(Alliance News) - Les cours des actions en Europe ont terminé une semaine difficile dans le vert vendredi, l'humeur étant au beau fixe après le ralentissement d'une mesure clé de l'inflation américaine, avant que la Réserve fédérale et la Banque centrale européenne ne prennent le devant de la scène dans les jours à venir.

L'indice FTSE 100 a gagné 38,99 points, soit 0,5 %, à 7 870,57 points. L'indice FTSE 250 a gagné 177,13 points, soit 0,9 %, à 19 425,14, et l'AIM All-Share a grimpé de 7,31 points, soit 0,9 %, à 829,94.

Sur la semaine, le FTSE 100 a perdu 0,6 %, tandis que le FTSE 250 a progressé de 0,8 %. L'AIM All-Share a légèrement baissé.

Le Cboe UK 100 a progressé de 0,4 % à 786,44, le Cboe UK 250 de 0,9 % à 17 044,60 et le Cboe Small Companies de 1,6 % à 13 462,80.

En Europe, le CAC 40 à Paris a augmenté de 0,1%, tandis que le DAX 40 à Francfort a augmenté de 0,8%.

Les dépenses de consommation des ménages aux États-Unis ont augmenté de 4,6 % en glissement annuel en mars. Le rythme a ralenti par rapport à 4,7% en février, mais a dépassé une prévision du marché citée par FXStreet de 4,5%. Le chiffre de février a été révisé à la hausse de 4,6%.

Le chiffre de base, qui est la jauge inflationniste préférée de la Réserve fédérale, n'inclut pas les denrées alimentaires ou l'énergie.

Le chiffre principal de l'indice PCE a également été plus modéré le mois dernier. Le taux d'inflation annuel PCE a diminué à 4,2 % en mars, contre 5,1 % en février. Il était inférieur à la prévision de 4,6 % citée par FXStreet. Le chiffre de février a été révisé à la hausse à partir de 5,0%.

Ce chiffre est publié quelques jours avant la prochaine réunion de la Réserve fédérale américaine. Selon l'outil CME FedWatch, il y a 86% de chances que la banque centrale augmente les taux d'intérêt américains de 25 points de base dans une fourchette de 5,00% à 5,25% mercredi prochain.

On s'attend à ce que la Fed fasse une pause dans ses hausses de taux par la suite.

Après la Fed mercredi, la Banque centrale européenne annoncera sa dernière décision en matière de taux d'intérêt jeudi.

En mars, la BCE a relevé ses taux de 50 points de base. Elle a porté le taux d'intérêt des opérations principales de refinancement, le taux d'intérêt de la facilité de prêt marginal et le taux d'intérêt de la facilité de dépôt à 3,50 %, 3,75 % et 3,00 % respectivement.

Les analystes de Capital Economics pensent que les données sur l'inflation des pays de la zone euro vendredi ont renforcé les arguments en faveur d'une nouvelle hausse d'un demi-point.

Le taux d'inflation annuel de l'Allemagne a été inférieur aux attentes en avril, selon une estimation rapide de Destatis.

Le taux d'inflation annuel du pays a diminué à 7,2 % en avril, contre 7,4 % en mars. Il a été inférieur à la prévision de 7,3 % citée par FXStreet.

En France, cependant, l'indice des prix à la consommation a augmenté de 5,9 % par rapport à l'année précédente en avril. Il s'agit d'une hausse plus importante que celle de 5,7% rapportée en mars. L'inflation dans la zone euro est attendue mardi.

Eurostat a estimé que l'économie de la zone euro avait progressé de 0,1 % au cours du premier trimestre par rapport au trimestre précédent. Elle avait stagné à la fin de l'année 2022.

Cependant, la lecture a été moins robuste que prévu, car les analystes du marché s'attendaient à une croissance de 0,2%, comme cité par FXStreet.

"L'issue de la réunion de la BCE jeudi prochain reste serrée et les colombes souligneront sans aucun doute la faiblesse de la demande intérieure évidente dans les données du PIB du premier trimestre publiées plus tôt aujourd'hui. Mais comme la plupart des responsables considèrent toujours l'inflation de base comme un facteur clé de leurs décisions, nous pensons qu'une hausse de 50 points de base reste le résultat le plus probable", a commenté Franziska Palmas, analyste chez Capital Economics.

Parmi les autres banques centrales, la Banque du Japon a annoncé une révision de ses mesures d'assouplissement monétaire de longue date vendredi, mais a déclaré qu'elle les maintiendrait en temps utile.

La BoJ a laissé son taux d'intérêt négatif en place et n'a pas ajusté la fourchette dans laquelle les taux des obligations d'État à 10 ans fluctuent. Avant la réunion, l'accent avait été mis sur ce que la BoJ, désormais dirigée par Kazuo Ueda, ferait en matière de contrôle de la courbe des taux.

L'ancien professeur d'économie Ueda, qui a succédé ce mois-ci à Haruhiko Kuroda, l'architecte de la stratégie ultra-libre de la banque, ne s'attendait pas à un remaniement majeur de sa politique.

La livre sterling était cotée à 1,2575 USD vendredi en fin de journée à Londres, en hausse par rapport à 1,2492 USD à la clôture des marchés boursiers jeudi. L'euro s'établissait à 1,1040 dollar, contre 1,1024 dollar à la clôture jeudi. Face au yen, le dollar s'échangeait à 136,18 yens, en forte hausse par rapport à 133,95 yens.

A Londres, Shell et BP ont gagné 2,3% et 2,1%. Ces valeurs ont été soutenues par les résultats bien accueillis des majors pétrolières Chevron et Exxon, cotées à New York. Le duo était en hausse de 0,5 % et 1,9 % en temps utile à la clôture des marchés boursiers londoniens.

Toutes deux ont annoncé une baisse de leur chiffre d'affaires au premier trimestre en raison de la baisse des prix des matières premières, mais leurs bénéfices se sont nettement améliorés.

BP publiera ses résultats mardi, et Shell jeudi.

À New York, les actions étaient en hausse. L'indice Dow Jones Industrial Average et l'indice S&P 500 ont chacun augmenté de 0,4 %, et l'indice Nasdaq Composite a progressé de 0,1 %.

À Londres, Prudential a clôturé en hausse de 4,4 %, son premier trimestre ayant été dopé par un assouplissement des restrictions imposées par Covid-19 en Chine.

L'assureur centré sur l'Asie a déclaré que les équivalents de primes annuelles - une mesure des nouvelles polices vendues - ont bondi de 29% à 1,56 milliard de dollars. Le bénéfice des affaires nouvelles a augmenté de 26% pour atteindre 743 millions de dollars.

"La force de nos capacités de distribution et la diversification des activités par pays, produit et canal ont contribué à notre performance au premier trimestre. 10 des 13 marchés de l'assurance vie en Asie, ainsi que l'Afrique, ont enregistré une croissance à deux chiffres du bénéfice généré par les affaires nouvelles", a déclaré Anil Wadhwani, directeur général.

"La dynamique commerciale, en particulier à Hong Kong, s'est poursuivie au deuxième trimestre et nous maintenons notre approche prudente en matière d'allocation d'actifs et de risque de crédit".

À l'autre extrémité de l'indice des grandes capitalisations, NatWest a baissé de 4,0 %, le résultat de sa marge d'intérêt nette ayant éclipsé une hausse des bénéfices au premier trimestre.

La marge d'intérêt nette de NatWest au premier trimestre s'est améliorée en glissement annuel, passant de 1,51 % à 2,25 %. Elle est en hausse par rapport aux 2,11 % réalisés au quatrième trimestre. Toutefois, NatWest s'attendait à une marge d'intérêt nette de 2,34 % pour le premier trimestre, selon le consensus compilé par la société.

NatWest a déclaré que son bénéfice avant impôt pour le premier trimestre s'élevait à 1,82 milliard de livres sterling, soit une hausse de 49 % par rapport à 1,22 milliard de livres sterling. Le revenu total a augmenté de 29 % d'une année sur l'autre, passant de 3,01 milliards de livres sterling à 3,88 milliards de livres sterling.

La réaction négative aux résultats du premier trimestre a montré que NatWest, renflouée par l'État pendant la grande crise financière, a encore du travail à faire pour reconquérir les investisseurs, a commenté Russ Mould, analyste chez AJ Bell.

"Compte tenu de l'histoire de la propriété de l'État et de la reprise inégale après la crise du crédit, NatWest doit travailler dur pour gagner la confiance du marché et des mises à jour comme celle d'aujourd'hui n'aident pas", a commenté M. Mould.

Ailleurs à Londres, Numis a bondi de 67 % après avoir soutenu une proposition de rachat de 410 millions de livres sterling de la Deutsche Bank, cotée à Francfort.

La Deutsche Bank paiera 350 pence par action, ce qui valorisera Numis à 410 millions de livres sterling. Ce prix représente une prime de 72 % par rapport au cours de clôture de Numis, qui était de 204 pence jeudi.

"Nous avons évalué comment accélérer la croissance de nos activités au Royaume-Uni et, en tant que franchise britannique de premier plan ayant une longue histoire de réussite en matière de service à la clientèle et de croissance, Numis représente une adéquation stratégique convaincante", a déclaré Fabrizio Campelli, responsable de la banque d'entreprise et de la banque d'investissement de Deutsche Bank.

Ailleurs dans le secteur bancaire, la Fed a appelé à une plus grande surveillance du secteur tout en admettant ses propres échecs dans un rapport très attendu publié sur l'effondrement de la Silicon Valley Bank le mois dernier.

"À la suite de la faillite de la Silicon Valley Bank, nous devons renforcer la surveillance et la réglementation de la Réserve fédérale sur la base de ce que nous avons appris", a déclaré Michael Barr, vice-président de la Réserve fédérale chargé de la surveillance, dans un communiqué accompagnant le rapport.

M. Barr a déclaré que la direction de SVB n'avait pas su gérer les risques de manière adéquate avant l'effondrement rapide de la banque, tandis que les superviseurs de la Fed n'ont pas pris de mesures suffisamment énergiques après avoir identifié les problèmes du créancier californien spécialisé dans la haute technologie.

Le pétrole Brent était coté à 79,87 USD le baril vendredi à Londres, en hausse par rapport à 78,08 USD jeudi. L'or était coté à 1 990,27 USD l'once, en hausse par rapport à 1 984,30 USD.

Les marchés financiers de Londres, Francfort, Paris et Shanghai sont fermés lundi. Les marchés de Shanghai ne rouvriront que jeudi.

Le calendrier économique de mardi comprend une série d'indices des directeurs d'achats manufacturiers, y compris la zone euro à 0900 BST et le Royaume-Uni à 0930 BST.

La semaine s'accélère avec la décision de la Fed mercredi, avant la BCE jeudi.

Le calendrier des entreprises locales de mardi comprend les résultats du premier trimestre du créancier HSBC.

Par Eric Cunha, rédacteur en chef d'Alliance News

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