Weyerhaeuser Company a annoncé qu'elle avait conclu deux accords distincts avec Forest Investment Associates pour céder environ 69 600 acres dans le nord de la Caroline du Sud pour 170 millions de dollars, et pour acheter environ 60 700 acres de terrains forestiers de haute qualité en Caroline du Nord côtière, en Caroline du Sud et au Mississippi pour 163 millions de dollars. Principales caractéristiques de la transaction : Ajout de terrains forestiers de haute qualité présentant des caractéristiques intéressantes, notamment Une superficie mature et hautement productive qui est bien intégrée aux terres forestières existantes de Weyerhaeuser et aux opérations de l'usine. Propriété en fief avec 80 % de pin planté et une forte productivité des sites, ce qui permet d'obtenir de bons rendements à long terme pour le bois d'œuvre.

Un stock de bois bien approvisionné produisant un mélange de sciages attractif et une récolte moyenne prévue de 6,9 tonnes par acre (ou 420 000 tonnes) par an au cours des cinq premières années. L'EBITDA ajusté moyen attendu des opérations forestières est d'environ 130 dollars par acre (ou 7,7 millions de dollars) par an au cours des cinq premières années. Acquisition de terrains forestiers de base à un multiple d'EBITDA ajusté de 21x1, tout en cédant des participations moins stratégiques à un multiple d'EBITDA ajusté de 47x1.

Possibilité d'améliorer les flux de trésorerie immobiliers et les rendements des actifs côtiers à forte optionnalité. Structuré comme un échange en nature fiscalement avantageux avec des coûts de transaction minimes. Le multiple d'EBITDA ajusté correspond au prix d'achat divisé par la moyenne annuelle de l'EBITDA ajusté de Weyerhaeuser prévue sur 5 ans pour les activités liées au bois d'œuvre.

En conséquence, les investisseurs pourraient ne pas être en mesure de comparer avec précision l'impact attendu de l'acquisition à nos résultats historiques ou aux résultats ou résultats attendus d'autres entreprises qui pourraient avoir traité ces questions différemment. En outre, la direction estime que la fourniture de ces informations prévisionnelles non GAAP sur l'acquisition est utile aux investisseurs et, compte tenu de la nature incertaine des déclarations prévisionnelles, la société estime que les investisseurs sont en mesure de prendre en compte les limites inhérentes à ces informations prévisionnelles non GAAP. La société ne peut pas prédire l'occurrence, le calendrier ou le montant des éléments qui excluent l'estimation de l'EBITDA ajusté.

Par conséquent, l'effet réel de ces éléments, lorsqu'ils sont déterminés, peut potentiellement être significatif pour le calcul de l'EBITDA ajusté et les résultats réels peuvent différer matériellement de son estimation.