Le dollar américain a encore fait des siennes en cette fin de premier trimestre, s'envolant à nouveau mercredi face au yen japonais, au franc suisse et au yuan chinois, s'attirant au passage de sévères mises en garde de la part de responsables du gouvernement nippon.

Le taux de change dollar/yen a atteint son plus haut niveau depuis 34 ans, à quelques encablures de 152, dépassant les précédents pics de 2022 qui avaient entraîné l'intervention de la Banque du Japon à l'époque. Depuis le début de l'année dernière, le dollar a gagné près de 20 % par rapport au yen.

Le ministre japonais des finances, Shunichi Suzuki, a clairement suivi la chute du yen en temps réel et a lancé l'avertissement le plus sévère à ce jour dans l'épisode actuel. Il a déclaré que les autorités pourraient prendre des "mesures décisives", une expression utilisée précédemment à l'automne 2022, juste avant que le Japon n'intervienne pour vendre des dollars sur le marché libre.

Ce qui irrite le plus les responsables japonais, c'est que la chute du yen s'est accélérée alors même que la Banque du Japon a commencé à normaliser sa politique monétaire ultra-libre, ce qui incite à spéculer sur le fait que la banque centrale pourrait être amenée à agir plus rapidement dans ce domaine, indépendamment de toute mesure prise sur le marché des changes.

Bien entendu, les actions japonaises ont profité de l'affaiblissement de la monnaie pour stimuler les exportations, le Nikkei bondissant de près de 1 % mercredi.

L'affaiblissement du yen tend à exercer une pression sur d'autres monnaies asiatiques concurrentes, notamment le yuan chinois, qui a lui aussi chuté un peu plus tôt.

Contrairement au Nikkei, les actions chinoises n'ont pas bénéficié de l'évolution de la devise et ont reculé à des niveaux proches de leur plus bas niveau en un mois.

Même si les données montrent que les bénéfices industriels chinois ont augmenté au début de l'année, les tensions politiques et les inquiétudes concernant le secteur de l'immobilier ont poussé les investisseurs étrangers à continuer à quitter le marché - près d'un milliard de dollars ont été vendus mercredi via le système Stock Connect, ce qui représente la plus forte sortie de capitaux depuis la mi-janvier.

Le président chinois Xi Jinping a rencontré des chefs d'entreprise américains au Grand Hall du Peuple à Pékin, alors que le gouvernement tente de faire revenir les investisseurs étrangers dans le pays et que les entreprises internationales cherchent à se rassurer sur les nouvelles réglementations.

Mais le dollar est gonflé de manière plus générale, grâce aux déclarations légèrement plus optimistes de la Réserve fédérale sur la trajectoire des taux directeurs pour l'année prochaine et les années suivantes.

Les données sur les commandes de biens durables aux États-Unis, supérieures aux prévisions, ont renforcé l'idée d'une économie robuste, tandis que les dépenses d'équipement des entreprises ont montré des signes timides de reprise et que la confiance des consommateurs est restée stable.

La Banque nationale suisse ayant devancé ses principaux homologues la semaine dernière en réduisant ses taux d'intérêt, le franc suisse a été le premier à baisser face au dollar en Europe et a atteint son niveau le plus bas depuis le 3 novembre de l'année dernière.

Le sentiment croissant que d'autres banques centrales européennes pourraient procéder à un assouplissement avant la Fed a placé toutes les réunions des banques centrales sous le microscope.

La couronne suédoise a atteint son niveau le plus bas de l'année par rapport au dollar et à l'euro mercredi, après que la Riksbank, la banque centrale suédoise, a maintenu son taux directeur à 4 %, mais a déclaré que les pressions inflationnistes s'étaient suffisamment atténuées pour qu'elle procède à la première de plusieurs réductions de son taux directeur dans les mois à venir.

La Banque centrale européenne, quant à elle, est de plus en plus convaincue que l'inflation reviendra à son objectif de 2 % d'ici le milieu de l'année 2025, à mesure que la croissance des salaires se ralentira, ce qui renforcera les arguments en faveur d'une baisse des taux d'intérêt, a déclaré Piero Cipollone, membre du conseil d'administration de la BCE.

Les actions européennes ont légèrement augmenté ce jour-là, bien que les actions pétrolières et gazières aient été le plus grand frein à l'indice, les prix du pétrole brut ayant baissé en raison de l'augmentation des stocks de brut aux États-Unis et des signes que la Russie a du mal à obtenir le paiement de ses cargaisons de pétrole, compte tenu des menaces de sanctions sur les flux bancaires connexes.

De retour à Wall St, le début de semaine morose pour les actions s'est poursuivi mardi - mais les contrats à terme étaient de nouveau positifs avant la cloche de mercredi. Les rendements des bons du Trésor sont restés stables.

Dans le domaine politique, l'attention s'est surtout portée mardi sur la manière dont les actions du Trump Media & Technology Group de Donald Trump ont bondi de 59 % lors de leurs débuts sur le Nasdaq, portées par les partisans de l'ancien président américain et lui offrant une manne potentielle alors qu'il est aux prises avec les coûts de plusieurs affaires judiciaires.

Toutefois, les derniers sondages d'opinion montrent que le taux d'approbation du président Joe Biden par les électeurs américains a augmenté en mars pour atteindre son meilleur niveau de l'année jusqu'à présent.

Les principaux points de l'agenda qui pourraient orienter les marchés américains plus tard dans la journée de mercredi :

* Le gouverneur de la Réserve fédérale Christopher Waller s'exprime, le vice-président de la Banque nationale suisse Martin Schlegel s'exprime.

* Décision de la Banque de réserve d'Afrique du Sud

* Résultats des entreprises américaines : Cintas, Carnival, Paychex

* Le Trésor américain vend des obligations à 7 ans et des obligations à taux variable à 2 ans.

* Le Premier ministre néerlandais Mark Rutte rencontre le président chinois Xi Jinping à Pékin ; le président brésilien Luiz Inacio Lula da Silva rencontre le président français Emmanuel Macron à Rio de Janeiro.