Au-delà du Japon, l'indice MSCI des actions de la région Asie-Pacifique hors Japon a rebondi de 0,8 % et les bons du Trésor ont été légèrement vendus. Le Nikkei a baissé de 1,8 % sur la journée, pour une baisse hebdomadaire de 3,6 %, les exportateurs tels que les constructeurs automobiles étant les plus durement touchés.
Les autres mouvements ont été plus modestes, les traders attendant les données sur l'emploi américain prévues plus tard dans la journée.
Le yen a fait un bond de plus de 2 % jeudi et a été bien soutenu vendredi, les vendeurs à découvert craignant qu'une reprise longtemps attendue n'ait finalement commencé.
Le yen a atteint son niveau le plus élevé par rapport au dollar depuis quatre mois, à 141,6, jeudi, et s'est stabilisé à 144 pour un dollar vendredi, après avoir gagné environ 5 % en trois semaines.
"La direction n'est pas une surprise", a déclaré Bart Wakabayashi, directeur de la succursale de State Street à Tokyo. "Mais ce mouvement et sa rapidité ont dépassé mes attentes.
Au cours de l'année écoulée, la Banque du Japon a élargi puis assoupli à deux reprises sa marge de tolérance pour les rendements à 10 ans et, jeudi, le gouverneur Kazuo Ueda a déclaré qu'une année "encore plus difficile" se profilait à l'horizon, ce que les traders ont interprété comme un signe de changement à venir. La BOJ doit fixer ses taux directeurs le 19 décembre.
"L'importance de la réunion des 18 et 19 décembre a augmenté, et nous estimons qu'il est juste de qualifier la réunion de décembre de réunion 'en direct'", ont déclaré les analystes de Nomura dans une note.
Le marché obligataire japonais est resté sous pression, avec des rendements plus élevés le long de la courbe et l'extrémité la plus courte se dirigeant vers son plus grand selloff hebdomadaire depuis le début de la pandémie en mars 2020.
Les données montrant que l'économie japonaise a chuté plus rapidement que prévu au troisième trimestre, le secteur des ménages étant confronté à des vents contraires plus violents, compliquent les perspectives de la banque centrale et ont entraîné une réduction des gains pour le yen et des pertes pour les JGB.
VOLONTAIRES DE PAIEMENT
Sur les marchés plus larges, les demandes d'allocations chômage aux États-Unis étant conformes aux attentes, l'attention se porte sur la question de savoir si les chiffres de la masse salariale non agricole reflètent des signes de ralentissement du marché de l'emploi.
Les économistes s'attendent à ce que 180 000 emplois aient été créés le mois dernier et une surprise à la hausse pourrait déclencher une forte réaction si les traders réduisent leurs paris sur une réduction des taux de la Fed de plus de 125 points de base l'année prochaine.
"Si la Fed procède à des réductions agressives, ce sera en raison d'une récession et d'une baisse notable de l'inflation due au chômage. Les chiffres du NFP (emplois non agricoles) suggèrent que nous sommes encore loin de ces niveaux", a déclaré Bob Savage, responsable de la stratégie et de l'analyse des marchés chez BNY Mellon.
Les actions du producteur de gaz australien Santos ont augmenté de 6 % après avoir appris qu'il était en pourparlers avec son grand rival Woodside en vue d'une fusion. Les actions de Woodside ont baissé de 0,5 %.
Sur le marché des changes, la hausse du yen a permis à l'indice du dollar de terminer la semaine à 103,62. L'euro était en baisse pour la semaine à 1,0785 $.
Le dollar australien, plombé par le ralentissement de l'économie et la perception des traders que la banque centrale devient dovish, était sur le point de mettre fin à une série de trois semaines de gains avec une baisse de 0,9 % cette semaine à 0,6613 $.
Les contrats à terme sur le pétrole Brent ont touché un plus bas de cinq mois jeudi, avant de se redresser légèrement à 75,17 dollars le baril dans les échanges asiatiques. Le pétrole devrait chuter de 4,6 % cette semaine.
L'or, qui a atteint un niveau record en début de semaine avant de reculer, s'accrochait à 2 032 dollars l'once.
Le bitcoin vise un huitième gain hebdomadaire consécutif sur les attentes que les taux d'intérêt américains ont atteint un sommet et l'anticipation qu'un ETF bitcoin pourrait être approuvé. Son dernier achat s'est élevé à 43 437 dollars.
