des consignes devraient soutenir la croissance future des revenus liés aux souscriptions.

Les procédures d'audit sur les comptes consolidés ont été effectuées par les commissaires aux comptes. Le rapport de certification sera émis après vérification du rapport de gestion et finalisation des procédures requises pour la publication du rapport financier annuel.

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QUATRIÈME TRIMESTRE 2023

Les ventes d'équipements et de licences ont été en baisse organique de 7,5 % au cours de l'année 2023. La croissance des ventes d'équipements a été pénalisée par une base de comparaison élevée en 2022 liée à des ventes non récurrentes.

L'activité de consignes destinées au secteur résidentiel aux Etats-Unis a néanmoins continué de croître à un rythme soutenu en 2023.

Au quatrième trimestre 2023, le chiffre d'affaires de l'activité Parcel Locker Solutions a atteint 22 millions d'euros, en baisse organique de 4,8% par rapport au quatrième trimestre 2022. Cette baisse reflète à la fois une base de comparaison élevée marquée par des ventes ponctuelles au sein du segment International au quatrième trimestre 2022 ainsi que l'impact du nouvel accord commercial négocié avec Yamato.

Le résultat opérationnel courant hors charges liées aux acquisitions de l'activité Parcel Locker Solutions a atteint (21) millions d'euros (contre (25) millions d'euros réalisés au cours de l'exercice 2022), soit un taux de marge opérationnelle(2) rapporté au chiffre d'affaires de (23.4)%, en amélioration de 4,4 points par rapport à l'exercice 2022. Cette amélioration de la profitabilité est le fruit d'une augmentation de la marge brute grâce à des mesures d'efficacité et à un abaissement des coûts de transport.

La profitabilité devrait continuer à s'améliorer en 2024. Enfin, la profitabilité de la base installée continue à progresser année après année, atteignant 13,6% au cours de l'exercice 2023 contre 12,5% au cours de l'exercice 2022.

Chiffre d'affaires consolidé par zone géographique

Chiffre d'affaires consolidé - Exercice 2023

Le chiffre d'affaires de l'Amérique du Nord (57% du chiffre d'affaires du Groupe) s'est élevé à 607 millions d'euros, en croissance organique de 4,5% et en hausse de 1,4% en données publiées par rapport à l'exercice 2022. Chacune des trois Solutions a enregistré une croissance organique positive au cours de l'exercice 2023. L'activité Intelligent Communication

Automation a été le principal contributeur de la croissance dans cette région avec une solide croissance organique à deux chiffres. La pénétration des solutions cloud de Quadient continue d'être bien alimentée par le succès des ventes croisées auprès de la base de clients équipée en solutions liées au courrier. L'activité Mail-Related Solutions continue d'être en croissance, bénéficiant du bon niveau de pénétration des équipements récemment lancés qui permettent notamment de se conformer aux nouvelles exigences imposées par la décertification actuellement menée par USPS. Au quatrième trimestre 2023, la région Amérique du Nord a réalisé une croissance organique de 4,9%, portée par la croissance des trois Solutions.

Les Principaux pays européens (33 % du chiffre d'affaires du Groupe) ont réalisé un chiffre d'affaires de 354 millions d'euros, ce qui représente un repli organique de 2,4 % et un recul de 0,8 % en données publiées. Cette évolution est essentiellement due à un déclin limité de l'activité Mail-Related Solutions, malgré :

• ▪ La contribution positive de l'activité Intelligent Communication Automation, avec une bonne pénétration des produits récemment mis sur le marché, et

• ▪ La croissance organique enregistrée par l'activité Parcel Locker Solutions grâce notamment à la montée en puissance des volumes de colis dans les réseaux ouverts et la poursuite du déploiement des contrats existants.

Les procédures d'audit sur les comptes consolidés ont été effectuées par les commissaires aux comptes. Le rapport de certification sera émis après vérification du rapport de gestion et finalisation des procédures requises pour la publication du rapport financier annuel.

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RÉSULTATS ANNUELS ET CHIFFRE D'AFFAIRES DU

QUATRIÈME TRIMESTRE 2023

Au quatrième trimestre 2023, les Principaux pays européens ont vu leur chiffre d'affaires se replier de 1,8% en organique, avec un recul modéré de l'activité Mail-Related Solutions et une croissance organique solide de l'activité Intelligent Communication Automation.

Enfin, le chiffre d'affaires du segment International (10% du chiffres d'affaires du Groupe) a atteint 101 millions d'euros, en croissance organique de 1,9%, grâce à la bonne performance des activités Intelligent Communication Automation et Mail-

Related Solutions, en partie compensée par l'impact du nouvel accord commercial négocié avec Yamato et le ralentissement temporaire de l'expansion du réseau de consignes colis au Japon. Au quatrième trimestre 2023, le chiffre d'affaires du segment International a reculé de 6,7% en organique.

REVUE DES RÉSULTATS ANNUELS 2023

Compte de résultat simplifié

. Cette d'une plus grande efficacité dans la chaîne d'approvisionnement, de mesures de contrôle

de l'exercice 2023 est en hausse en

au cours

, en ligne avec la

marge opérationnelle courante hors charges liées

et malgré de

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RÉSULTATS ANNUELS ET CHIFFRE D'AFFAIRES DU

QUATRIÈME TRIMESTRE 2023

Les charges liées aux acquisitions ont légèrement augmenté, passant de 10 millions d'euros en 2022 à 11 millions d'euros en

2023. En conséquence, le résultat opérationnel courant a atteint 147 millions d'euros au cours de l'exercice 2023 contre 140 millions d'euros au cours de l'exercice 2022.

Les charges pour optimisation des structures et autres charges opérationnelles se sont élevées à 15 millions d'euros au cours de l'exercice 2023, contre 73 millions d'euros au cours de l'exercice 2022 qui fut affecté par une perte de valeur constatée sur des écarts d'acquisition et des amortissements exceptionnels liés à l'optimisation du parc de bureaux.

Après prise en compte de ces éléments non courants, le résultat opérationnel a atteint 132 millions d'euros en 2023 contre 67 millions d'euros en 2022.

Résultat net part du Groupe

Le coût net de l'endettement financier a légèrement augmenté au cours de l'exercice 2023, à 29 millions d'euros contre 27 millions d'euros au cours de l'exercice 2022. Cette évolution résulte d'une part de la hausse des taux d'intérêt pour ce qui concerne la part à taux variables de la dette de Quadient (environ un tiers de la dette du Groupe) et d'autre part d'un gain de 2 millions d'euros lié au rachat d'une partie des obligations à échéance 2025 réalisé entre octobre 2023 et janvier 2024 pour un montant de 57 millions d'euros. Les gains et pertes de change et autres éléments financiers ont représenté une charge de 1 million d'euros en 2023 contre une charge de 4 millions d'euros en 2022. Au total, le résultat financier net a représenté une charge de 31 millions d'euros au cours de l'exercice 2023 contre une charge de 36 millions d'euros comptabilisée lors de l'exercice 2022.

La charge d'impôt est restée stable en 2023 par rapport à l'exercice précédent, à 17 millions d'euros, bénéficiant de l'impact positif d'un transfert interne de propriété intellectuelle. En 2023, le taux d'imposition ressort à 16,6% contre 54,8% au cours de l'exercice 2022 qui avait été affecté par le faible niveau du résultat avant impôt du fait notamment de la perte de valeur constatée sur des écarts d'acquisition.

Le résultat net des activités abandonnées, à savoir la filiale italienne dédiée aux activités Mail-Related Solutions, s'est élevé à (14) millions d'euros en 2023, niveau qui reflète, en outre, des charges exceptionnelles liés à la mise en vente de cette filiale.

Le résultat net part du Groupe après intérêts minoritaires s'élève ainsi à 69 millions d'euros au cours de l'exercice 2023 contre 13 millions d'euros au cours de l'exercice 2022.

Le résultat net par action des activités poursuivies ressort à 2,42 euros en 2023 contre 0,30 euro en 2022. Le résultat net dilué par action(5) atteint 2,41 euros.

Le résultat net part du Groupe par action ressort quant à lui à 2,02 euros en 2023 contre 0,29 euro en 2022, le résultat net part du Groupe dilué par action(5) atteignant 2,01 euros.

Un dividende de 0,65 euro par action est proposé au titre de l'exercice 2023, en hausse de 8% par rapport au dividende de l'exercice 2022. Sous réserve d'approbation par l'assemblée générale des actionnaires prévue le 14 juin 2024, ce dividende sera payé en un seul versement en numéraire le 7 août 2024.

(5) Pour l'exercice 2023, le nombre moyen d'actions est de 34 520 833.

Les procédures d'audit sur les comptes consolidés ont été effectuées par les commissaires aux comptes. Le rapport de certification sera émis après vérification du rapport de gestion et finalisation des procédures requises pour la publication du rapport financier annuel.

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RÉSULTATS ANNUELS ET CHIFFRE D'AFFAIRES DU

QUATRIÈME TRIMESTRE 2023

Génération de trésorerie

L'EBITDA(6) a atteint 244 millions d'euros au cours de l'exercice 2023, en légère hausse par rapport à l'exercice 2022, faisant ressortir une marge d'EBITDA de 23,0% en 2023 contre 22,4% en 2022.

La variation du besoin en fonds de roulement a généré une sortie nette de trésorerie de 6 millions d'euros au cours de l'exercice 2023 contre un flux net négatif de 40 millions d'euros au cours de l'exercice 2022, reflétant une amélioration des niveaux de stocks de consignes colis et d'équipements liés au courrier qui étaient particulièrement élevés à la fin de l'exercice 2022 du fait de retards dans les installations et placements.

Le portefeuille de leasing et autres services de financement atteint 598 millions d'euros à la fin de l'exercice 2023 contre 595 millions d'euros à la fin de l'exercice 2022, reflétant à la fois la bonne performance enregistrée par le placement en leasing d'équipements liés au courrier et un effet de change légèrement favorable. En évolution organique, le portefeuille de leasing et autres services de financement est resté stable sur l'ensemble de l'exercice. A la fin de l'exercice 2023, le taux de défaut du portefeuille de leasing se situait autour de 1,3 %, contre 1,6 % à la fin de l'exercice 2022

Les intérêts financiers et impôts payés ont augmenté de façon significative à 55 millions d'euros au cours de l'exercice 2023, à comparer au faible niveau de 35 millions d'euros payés lors de l'exercice 2022. La différence s'explique principalement par le remboursement au premier semestre 2022 des mesures exceptionnelles de report rétroactif de déficits fiscaux dont le Groupe avait bénéficié aux Etats-Unis en 2020, mais aussi par l'impact de la hausse des taux d'intérêt en 2023.

Les investissements en immobilisations corporelles et incorporelles se sont élevés à 101 millions d'euros au cours de l'exercice 2023, contre 87 millions d'euros au cours de l'exercice 2022. Les investissements de développement sont en légère baisse à 33 millions d'euros contre 36 millions d'euros en 2022, soit un retour à un niveau normalisé après les investissements élevés réalisés en 2021 et 2022. Les investissements correspondant aux équipements souscrits par abonnement ont crû fortement, passant de 30 millions d'euros en 2022 à 44 millions d'euros en 2023, reflétant à la fois le niveau soutenu de placements de matériels de courrier et le déploiement des réseaux ouverts de consignes colis. Les investissements de maintenance ont quant à eux légèrement diminué à 10 millions d'euros. L'augmentation des investissements en contrats de location au sens de la norme IFRS 16 est liée, quant à elle, à de nouveaux baux de bureaux.

Au total, les flux de trésorerie après investissements ont baissé à 64 millions d'euros au cours de l'exercice 2023 contre 70 millions d'euros au cours de l'exercice 2022.

RÉGULARISATIONS DU BILAN D'OUVERTURE - MISE À JOUR

Tel que mentionné dans le communiqué de presse(7) des résultats du premier semestre 2023, publié le 20 septembre 2023, lors de la clôture des comptes du premier semestre 2023, Quadient a identifié des irrégularités comptables et des pratiques non conformes aux procédures du Groupe imputables à l'équipe finance responsable des filiales italienne et suisse de Mail-

Related Solutions.

L'investigation initiée par Quadient en août 2023 en Italie et en Suisse et menée à la fois en interne et avec l'appui d'experts externes reconnus, est désormais terminée. A la clôture des comptes annuels 2023, les conclusions de cette investigation sont les suivantes :

• ▪ Implication active de quelques employés responsables de la gestion des filiales italienne et suisse de Mail-Related Solutions ;

• (6) EBITDA = résultat opérationnel courant + dotations aux amortissements corporels et incorporels.

• (7) Voircommuniqué des résultats du premier semestre 2023,publié le 20 septembre 2023 9 / 19

Les procédures d'audit sur les comptes consolidés ont été effectuées par les commissaires aux comptes. Le rapport de certification sera émis après vérification du rapport de gestion et finalisation des procédures requises pour la publication du rapport financier annuel.

COMMUNIQUÉ DE PRESSE

RÉSULTATS ANNUELS ET CHIFFRE D'AFFAIRES DU

QUATRIÈME TRIMESTRE 2023

• ▪ Cantonnement de ces irrégularités comptables à ces seules filiales locales ; et

• ▪ Absence d'impact significatif sur le compte de résultat consolidé des exercices fiscaux 2022 et 2023.

Les résultats de l'investigation initiée ont conduit le Groupe à enregistrer 23 millions d'euros de régularisations comptables additionnelles relatives à des exercices antérieurs et comptabilisées dans les capitaux propres à l'ouverture du bilan de l'exercice 2022 (après les 29 millions d'euros de régularisations comptables enregistrées au premier semestre 2023).

L'investigation étant désormais clôturée, Quadient ne prévoit pas d'impacts financiers additionnels. La Société a déposé une plainte pénale à l'encontre des personnes soupçonnées d'être impliquées et continue de se réserver tous les droits dans cette procédure.

En outre, et en prenant en compte les conclusions des investigations menées en Italie et en Suisse (montrant notamment que les régularisations comptables ont impacté majoritairement les comptes de la filiale italienne), le Groupe a décidé, en janvier 2024, d'étudier le futur de sa filiale Mail Related Solutions en Italie, et a commencé le processus de cession de cette filiale, avec pour intention de la vendre dans un délai de 12 mois. En conséquence, les actifs et passifs de cette filiale détenue à 100% par Quadient font l'objet d'une présentation en tant qu'actifs et passifs détenus en vue de la vente dans les états financiers consolidés de l'année fiscale 2023 en application de la norme comptable IFRS 5. Son compte de résultat et ses états de flux de trésorerie sont présentés en activités abandonnées. Les états financiers consolidés de l'exercice 2022 ont été révisés pour refléter cette décision.

LEVIER FINANCIER ET POSITION DE LIQUIDITÉ

L'endettement net s'élève à 709 millions d'euros au 31 janvier 2024, contre 736 millions d'euros au 31 janvier 2023 après ajustement pour corrections comptables mentionnées ci-dessus. En juin 2023, le Groupe a renouvelé sa ligne de crédit revolving d'un montant de 300 millions d'euros avec une nouvelle maturité de 5 ans. Par ailleurs, un Prêt Participatif Relance de 90 millions d'euros a également été signé en juin 2023. Entre octobre 2023 et janvier 2024, Quadient a procédé au rachat d'une partie de son emprunt obligataire à échéance 2025 pour un montant de 57 millions d'euros, ce qui a généré un gain financier d'environ 2 millions d'euros.

Le Groupe n'a pas d'échéance de dette significative avant 2025, date correspondant à la maturité de son emprunt obligataire portant un coupon annuel de 2,25%.

Le levier financier (ratio dette nette/EBITDA) a diminué, passant de 3,0x(3) au 31 janvier 2023 à 2,9x(3) au 31 janvier 2024. Hors leasing, le ratio de levier financier s'est également amélioré passant de 1,8x(3) au 31 janvier 2023 à 1,65x(3) au 31 janvier 2024, dépassant ainsi l'objectif de 1,75x(3) que le Groupe s'était fixé il y a trois ans à l'horizon de la fin de l'exercice 2023.

Au 31 janvier 2024, le Groupe disposait d'une solide position de liquidité d'un montant de 418 millions d'euros répartis entre 118 millions d'euros de trésorerie disponible et 300 millions d'euros de ligne de crédit non tirée arrivant à échéance en 2028.

Les fonds propres s'établissent à 1 069 millions d'euros au 31 janvier 2024 contre 1 030 millions d'euros(8) au 31 janvier 2023, montant ajusté des corrections comptables mentionnées plus haut. Le ratio d'endettement(9) s'élève à 77,4% au 31 janvier 2024.

• (8) Les capitaux propres du Groupe s'élevaient à 1 082 millions d'euros au 31 janvier 2023 avant ajustement pour les corrections mentionnées précédemment

• (9) Dette nette / fonds propres 10 / 19

Les procédures d'audit sur les comptes consolidés ont été effectuées par les commissaires aux comptes. Le rapport de certification sera émis après vérification du rapport de gestion et finalisation des procédures requises pour la publication du rapport financier annuel.

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Quadient SA published this content on 25 March 2024 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 25 March 2024 17:46:07 UTC.