Sunac, l'un des plus grands promoteurs immobiliers de Chine, fait partie des nombreuses entreprises qui se sont retrouvées en défaut de paiement l'année dernière, alors que le secteur était en proie à une crise de la dette.

China Evergrande Group, le promoteur immobilier le plus endetté au monde, a annoncé la semaine dernière des plans de restructuration de 22,7 milliards de dollars de dettes offshore, ce qui pourrait créer un modèle pour ses rivaux en difficulté et influencer le sentiment des investisseurs à l'égard du secteur immobilier en difficulté du pays.

Sunac, dont le siège est à Pékin, a déclaré qu'une partie de la dette serait échangée contre des obligations convertibles adossées à ses actions cotées à Hong Kong, ainsi que contre de nouvelles obligations assorties d'échéances comprises entre deux et neuf ans et portant des taux d'intérêt compris entre 5 % et 6,5 %.

Sunac a indiqué qu'elle aurait la possibilité de prolonger d'un an l'échéance des deux premières tranches (nouvelles obligations d'une durée de deux et trois ans).

Les créanciers peuvent également choisir de convertir une partie de la dette en une autre obligation convertible avec un prix de conversion inférieur, ou en actions de son unité de gestion immobilière, Sunac Services.

Une commission de consentement de 0,1 % du montant de la dette sera versée aux créanciers qui donneront leur accord avant le 20 avril, et la restructuration devrait prendre effet le 30 septembre.

Le promoteur immobilier a indiqué que ses actions, qui n'ont pas été négociées depuis le 1er avril 2022 dans l'attente de la publication des rapports financiers 2021, resteront suspendues.

Au début de l'année, Sunac a prolongé l'échéance de ses 16 milliards de yuans (2,33 milliards de dollars) d'obligations onshore de 3,5 ans en moyenne.

(1 $ = 6,8761 yuans chinois renminbi)