Catalyst Metals Limited (ASX:CYL) a conclu un accord définitif pour acquérir Superior Gold Inc. (TSXV:SGI) pour 54,9 millions CAD le 22 février 2023. Selon les termes de la transaction, les actionnaires ordinaires de Superior recevront 0,3571 action ordinaire de Catalyst pour chaque action ordinaire de Superior détenue. Le ratio d'échange représente l'équivalent de 0,44 CAD par action de Superior et une valeur totale des capitaux propres de Superior d'environ 54 millions CAD sur une base entièrement diluée. À l'issue de la transaction proposée, les actionnaires actuels de Catalyst et les anciens actionnaires de Superior détiendront respectivement environ 78 % et 22 % de la société issue de la fusion. Au 30 mars 2023, CYL a terminé son placement pour un produit de 21,5 millions de dollars australiens (19,5 millions de dollars canadiens) et annonce une facilité de prêt de soutien de 5 millions de dollars canadiens avec Auramet International Inc. pour le fonds de roulement de la transaction proposée. En cas de résiliation dans certaines circonstances, Superior versera à Catalyst une indemnité de résiliation de 2 millions de dollars canadiens.

La transaction sera mise en œuvre par le biais d'un plan d'arrangement approuvé par le tribunal en vertu de la Loi sur les sociétés par actions (Ontario) et nécessitera l'approbation d'au moins 66 2/3 % des votes exprimés par les actionnaires de Superior lors d'une assemblée extraordinaire de Superior qui devrait se tenir au cours du deuxième trimestre 2023. En date du 28 mai 2023, l'assemblée des actionnaires est prévue pour le 26 juin 2023. Outre l'approbation des actionnaires de Superior, la transaction est également soumise à l'approbation des tribunaux compétents, à l'absence d'exercice et de retrait des droits de dissidence pour plus de 5 % des actions ordinaires émises et en circulation, à l'approbation de tiers, à l'approbation des actionnaires de Catalyst et à la satisfaction de certaines autres conditions de clôture, notamment la réalisation par Catalyst d'un financement d'au moins 20 millions de dollars australiens (18,47 millions de dollars canadiens) et jusqu'à 50 millions de dollars australiens (46,17 millions de dollars canadiens), l'obtention par Superior d'une attestation d'équité ainsi que d'autres conditions de clôture habituelles. Un comité spécial composé entièrement d'administrateurs indépendants de Supérieur a recommandé à l'unanimité la transaction au conseil d'administration de Supérieur. Le conseil d'administration de Supérieur a évalué l'entente avec la direction et les conseillers juridiques et financiers de la Société et, après avoir reçu et examiné la recommandation unanime du comité spécial, le conseil d'administration a déterminé à l'unanimité que la transaction est dans le meilleur intérêt de la Société et recommande aux actionnaires de Supérieur de voter en faveur de la transaction. Le conseil d'administration de Catalyst Metals a décidé à l'unanimité de soutenir la transaction. Chacun des administrateurs et des cadres supérieurs de Supérieur a conclu avec Catalyst des accords de vote et de soutien en vertu desquels ils ont accepté de voter en faveur de la transaction proposée pour toutes les actions de Supérieur qu'ils détiennent ou contrôlent. Greywolf Capital Management LP, qui détient environ 6,33 % des actions en circulation de Superior, a annoncé son intention de voter contre l'acquisition proposée. La transaction a été approuvée par les actionnaires de Superior Gold. Sous réserve de la satisfaction de ces conditions, Catalyst et Superior prévoient que la transaction sera finalisée au cours du deuxième trimestre 2023. La transaction devrait entrer en vigueur le 29 juin 2023, après l'audience d'approbation de la Cour canadienne, prévue le 28 juin 2023. La Cour supérieure de justice de l'Ontario a approuvé l'arrangement le 28 juin 2023.

Le conseiller financier de Supérieur est Financière Banque Nationale Inc, son conseiller juridique canadien est Bennett Jones LLP et son conseiller juridique australien est Grondal Bruining Pty Ltd. Les services de Financière Banque Nationale Inc. ont également été retenus pour fournir au conseil d'administration un avis d'équité selon lequel la contrepartie offerte dans le cadre de la transaction est équitable, d'un point de vue financier, pour les actionnaires de Supérieur. Le conseiller financier de Catalyst est Argonaut Securities Pty Ltd, son conseiller juridique canadien est Cassels Brock & Blackwell LLP, son conseiller juridique australien est Gilbert + Tobin, son conseiller fiscal est PwC (au Canada et en Australie), et Entech est un consultant technique de Catalyst. Institutional Shareholder Services Inc. ("ISS") et Glass, Lewis & Co. LLC ("Glass Lewis") ont tous deux recommandé aux actionnaires de Superior Gold Inc. de voter en faveur de la résolution approuvant l'acquisition de Superior Gold par Catalyst Metals Limited.
Catalyst Metals Limited (ASX:CYL) a conclu l'acquisition de Superior Gold Inc. (TSXV:SGI) le 29 juin 2023.