Voltalia : Résultats financiers du premier semestre 2021 - Communiqué de presse

COMMUNIQUÉ DE PRESSE

23 septembre 2021

RESULTATS SEMESTRIELS 2021

Après un S1 en très forte croissance,

Voltalia confirme ses objectifs court et moyen termes

Très forte croissance au S1 2021

• Croissance des revenus (+72%) et de l'EBITDA (+44%)
• Capacité installée ou en construction à 1,9 GW à ce jour (+55% par rapport à juin 2020)

Objectifs 2021 et Ambitions 2023 réitérés

• Objectif 2021 d'EBITDA normatif1 d'environ 170 millions d'euros confirmé : forte progression de l'EBITDA attendue au S2 du fait de la saisonnalité, des mises en service de nouvelles centrales et d'une activité soutenue dans les Services
• Ambitions 20232 réaffirmées tant pour les capacités en exploitation et en construction que pour l'EBITDA normatif, tout en poursuivant la diversification géographique

Structure financière solide et forte dynamique de développement

• Trésorerie à 329 millions d'euros, renforcée par l'émission d'Océanes vertes en janvier
• Nouvelle augmentation du portefeuille de projets en développement : +10% depuis fin 2020 et +26% depuis juin 2020, avec un portefeuille de 10,7 GW

Voltalia (Euronext Paris, ISIN code: FR0011995588), acteur international des énergies renouvelables, publie ce jour ses résultats semestriels consolidés clos au 30 juin 2021.

La revue limitée des comptes semestriels est en cours de finalisation par les commissaires aux comptes. Les comptes semestriels ont été examinés par le Comité d'Audit de Voltalia et arrêtés par le Conseil d'Administration qui s'est réuni le 22 septembre 2021.

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Voltalia commentera ses résultats semestriels 2021 et ses perspectives à court et moyen termes lors d'un webcast audio en direct à partir de 8h30, heure de Paris, jeudi 23 septembre 2021. Tous les détails de connexion sont disponibles sur notre site https://www.voltalia.com/fr/investisseurs

• La poursuite d'une très forte croissance de nos revenus et de notre EBITDA est portée par la dynamique soutenue de l'ensemble de nos activités. Alors que notre capacité installée monte en puissance de mois en mois, les services aux clients tiers font plus que doubler sur la période , illustrant le savoir faire de nos équipes. Forts d'un bon S1, et anticipant un S2 encore meilleur compte tenu de la saisonnalité de notre activité, des mises en service de ces derniers mois en particulier des centrales au Brésil (VSM2, VSM3 et VSM4) ou en France (Sarry et Cacao) et des perspectives sur l'activité Services3, nous confirmons notre objectif d'EBITDA pour 2021. Enfin, nous réaffirmons nos ambitions 2023 de capacité et d'EBITDA », déclare Sébastien Clerc, Directeur Général de Voltalia.

1. « Normatif » signifie calculé avec un taux de change EUR/BRL moyen de 6,3 et une ressource éolienne, solaire et hydraulique à sa moyenne long terme.
2. Ambitions 2023 d'une capacité en exploitation et en construction de 2,6 gigawatts, déjà totalement adossées à des contrats de vente d'électricité remportés en 2020, pour un EBITDA normatif total de 275 à 300 millions d'euros.
3. Communiqué de presse de vente de projets VSM2 et VSM4, publié en mai 2021 mais qui sera comptabilisée en S222

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COMMUNIQUÉ DE PRESSE

23 septembre 2021

CHIFFRES CLÉS : TRES FORTE CROISSANCE DE L'ACTIVITE ET PROGRESSION SOUTENUE DE L'EBITDA

* Le taux de change moyen EUR/BRL auquel ont été arrêtés les comptes au 30 juin 2021 ressort à 6,49 vs. 5,4 en au 30 juin 2020.

Les revenus du S1 s'élèvent à 152,1 millions d'euros, en progression de +72% (+85% à taux de change constants). Sur la période, l'activité a bénéficié de l'effet conjugué de l'accélération des mises en service des nouvelles centrales, l'augmentation de la production d'électricité portée par un meilleur niveau de ressource et la forte dynamique des ventes de services.

L'EBITDA s'établit à 34,1 millions d'euros en hausse de +44% (+69% à taux de change constants) intégrant une progression de chacune des activités du Groupe. La marge d'EBITDA ressort en repli de 4,4 points à 22,5%, du fait principalement de la montée en puissance des Services pour clients tiers, une activité peu capitalistique qui génère donc une marge sur revenus inférieure à celle de la production d'électricité. Par ailleurs, au sein des Services, alors que le S1 2020 avait reconnu des ventes de projets à construire significatives (94 MW pour un revenu de 7, 3 millions d'euros), les ventes de projets signées au S1 2021 (187 MW, annoncés en mai) ne produiront leur effet dans les comptes qu'au S2.

L'EBITDA normatif,calculé avec un taux de change EUR/BRL de 6,3 et une ressource éolienne, solaire et hydraulique correspondant à la moyenne long terme, ressort à 36,3 millions d'euros.

Du fait du caractère saisonnier des ressources (vent, soleil, rivières) des centrales détenues par Voltalia, le résultat net semestriel est négatif comme par le passé. La perte nette (part du groupe) est en hausse de 36% (31% à taux de change constant) reflétant la hausse de l'activité.

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COMMUNIQUÉ DE PRESSE

23 septembre 2021

REVUE DES ACTIVITÉS

Ventes d'énergie : un niveau d'activité record associé à une profitabilité solide

Indicateurs opérationnels

• Forte croissance des revenus grâce à l'augmentation de la capacité installée et de meilleures conditions de ressource

Les revenus issus des ventes d'énergie affichent un niveau record de 92,9 millions d'euros, en croissance de +50% à taux de change courant. A taux de change constants, la croissance ressort à +68%, traduisant la baisse du réal brésilien en 2020, principalement entre mars et août 2020, au début de la crise sanitaire et économique mondiale. Le taux moyen de l'EUR/BRL est ainsi passé de 5,4 au S1 2020 à 6,49 au S1 2021.

Sur la période, Voltalia a bénéficié :

• d'une nouvelle augmentation de sa puissance installée en exploitation : à fin juin 2021, elle s'élevait à 1 273 MW, contre 820 MW à fin juin 2020, soit une progression de +55%, provenant principalement des nouvelles capacités au Brésil (VSM2, VSM3 et VSM4), en France (incluant la Guyane) et en Jordanie ;
• d'un meilleur niveau de ressource par rapport à la même période en 2020 avec un niveau de vent au Brésil assez proche de la moyenne long terme (facteur de charge de 42% au premier semestre 2021), alors qu'il était très inférieur à cette moyenne au S1 2020.
• Progression soutenue de l'EBITDA

L'activité des Ventes d'énergie a généré sur la période un EBITDA de 44,8 millions d'euros, en hausse de +36% par rapport au S1 2020 (+54% à taux de change constants) représentant une marge d'EBITDA de 48% (-4,7points).La baisse du taux de marge d'EBITDA s'explique principalement par les centrales récemment mises en service dont la montée en puissance progressive n'a pas permis d'exploiter tout leur potentiel sur l'ensemble du S1 2021, ainsi que par les coûts de montée en puissance d'Helexia notamment avec l'établissement des structures opérationnelles au Brésil requis pour mettre en construction les centrales sous- jacentes aux PPA remportés auprès de Telefonica.

Détail par pays :

4 L'augmentation de 8 MW par rapport au communiqué de presse des revenus du T2 2021 du 21 juillet 2021 s'explique par la sous estimation des toitures solaires de la filiale Helexia.

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COMMUNIQUÉ DE PRESSE

23 septembre 2021

Les éliminations augmentent du fait d'une hausse de l'activité interne liée à la progression de l'activité. Après éliminations, l'EBITDA consolidé ressort à 34,1 millions d'euros, en hausse de +44% par rapport à S1 2020.

Les amortissements et provisions sont en hausse de +52% à 34,3 millions d'euros, du fait de :

• l'amortissement des centrales mises en service au S1 2021 et de l'effet année pleine des centrales mises en service en 2020,
• l'augmentation des provisions liées à la croissance de l'activité de construction plus élevées qu'en
  2020 (qui avait par ailleurs vu des reprises de provisions).

A 18,1 millions d'euros, les frais financiers sont en hausse de +21%, intégrant notamment les coûts liés à l'émission en janvier d'obligations convertibles vertes (Océane). La hausse est limitée cependant par l'effet combiné de la baisse de la devise et des taux d'intérêt brésiliens.

A 4,1 millions d'euros, les impôts sont en légère baisse (-6%).

Les centrales détenues conjointement avec des partenaires minoritaires voient leur rentabilité progresser, tout en restant négative.

Au S1 2021, Voltalia enregistre une perte nette (part du Groupe) de 21,4 millions d'euros, en hausse de 36%, reflétant la hausse de l'activité.

BILAN CONSOLIDÉ SIMPLIFIÉ franchit les 2 millliards d'euros de total du bilan

Le bilan de Voltalia à fin juin 2021 dépasse pour la première fois les 2 milliard d'euros, en croissance de +13%

• taux de change constants et de +16,4% après prise en compte de la dévaluation du réal brésilien qui a clôturé le 1er semestre 2021 à un cours de 6,49 BRL/EUR contre 6,37 BRL/EUR au 31 décembre 2020.

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