Oddo maintient sa note de 'surperformance' sur le titre STMicro, avec un objectif de cours relevé de 48 à 50 euros.
Le bureau d'analyses estime notamment que 'la demande reste très bien orientée' et que 'le groupe bénéficie d'opportunités de croissance structurelle'.
Les résultats du 1er trimestre (CA stable à 3,55 Mds$, MB de 46,7% et BPA de 0,79$) sont ressortis largement au-dessus des attentes (MB de 45% et BPA de 0,71$) et pour le 2e trimestre, STM vise un CA de 3,75 Mds$ (consensus à 3,6 Mds$), avec une MB record depuis 2000 de 46% (css à 44,5%).
Pour l'ensemble de l'exercice, STM répète sa guidance: le groupe vise toujours un CA compris entre 14,8 Md$ et 15,3 Md$, soit +16 à +20%.
Dans ce contexte, Oddo relève ses prévisions de 5% sur 2022/23, notamment sur la MB 2022 (46% vs 45%) et se positionne tout en haut de la fourchette de CA pour 2022 (15,3% à +20%).
Pour l'analyste, le titre est 'extrêmement bon marché' et intègre clairement l'hypothèse d'une baisse du marché en 2023, 'ce qui n'est pas notre scénario favori pour l'heure', conclut-il. .
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