Senex Energy Limited (ASX:SXY) a recommandé une offre de rachat améliorée de 900 millions de dollars de Posco International Corporation (KOSE:A047050), la société sud-coréenne envisageant de faire appel à Hancock Energy de Gina Rinehart comme partenaire d'investissement potentiel. La branche internationale du sidérurgiste coréen a relevé son offre pour l'acteur local du pétrole et du gaz à 4,60 $ par action, plus un dividende de 5c par action pour le semestre de décembre, après trois offres précédentes de 4,40 $, 4,20 $ et 4 $ par action. Senex prévoit de recommander la transaction, Posco étant également en pourparlers pour que Hancock devienne copropriétaire avec une participation minoritaire.

Le duo est déjà associé à la mine de minerai de fer Roy Hill de Mme Rinehart, dans le Pilbara, en Australie occidentale. Hancock a approché Posco au sujet d'une prise de participation dans le producteur de gaz après que les pourparlers de rachat aient été rendus publics. Alors que Senex s'est dit ouvert au partage d'informations avec Hancock, Posco a souligné que l'implication du milliardaire du minerai de fer n'était pas une condition à la poursuite de son offre de rachat.

Posco possède une série de projets pétroliers et gaziers en Asie, au Pérou et à Oman et détient des investissements existants en Australie, notamment une participation minoritaire dans la mine Narrabri de Whitehaven Coal en NSW. L'acquisition de Senex est considérée comme faisant partie de la stratégie de diversification mondiale de Posco et l'on s'attend à ce que Senex continue à se concentrer sur l'approvisionnement du marché du gaz de la côte est de l'Australie si l'accord est conclu. Hancock de Mme Rinehart a précédemment soutenu l'explorateur de gaz victorien Lakes Oil, qui a combattu une interdiction de l'exploration de gaz non conventionnel dans l'état.

La période d'exclusivité de Posco a été prolongée jusqu'au 26 novembre, tandis que la société coréenne a terminé sa diligence raisonnable, initialement accordée le 18 octobre. La modification de la structure de l'offre de Posco en un plan d'arrangement, plutôt que le précédent plan d'acquisition hors marché, allongerait le délai de conclusion d'un accord mais laisserait également la porte ouverte à l'émergence de contre-offrants potentiels, selon des sources suivant le processus. Santos est considéré comme un soumissionnaire logique pour Senex étant donné sa position dominante dans le secteur du gaz sur la côte est, bien que le producteur basé à Adelaide jongle déjà avec une fusion de 21 milliards de dollars avec Oil Search et qu'il soit confronté à une nouvelle pression pour conclure cette opération avant la fin de l'année.

"Supposer qu'un autre soumissionnaire vienne avec une offre plus élevée est spéculatif, mais à notre avis, c'est certainement une possibilité", a déclaré Adrian Prendergast, analyste chez Morgans. Les actions Senex ont augmenté de 3,1 % à 4,60 $ le 08 novembre 2021. Senex a également annoncé son intention de payer 80 millions de dollars pour deux champs gaziers d'Australia Pacific LNG, adjacents à son propre projet Atlas, dans une démarche qui permettra de porter la production d'Atlas à 30 pétajoules par an en 2024.

"L'acquisition de ces champs gaziers non développés adjacents à Atlas poursuit la trajectoire de croissance de Senex dans le bassin de Surat et renforce le modèle d'exploitation de l'infrastructure en étoile à faible coût de la société", a déclaré Ian Davies, directeur général de Senex.