Quadient S A : Communiqué Résultats 2020

COMMUNIQUÉ DE PRESSE

RÉSULTATS ANNUELS ET CHIFFRE D'AFFAIRES

DU QUATRIÈME TRIMESTRE 2020

Quadient a enregistré une forte reprise au cours du second semestre, permettant une rentabilité soutenue et une forte génération de flux de trésorerie disponibles sur l'ensemble de l'année 2020

Faits marquants

• Chiffre d'affaires consolidé de 1 029 millions d'euros en 2020, en baisse contenue de -7.3%1 en organique par rapport à 2019 ;
• Performance soutenue au quatrième trimestre, en baisse organique de 1,0%, en amélioration continue depuis le fort rebond enregistré au troisième trimestre, portée par la croissance à deux chiffres des activités de Business Process Automation et de Parcel Locker Solutions ;
• EBIT courant2 de 152 millions d'euros en 2020, ou 145 millions hors reprise de complément de prix3 ;
• Profitabilité préservée à un niveau élevé grâce à la gestion active des coûts, avec une marge d'EBITDA de 23,9% en 2020 ;
• Résultat net part du Groupe de 40 millions d'euros en 2020 ;
• Fort flux de trésorerie4 de 167 millions d'euros en 2020, renforçant la robuste position de trésorerie du Groupe de 914 millions d'euros5 au 31 janvier 2021 ;
• Dette nette en baisse de 156 millions d'euros par rapport à 2019, se traduisant par un faible levier financier à 0,4x hors leasing6 au 31 janvier 2021 ;
• Dividende de 0,50 euro par action proposé au titre de l'exercice 2020 ;
• Mise à jour stratégique et trajectoire financière dévoilées ce jour lors du Capital Markets Day organisé par Quadient (se référer au communiqué de presse relatif au Capital Markets Day publié aujourd'hui).

Paris, le 30 mars 2021,

Quadient (Euronext Paris : QDT), un leader des solutions d'entreprise visant à faire de chaque interaction client - via un canal physique ou digital - une expérience riche et personnalisée,annonce aujourd'hui son chiffre d'affaires consolidé du quatrième trimestre et ses résultats annuels 2020.

Geoffrey Godet, Directeur Général de Quadient, déclare : « Dans le contexte de la crise sanitaire, Quadient a démontré à la fois sa forte résilience sur la première partie de l'année et sa capacité à rebondir rapidement au second semestre. Nous sommes particulièrement satisfaits de la faible baisse organique du chiffre d'affaires réalisée au quatrième trimestre, de seulement moins 1%, grâce à l'impressionnante croissance de près de 88% de l'activité Parcel Locker Solutions. Ces performances confirment la bonne tendance déjà enregistrée au troisième trimestre 2020.

Grâce à nos efforts et à notre agilité, nous avons réussi à atténuer l'impact de la crise tout en maintenant un bon niveau de rentabilité et un bilan sain. Grâce à des mesures strictes de gestion des coûts, nous avons atteint une marge d'EBITDA de près de 24 %, soit une baisse de seulement 80 points de base par rapport à l'année dernière. Nous avons également généré d'importants flux de trésorerie, ce qui a conduit à une réduction significative de notre dette nette, tout en préservant une position de liquidité robuste. En conséquence et en vertu de sa politique de distribution de dividende, Quadient proposera par ailleurs pour approbation par l'Assemblée Générale des actionnaires un dividende de 0,50 euros, le plancher établi dans le cadre du plan stratégique « Back to Growth ».

1. Le chiffre d'affaires de l'exercice 2020 est comparé au chiffre d'affaires de l'exercice 2019, duquel est déduit le chiffre d'affaires de ProShip et des activités graphiques en Australie et Nouvelle Zélande et auquel est ajouté le chiffre d'affaires de YayPay, pour un montant consolidé de 13 million d'euros, et est retraité d'un impact de change défavorable de 18 millions d'euros sur la période ; Le chiffre d'affaires du T4 2020 est comparé au chiffre d'affaires du T4 2019, duquel est déduit le chiffre d'affaires de ProShip et des activités graphiques en Australie et Nouvelle Zélande et auquel est ajouté le chiffre d'affaires de YayPay, pour un montant consolidé de 5 millions d'euros, et est retraité d'un impact de change défavorable de 12 million d'euros sur la période.
2. Résultat opérationnel courant hors charges liées aux acquisitions.
3. Reprise du complément de prix lié à l'acquisition de Parcel Pending pour un montant de 6,5 millions d'euros.
4. Flux de trésorerie après investissements.
5. 514 millions d'euros de trésorerie disponible et 400 millions de ligne de crédit non tirée à échéance 2024.
6. Incluant IFRS 16.

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RÉSULTATS ANNUELS ET CHIFFRE D'AFFAIRES

DU QUATRIÈME TRIMESTRE 2020

RÉSILIENCE DES REVENUS RÉCURRENTS ET FORTE REPRISE DU CHIFFRE D'AFFAIRES NON- RECURRENT

La stratégie de Quadient consiste à favoriser la génération de revenus récurrents dans toutes ses solutions, en particulier au travers des ventes liées aux souscriptions SaaS et à la location. En 2020, le modèle économique du Groupe s'est à nouveau révélé résilient, avec une solide performance des revenus récurrents malgré un environnement commercial et économique difficile, permettant un déclin contenu du chiffre d'affaires consolidé.

Le chiffre d'affaires consolidé s'élève à 1 029 millions d'euros en 2020 (-9,9% comparé à 2019). La baisse du chiffre d'affaires atteint 7,3% en organique1. Les changements de périmètre sont liés à la cession de ProShip fin février 2020, à l'acquisition de YayPay fin juillet 2020 et à la cession des activités du Groupe en Australie et Nouvelle Zélande le 21 janvier 2021.

Les revenus récurrents (71% du chiffre d'affaires total du Groupe) enregistrent une baisse organique limitée de 3,9% en 2020 par rapport à 2019, atténuant le recul de 14,5% en organique des ventes de licences et d'équipement.

1. Incluant l'Allemagne, Autriche, Benelux, France, Irlande, Italie, Royaume-Uni et Suisse.
2. Le segment International regroupe les activités de Parcel Locker Solutions au Japon, ainsi que les activités Customer Experience Management en dehors de l'Amérique du Nord et des Principaux pays européens La répartition du chiffre d'affaires de l'exercice 2019 par segment et par activité a été revue en conséquence.

Opérations Majeures soutenues par une forte reprise au S2 2020 pour toutes les solutions, à l'exception d'une reprise tardive pour Customer Experience Management

Les Opérations Majeures enregistrent un chiffre d'affaires de 919 millions d'euros (89% du chiffre d'affaires total du Groupe) en 2020, en décroissance organique de 5,9% comparé à 2019. La résilience des revenus récurrents, en baisse organique limitée de 3,0% comparé à 2019 incluant une forte croissance des activités de Parcel Locker Solutions et Business Process Automation, permet d'atténuer le recul des ventes d'équipements lié à l'activité Mail-Related Solutions, ainsi que des ventes de nouvelles licences.

Le segment Amérique du Nord affiche une légère baisse organique de son chiffre d'affaires (-1,5%) en 2020, grâce à la légère croissance organique à un chiffre enregistrée au second semestre, portée par la performance des trois moteurs de croissance (Customer Experience Management, Business Process Automation et Parcel Locker Solutions) et une amélioration de la tendance commerciale de l'activité Mail-Related Solutions.

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Le segment des Principaux pays européens enregistre une baisse organique plus prononcée de son chiffre d'affaires (-12,5%) en 2020. Les ventes, qui étaient fortement impactées par les mesures drastiques de distanciation sociale pendant le premier semestre de l'année, se sont améliorées sur le second semestre, en particulier dans la région France/Benelux.

Le segment International affiche une solide croissance de son chiffre d'affaires (+4,7%) en 2020, portée par une forte hausse des revenus de location de l'activité Parcel Locker Solutions.

Customer Experience Management

Le chiffre d'affaires de l'activité Customer Experience Management atteint 126 millions d'euros en 2020, en décroissance organique de 8,5% comparé à 2019.

Les ventes de licences sont affectées par la base de comparaison élevée de 2019, en particulier aux deuxième et quatrième trimestres. Le contexte de distanciation sociale rend également plus difficile l'activité commerciale grands comptes, ce qui pèse sur les acquisitions de nouveaux clients. Quadient continue cependant à élargir sa base de clients avec le gain de 60 nouveaux clients en 2020, dont plusieurs gros contrats au quatrième trimestre. En réponse aux besoins des clients, l'évolution progressive de la demande des licences perpétuelles vers les solutions en mode SaaS a un impact sur les ventes de licences, tout en renforçant le modèle de revenus récurrents du Groupe dans le futur.

Les revenus récurrents (74% du chiffre d'affaires de Customer Experience Management) affichent une très bonne résilience sur l'année avec notamment une croissance élevée à un chiffre des revenus liés aux souscriptions, qui bénéficient d'une croissance toujours forte des ventes de souscriptions en mode SaaS7 et d'une augmentation des revenus liés à la maintenance. Cette performance est toutefois compensée par la baisse des revenus des services professionnels, majoritairement opérés sur site et le nombre moins élevé de placements de nouvelles licences.

La performance est contrastée entre les différentes régions, avec une croissance organique du chiffre d'affaires en Amérique du Nord, reflétant le bon dynamisme de l'ensemble des activités. A l'inverse, le chiffre d'affaires des Principaux pays européens est affecté par les mesures de distanciation sociales plus strictes entrainant un décalage des décisions d'investissements des clients. Le chiffre d'affaires du segment International est également en recul du fait de la base de comparaison élevée en 2019 (avec une croissance organique supérieure à 40% en 2019 par rapport à 2018).

Business Process Automation

Le chiffre d'affaires de l'activité Business Process Automation atteint 69 millions d'euros en 2020, en croissance organique de 9,0% par rapport à 2019. Cette hausse reflète la forte croissance des revenus SaaS, liée à l'augmentation des souscriptions enregistrées au cours des trimestres précédents, ainsi qu'à la hausse significative des facturations liées au volume d'utilisation des plateformes de l'activité Business Process Automation, se traduisant par une hausse des revenus liés à la souscription de près de 20% en 2020.

L'acquisition de nouveaux clients SaaS continue à accélérer tout au long de l'année et dans toutes les régions, portée par les campagnes marketing, un intérêt marqué des clients pour des solutions digitales dans le contexte de crise sanitaire et la reprise globale de la contribution des offres couplées avec l'activité Mail-Related Solutions.

Les ventes de licences représentent une part de plus en plus faible du chiffre d'affaires de l'activité Business Process Automation du fait de l'évolution continue vers des solutions SaaS, en particulier en Amérique du Nord et en France.

YayPay enregistre une première contribution très prometteuse, avec une croissance à trois chiffres de son chiffre d'affaire depuis l'acquisition à la fin du mois de juillet 2020, incluant des premiers éléments de traction de la part des ventes croisées avec le réseau Mail-Related Solutions.

Parcel Locker Solutions

Le chiffre d'affaires de l'activité Parcel Locker Solutions atteint 83 millions d'euros en 2020, en croissance organique de 36,1% par rapport à 2019, grâce à une très forte croissance des revenus récurrents et non récurrents.

Les revenus liés aux souscriptions enregistrent une croissance à deux chiffres par rapport à 2019 grâce à la forte augmentation du chiffre d'affaires lié à la maintenance, aux volumes de colis, au taux d'utilisation (frais facturés aux résidents et de stockage) et grâce au dynamisme du modèle de location, et ce malgré le ralentissement des nouvelles installations au Japon par rapport

7 SaaS = Software as a Service.

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DU QUATRIÈME TRIMESTRE 2020

• 2019. L'activité a également enregistré les premiers déploiements du nouveau modèle de consignes compactes dans le cadre du contrat avec Yamato.

Les ventes d'équipements enregistrent une croissance dynamique au second semestre, en particulier au quatrième trimestre, grâce notamment au déploiement de près de 80% des consignes automatiques prévues dans le cadre du contrat avec la chaine d'enseignes de distribution Lowe's, compensant largement le ralentissement de l'activité avec les copropriétés et les entreprises lié à la crise sanitaire.

Mail-Related Solutions

Le chiffre d'affaires de l'activité Mail-RelatedSolutions atteint 641 millions d'euros en 2020, en baisse organique de 10,3% par rapport à 2019. La base installée et les revenus liés aux souscriptions (74% des ventes de Mail-Related Solutions) prouvent leur résilience, largement soutenus par les contrats pluriannuels et les revenus liés à la vente de consommables (cartouches d'encre) qui enregistrent une amélioration tout au long de l'année grâce à la reprise progressive de l'utilisation des équipements et des volumes consommés, malgré un niveau inférieur à la normal.

Les revenus liés aux ventes de nouveaux équipements continuent leur reprise sur la seconde moitié de l'année avec des gains de nouveaux clients et une amélioration des trois segments commerciaux (petits, moyens et grands comptes), même si le placement de systèmes d'insertion et de mise sous pli industriels reste plus modeste. De plus, le carnet de commandes reste élevé fin 2020.

Le déclin continue à être moins marqué en Amérique du Nord que dans les principaux pays européens. La tendance commerciale s'améliore progressivement depuis le niveau bas enregistré au deuxième trimestre, dans toutes les régions, en particulier en Amérique du Nord et dans la région France/Benelux.

Opérations Annexes

Le chiffre d'affaires des Opérations Annexes atteint 110 millions d'euros (11% du chiffre d'affaires total du Groupe) en 2020, en recul organique de 17,6% comparé à 2019. Cette performance reflète principalement la forte baisse du chiffre d'affaires des activités graphiques et de l'activité Mail-Related Solutions dans les pays nordiques et en Australie, ainsi que de moindres revenus liés à l'export (contrats OEM avec des distributeurs tiers pour l'activité Mail-Related Solutions).

En 2020, Quadient a vendu 17 unités de systèmes d'emballage automatisés CVP (contre 16 unités en 2019), dont 2 unités du modèle haut de gamme de CVP.

CHIFFRE D'AFFAIRES DU T4 2020

Le chiffre d'affaires consolidé s'élève à 287 millions d'euros au quatrième trimestre 2020, en légère décroissance organique de 1,0% par rapport au quatrième trimestre 2019 (hors effets de change et de périmètre).

Le chiffre d'affaires des Opérations Majeures atteint 253 millions d'euros au T4 2020, en décroissance organique de 1,2% par rapport au T4 2019, bénéficiant de la résilience continue des revenus récurrents et du fort rebond des revenus non-récurrents.

Le chiffre d'affaires de l'activité Customer Experience Management s'élève à 34 millions d'euros au T4 2020, en décroissance organique de 16,5% par rapport au T4 2019, du fait d'une base de comparaison élevée, de l'impact des mesures de distanciation sociale sur les services professionnels et sur l'activité commerciale, ainsi que du décalage des décisions d'investissements des clients. En revanche, les revenus issus des souscriptions en mode SaaS continuent à progresser très fortement.

Le chiffre d'affaires de l'activité Business Process Automation s'élève à 20 millions d'euros au T4 2020, en croissance organique de 12,8% par rapport au T4 2019, porté par la croissance importante des revenus liés aux souscriptions. Les facturations basées sur le volume d'utilisation continuent leur reprise, mais à un rythme moins soutenu qu'au T3 2020 qui avait bénéficié d'un effet de rattrapage. Les ventes de licences restent impactées par la transition continue vers le mode SaaS, malgré une reprise de l'activité liée aux offres couplées avec l'activité Mail-Related Solutions.

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DU QUATRIÈME TRIMESTRE 2020

Le chiffre d'affaires de l'activité Parcel Locker Solutions s'élève à 30 millions d'euros au T4 2020, en forte croissance organique de 87,8% comparé au T4 2019. Ceci reflète la performance continue des revenus liés à la souscription et l'important dynamisme du déploiement des consignes automatiques aux États-Unis dans le cadre du contrat avec Lowe's.

Le chiffre d'affaires de l'activité Mail-RelatedSolutions s'élève à 170 millions d'euros au T4 2020, en baisse organique de 7,1% par rapport au T4 2019, confirmant le rebond constaté au T3 2020 après l'important déclin enregistré sur le premier semestre de l'année. Les revenus liés à la vente de consommables (cartouches d'encre) continuent à s'améliorer du fait d'une reprise de l'usage, mais reste à un niveau inférieur à la normale.

Le chiffre d'affaires des Opérations Annexes s'élève à 33 millions d'euros au T4 2020, en légère croissance organique de 0,9% par rapport au T4 2019.

REVUE DES RÉSULTATS DE L'EXERCICE 2020

Compte de résultat simplifié

1. Dont la reprise du complément de prix liée à l'acquisition de Parcel Pending d'un montant de 6,5 millions d'euros. Hors reprise du complément de prix, le Résultat opérationnel courant hors charges liées aux acquisitions s'élèverait à 145 millions d'euros et la marge associée à 14,1%.

Résultat opérationnel soutenu par la gestion active des coûts

1. Les Opérations Majeures incluent désormais les activités de Parcel Locker Solutions au Japon, ainsi que celle de Customer Experience Management en dehors de l'Amérique du Nord et des Principaux pays Européens, alors qu'elles étaient précédemment comptabilisées dans les Opérations Annexes. La répartition du chiffre d'affaires et du résultat opérationnel courant de l'exercice 2019 a été revue en conséquence.
2. Dont la reprise du complément de prix liée à l'acquisition de Parcel Pending d'un montant de 6,5 millions d'euros. Hors reprise du complément de prix, les résultats opérationnels courants hors charges liées aux acquisitions des Opérations Majeures et du Groupe s'élèveraient respectivement à 153 millions d'euros et à 145 millions d'euros.

La marge brute s'établit à 72,2% en 2020 contre 73,6% en 2019, malgré une baisse importante des volumes, grâce à la flexibilité inhérente à la base de coûts, une part importante de la fabrication des équipements étant sous-traitée, et à un effet mix défavorable.

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