Les bénéfices du premier trimestre 2023 de JPMorgan Chase & Co, Citigroup Inc et Wells Fargo & Co ont battu les attentes de Wall street vendredi, les dépenses des consommateurs et des entreprises ayant résisté aux hausses de taux, bien que les trois aient vu des signes de ralentissement et aient constitué des provisions en conséquence.

"Goliath est en train de gagner", a déclaré Mike Mayo, analyste chez Wells Fargo, dans une note soulignant la croissance, l'échelle et la résistance au cours d'un "trimestre exceptionnellement fort" pour JPMorgan, qu'il a qualifié de "port dans la tempête" au cours de la récente tourmente du secteur bancaire.

Les banques constituent des fonds de secours alors que les craintes d'un ralentissement économique augmentent en raison des hausses agressives des taux d'intérêt décidées par la Réserve fédérale américaine pour maîtriser l'inflation, ainsi que des récentes turbulences provoquées par la faillite de deux banques de taille moyenne.

Le directeur général de JPMorgan, Jamie Dimon, a averti que si l'économie américaine reste robuste, la récente crise bancaire avec l'effondrement soudain de la Silicon Valley Bank (SVB) et de la Signature Bank le mois dernier pourrait rendre les créanciers plus conservateurs et en même temps avoir un impact sur les dépenses de consommation.

"Les nuages d'orage que nous surveillons depuis un an restent à l'horizon, et les turbulences du secteur bancaire ajoutent à ces risques", a déclaré M. Dimon.

La banque d'investissement est l'un des domaines où les grandes banques ont eu le plus de mal à réaliser des bénéfices en 2023, ce qui s'est reflété dans les activités de JPMorgan, avec une baisse de 24 % des revenus de l'unité.

Au premier trimestre, l'activité mondiale de fusions et acquisitions a atteint son niveau le plus bas depuis plus de dix ans, la hausse des taux d'intérêt, l'inflation élevée et les craintes d'une récession ayant réduit l'appétit pour les transactions.

Selon les données de Dealogic, le volume des fusions et acquisitions au cours du premier trimestre a chuté de 48 % pour atteindre 575,1 milliards de dollars au 30 mars, contre 1,1 billion de dollars au cours de la même période de l'année dernière.

DES PROBLÈMES À VENIR ?

JPMorgan a dépassé les attentes du marché avec une hausse de 52 % de son bénéfice à 12,62 milliards de dollars, soit 4,10 dollars par action, au cours des trois mois précédant la fin du mois de mars, tandis que ses provisions pour pertes sur prêts ont augmenté de 56 % par rapport à l'année dernière, pour atteindre 2,3 milliards de dollars. Les revenus nets d'intérêts, qui mesurent ce qu'une banque gagne grâce aux prêts, ont augmenté de 49 % pour atteindre 20,8 milliards de dollars.

Citigroup a également battu les prévisions de Wall street, aidé par les effets de la politique monétaire plus stricte de la Fed, tout en mettant de côté 241 millions de dollars pour couvrir les pertes potentielles sur les prêts, contre une libération de réserve de 138 millions de dollars il y a un an.

Par ailleurs, Wells Fargo a mis de côté 1,21 milliard de dollars au cours du trimestre pour couvrir les pertes potentielles sur les prêts, contre une libération de 787 millions de dollars un an plus tôt.

Wells Fargo a déclaré que sa provision comprenait une augmentation de 643 millions de dollars de la provision pour pertes de crédit, reflétant une augmentation des prêts immobiliers commerciaux, principalement des prêts de bureau, ainsi qu'une augmentation des prêts de cartes de crédit et des prêts automobiles.

"Alors que la plupart des consommateurs restent résilients, nous avons vu certaines tendances de la santé financière des consommateurs s'affaiblir progressivement par rapport à l'année dernière", a déclaré Mike Santomassimo, responsable financier de Wells Fargo, aux analystes. La société prend des mesures "pour positionner le portefeuille en vue d'un ralentissement de l'économie", a-t-il ajouté.

Pendant ce temps, PNC Financial Services Group a annoncé une hausse de 18,5 % de son bénéfice au premier trimestre, les hausses de taux de la Fed ayant alimenté une hausse des revenus nets d'intérêts (NII) du créancier régional américain.

Dans un autre secteur clé des services financiers, BlackRock Inc. a enregistré une baisse de 18 % de son bénéfice au premier trimestre, mais a dépassé les estimations des analystes, car les investisseurs ont continué à verser de l'argent dans ses fonds, ce qui a permis d'amortir l'impact de la déroute bancaire qui a ébranlé les marchés mondiaux sur les revenus de commissions.

La société new-yorkaise BlackRock, le plus grand gestionnaire d'actifs au monde, qui tire l'essentiel de ses revenus des commissions sur les services de conseil en investissement et d'administration, a terminé le premier trimestre avec 9 100 milliards de dollars d'actifs sous gestion, en baisse par rapport aux 9 570 milliards de dollars de l'année précédente, mais en hausse par rapport aux 8 590 milliards de dollars du quatrième trimestre.