TRAVEL + LEISURE CO. La société retirera également sa nomination de candidats administrateurs indépendants pour l'assemblée annuelle de Wyndham en 2024.
Les actions de Wyndham ont chuté de 4,5 % avant la cloche, tandis que celles de Choice ont augmenté de 3 %. Les actions de Wyndham ont gagné environ 10 % depuis que l'offre a été rendue publique en octobre.
"Bien que le soutien apporté par les actionnaires de Wyndham à l'offre d'échange ait été significatif compte tenu du nombre d'investisseurs structurellement empêchés de participer à ce stade, il n'a pas été suffisant pour permettre à Choice de conclure qu'une voie vers une transaction est disponible à ce stade", a déclaré Choice.
Choice, qui a entamé des négociations avec Wyndham en avril 2023, a rendu publique son offre d'échange en octobre, évaluée alors à environ 8 milliards de dollars, afin de combiner deux des plus grands opérateurs d'hôtels économiques des États-Unis, alors que la demande de voyages se normalise.
Il a lancé une offre hostile en décembre, après que Wyndham a repoussé à plusieurs reprises ses approches, affirmant que l'offre était de faible qualité et comportait des risques antitrust. Wyndham a également fait part de ses inquiétudes quant à l'endettement excessif de l'entreprise issue de la fusion et au ralentissement des activités de Choice.
Pour tenter de sortir de l'impasse, Choice a proposé en janvier une liste d'administrateurs pour remplacer les huit membres du conseil d'administration de Wyndham.
Wyndham a déclaré qu'elle pourrait atteindre une valorisation plus élevée par ses propres moyens, en prévoyant une croissance annuelle composée du bénéfice ajusté avant intérêts, impôts et amortissements comprise entre 7 % et 10 % jusqu'en 2026. La société a récemment déclaré que la croissance de son EBITDA ajusté avait atteint 6 %.
L'arrêt de l'offre publique d'achat pourrait entraîner une hausse pour Choice, a écrit David Katz, analyste chez Jefferies, dans une note, faisant passer l'opérateur d'hôtels économiques de "sous-performance" à "achat".
"Les actions de Choice s'appuient désormais sur des fondamentaux solides en matière d'hébergement, car le risque lié à l'opération est atténué", a déclaré M. Katz.
Choice a déclaré lundi que son conseil d'administration avait autorisé une augmentation de 5 millions d'actions dans le cadre de son programme de rachat. (Reportage d'Aishwarya Jain à Bengaluru ; Rédaction de Shilpi Majumdar et Sriraj Kalluvila)
