THYSSENKRUPP AG Après un sommet de 113,4 lei dans les premiers échanges, les actions étaient en hausse de 8,75 % à 113,1 lei vers 8 h 15 GMT, au-dessus du prix d'introduction en bourse de 104 lei qui valorise l'entreprise publique à 46,8 milliards de lei (10,4 milliards de dollars).
Le placement a été largement sursouscrit, 80 % des actions étant destinées à des investisseurs institutionnels. Le volume des transactions a atteint plus de 300 millions de lei au cours de la première heure, soit déjà trois fois la moyenne journalière pour l'ensemble de la bourse depuis le début de l'année.
Hidroelectrica fait partie des entreprises européennes qui s'empressent de s'introduire en bourse avant l'accalmie estivale et alors que les banquiers espèrent une reprise du marché après une hausse des taux d'intérêt qui a pratiquement gelé le marché en 2022.
La Roumanie espère que la vente, qui était en discussion depuis plus de dix ans, permettra de débloquer les fonds de relance de l'Union européenne et les autorités espèrent qu'elle suscitera une nouvelle demande de la part des investisseurs dans le pays.
Le gouvernement détient 80 % du plus grand producteur d'électricité du pays, qui dispose d'une capacité de 6,3 gigawatts grâce à 182 centrales hydroélectriques.
L'introduction en bourse a permis d'introduire les actions existantes détenues par l'unique actionnaire minoritaire Fondul Proprietatea, un fonds géré par le gestionnaire d'actifs américain Franklin Templeton.
"Le succès de la cotation de Hidroelectrica devrait stimuler les investissements en Roumanie et faire de ce pays une destination attrayante pour les investisseurs", a déclaré Fondul Proprietatea dans un communiqué.
Le directeur de la bourse de Bucarest a déclaré que la cotation pourrait contribuer à faire passer la Roumanie du statut de marché "frontière" à celui de "marché émergent" dans les indices MSCI.
Le fournisseur d'indices mondiaux FTSE Russell a fait passer la bourse de Bucarest du statut de "marché émergent secondaire" à celui de "marché frontière" en 2020.
Avec une capitalisation boursière d'environ 46,2 milliards de dollars, la bourse de Bucarest est l'une des plus petites d'Europe centrale et orientale et a besoin de liquidités, tout comme les fonds de pension privés, qui comptent parmi ses principaux investisseurs institutionnels.
La flotte sans émissions de l'entreprise a été un atout pour l'Europe, qui cherche à se décarboniser.
Alors que l'Allemagne cherche à accélérer son abandon du gaz naturel, la société Thyssenkrupp Nucera, spécialisée dans l'hydrogène, a commencé à négocier à la bourse de Varsovie la semaine dernière.
L'année dernière, la marge EBITDA ajustée d'Hidroelectrica a atteint 64 % du chiffre d'affaires, soit le double de la marge de 30 % enregistrée par l'entreprise autrichienne Verbund, l'un des plus grands producteurs européens d'électricité d'origine hydraulique et son concurrent le plus proche. (Reportage de Luiza Ilie ; Rédaction de Jason Hovet, Conor Humphries et Barbara Lewis)
